“降息”来啦！房贷100万元、期限30年 每月最多少还60元！

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降息！

4月20日，根据中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心发布的数据，一年期贷款市场报价为3.85%，较上月下降20个基点；五年期的低利率为4.65%，比上个月下降了10个基点。

这是继4月17日中央政治局会议提出降息后的第一项货币政策措施，降息将有助于降低企业贷款成本。对于房奴来说，100万元的抵押贷款每月可以少还几十美元。此外，利率下调的渠道还没有关闭，未来还会有更多的降息。

lpr不对称双下降的目的是什么？

民生银行首席研究员文彬表示，存款准备金率下调了20个基点，这是自去年8月存款准备金率改革以来最大幅度的降息，有利于进一步降低实体经济的融资成本。

王新银行首席研究员董希淼也认为，这是自2019年8月央行改革和完善存款准备金率形成机制以来，两个时期以来存款准备金率最大单月降幅。这个月，lpr急剧下降，这是双重因素的结果。他表示，从政策层面来看，决策层和监管层一再要求下调贷款利率。从成本的角度来看，反向回购和中期贷款(mlf)的减少为lpr下降创造了条件。

Lpr是金融机构贷款定价主要参考的利率指标，主要由中央银行公布的mlf利率+加分构成，每月20日公布。反向回购利率的调整和mlf的调整是lpr变化的前奏。中信证券固定收益首席研究员明明表示，3月30日反向回购降息20个基点，4月15日mlf降息20个基点。4月份lpr的报价充分反映了报价基准的下调。在3月份货币政策放松、低利率报价保持不变后，4月份一年期低利率报价下降了20个基点，与市场预期一致。

总体而言，自2019年8月低利率改革以来，利率在2019年9月、11月和2020年2月数次下调。经过这次下调后，目前一年期贷款利率下降了40个基点，五年期贷款利率下降了20个基点。

值得注意的是，5年期的低利率只降低了10个基点，这与1年期的低利率是不对称的。文彬解释说，这反映了政策调控房地产的一贯意图。一季度，为防止企业资金链断裂，促进生产恢复，金融机构增加了信贷供应。自3月份以来，来自住宅部门的贷款大幅增加，住房需求的增加推动了房地产市场的改善。目前，实体经济下行压力较大，企业生产和盈利困难较多，流动性充足，因此要特别注意大量资金涌入房地产市场。五年多来，lpr仅下降10个基点，反映了房地产调控政策的连续性和稳定性，有利于促进房地产市场稳定健康发展。

显然，5年期以上的lpr是中长期贷款和住房抵押贷款利率的定价基准，它始终面临着房地产调控的压力。lpr在5年内的下降幅度相对有限。

一些专家认为，最近的货币政策继续降息和降低标准，这使得市场很容易形成房价将开始新一轮上涨的预期，一些地区已经开始出现这种迹象。因此，从稳定房价和控制系统性金融风险的角度来看，lpr的非对称下调有利于稳定房地产市场预期。

这对家奴有什么影响？

由于抵押贷款利率主要指期限超过5年的抵押贷款利率，下调10个基点意味着房奴的抵押贷款成本也有所下降。

中原地产首席分析师张大伟计算，总体而言，类似股票的国家抵押贷款约为30万亿元。如果所有现有贷款都转换成30年期的浮动贷款，降息10个基点将为中国所有现有抵押贷款买家每年节省150亿元人民币。就个人而言，每降息5个基点，对于贷款100万元、期限30年的个人，每月供应量可以减少30元左右；这一次，降息10个基点，相当于每月减少60元的供应量，总共节省了21637元。

值得注意的是，现行浮动利率贷款定价的基准转换正在进行中。一般来说，房奴需要将原合同中约定的利率定价方法转换成lpr作为定价基准，或者转换成固定利率，并在8月31日前完成。各大银行也发布了相关通知，可以通过网银和手机银行独立运营。专家们普遍认为，当利率处于下行通道时，选择挂钩lpr的方式更具成本效益。

未来会继续降息吗？

专家普遍认为，此次降息不是终点，而是正常运行中的降息通道。在未来，更宽松的货币政策，如降息和RRR降息将不断推出。

明确强调，在降低成本的目标下，lpr报价仍处于下行通道。文彬还认为，经济下行压力更大，有必要加大对实体经济特别是中小企业的支持力度，并降低RRR和降息//。随着通胀持续下降，空将进一步下调政策利率，基准存款利率需要适时适当下调，这将推动lpr报价中的银行利差收窄，继续释放lpr的改革潜力，有效降低实体经济的融资成本。

东方金城首席宏观分析师王庆预测，海外疫情仍处于高发期，未来方向存在很大不确定性。这意味着在未来一段时间内，中国出口可能面临大幅下滑的风险，外部需求对国内经济的拖累将逐渐显现，需要国内消费和投资及时补充。更大程度的货币宽松将有效刺激国内消费和投资，并对冲海外疫情的潜在影响。因此，政策利率体系，包括多边基金利率，将在下一步下降的趋势。这也意味着lpr报价将在短期内下跌空，并且不能排除在第二季度再次下跌的可能性。

董希淼建议进一步改革和完善lpr相关机制，深化贷款利率市场化改革。例如，将引入具有更多时间限制变化的lpr。当前，应密切关注浮动利率贷款定价基准的转换，通过改革疏通货币政策传导渠道，促进企业实际融资成本逐步下降。

来源：人民视窗网