大股东赚钱新“姿势”：维尔转债上市首日维尔利控股股东“清仓”大赚1500万

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自今年年初以来，台晶可转换债券即将赎回，给一度受欢迎的可转换债券市场泼了一盆冷水。面对近期动荡的市场，一些发行可转换债券的上市公司控股股东无法退缩。5月13日晚，韦利宣布公司控股股东常州德泽实业投资有限公司于5月12日减持威尔可转换债券，这是威尔可转换债券上市的第一天。无独有偶，5月10日晚，康宏药业还宣布控股股东兼实际控制人已清算康宏可转换债券。

在上市的第一天，Veri可转换债券的控股股东减持了股份。根据Veri的公告，该公司于2020年4月13日公开发行了917.24万张面值为100元的可转换公司债券，发行总额为9.17亿元。转换价格为7.58元/股，信用等级为aa-。

5月12日，维尔可转换债券上市。当天，最高价达到115.23元，收于113.219元，上涨了13.219%，每成功一次，就能赚到132.19元。

根据Verley 5月13日晚的公告，公司控股股东常州德泽实业投资有限公司认购了265.6万股Veri可转换债券，占发行总额的28.96%。5月12日，常州德泽通过深交所系统大宗交易和集中竞价交易的方式减持了265.6万元威尔可转换债券，减持后不再持有威尔可转换债券。

《国家商报》记者在查询深圳证券交易所的数据后发现，5月12日，威尔可转换债券发生了五次大规模交易，五次交易的卖方销售部门均位于常州。由于公司没有宣布其他股东减持威尔可转换债券的消息，可以认为这五笔大规模交易都很有可能来自常州德泽。此外，记者注意到，这五笔大交易都是协议定价的，总成交额为209.34万英镑。根据这一计算，常州德泽的投标交易只有562，600笔被减少。

图片来源:深圳证券交易所

其中，卖方席位包括长江证券常州和平中路营业部1席、国泰君安常州燕岭中路营业部3席、中信证券常州符欢路营业部1席。买方席位包括广发证券广州花城大道营业部2席、中信证券深圳总部营业部2席、工业证券上海民生路营业部1席。三笔交易的价格都只有101元，比发行价高1%。另外两笔交易的价格分别是111.35元。常州德泽在5笔大宗交易中共售出2.166亿元，成本约为2.0934亿元，净利润约为728.8万元(不含手续费)。根据5月12日维尔可转换债券的平均交易价格，预计56.26万份竞价出售的净利润约为792.08万元。也就是说，根据五笔大交易的卖家都是常州德泽的计算，常州德泽一个月就赚了1520万元人民币的可转换债券，投资收益率约为5.72%，比购买债券基金的利润要高得多。

巧合的是，康宏可转换债券的控股股东和实际控制人也通过清仓减持。5月10日晚，康宏药业宣布控股股东兼实际控制人萧克已于5月8日减持60万只康宏可转换债券，占总发行量的3.68%。减持后，萧克不再持有康宏可转换债券。

康宏可转换债券于3月5日公开发行，并于3月31日上市流通。萧克放了60万份，每份面值100元。根据交易所的大宗交易信息，5月8日，康宏可转换债券仅卖出60万股，成交价格为127.6元/股，基本可以认为是萧克单方面卖出的。根据这一计算，萧克通过出售康宏可转换债券获利1656万元，收益率为27.6%。

经纪人:建议避免过度投机的可转换债券。然而，一些业内人士指出，最近台晶可转换债券因赎回而在可转换债券市场崩溃，也可能是其他可转换债券股东加速其安全的重要原因。

5月6日晚，泰晶科技发布了提前赎回泰晶可转换债券(113503)的即时公告，称从5月27日起，泰晶可转换债券将停止交易和转股。截至5月6日，泰晶科技的股价为24.12元，泰晶的债转股价格为17.9元，转换价值仅为134.75元。

自3月18日以来，泰晶可转换债券受到重创，最高触及420元。截至5月6日，收盘价为364.94元，转换溢价高达170.83%。最终，泰晶可转换债券再次触发了赎回条件，这次公司选择了赎回。

强制赎回对泰晶可转换债券的价格有很大影响。根据赎回条款，如果您在到期时仍持有泰晶可转换债券，每只可转换债券只能以人民币100.45元的价格出售给发行人。消息一传出，5月7日，泰晶可转换债券暴跌47.68%。然而，5月13日，泰晶可转换债券仍以每股178.09元收盘，这意味着如果你现在买入，到期时将直接损失43.60%。

事实上，监管当局在早期就一直密切关注可转换债券的投机行为。例如，4月14日，深交所关注了横河可转换债券的异常波动，并向上市公司发出了关注函，要求其对可转换债券的大幅上涨进行风险预警。4月14日至4月17日，横河可转换债券价格大幅上涨，4个交易日累计上涨93.47%。

值得一提的是，由于一些可转换债券暴露出交易风险，业内人士对可转换债券投资也持谨慎态度。

渤海证券指出，截至5月12日，可转换债券的转换溢价为34.97%，高于历史平均水平；可转换债券的总体持股比例很高。受5月份泰晶可转债强势赎回的影响，市场双高可转债大幅回调，投机情绪降温。积极股票推动可转换债券的能力很弱。由于监管部门的风险预警，前期收益较高的券和投机痕迹过多的券应重点规避风险；在选择息票时，我们不仅要注意转换率的修正，还要结合对股票的分析；新上市的消费券和反周期的新基础设施方向值得关注。

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来源：人民视窗网