大有能源经营业绩显著下滑 存货跌价准备计提大幅增长遭质疑

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随着国内煤炭价格从高位回落，以煤炭生产经营为主的犹大能源再次开始业绩下滑。2019年和2020年第一季度，公司净利润同比分别下降88.2%和76.26%。

库存折旧准备金的大幅增加受到质疑

5月18日晚，犹大能源公告收到上海证券交易所的询价。质询涉及公司每季度营业收入分别为15.7亿元、14.05亿元、15.71亿元和13.49亿元，股东应占净利润分别为1.54亿元、4288.2万元、4173.8万元和7572.97万元。净经营现金流量分别为2.56亿元和-5.9万元，在公司各季度经营收入变化趋势不大的情况下，净利润和现金流量的变化趋势差异较大，第四季度经营现金流量较大。

对此，询证函要求公司在各季度经营收入相差不大的情况下，说明净利润大幅波动的原因和合理性，同时说明第二季度净现金流量为负，而第四季度净现金流量较第三季度大幅增加的原因和合理性。

根据犹大能源2019年度报告，在此期间，全国煤炭市场的供需从总体平衡转向宽松方向，煤炭价格稳步下降。报告期内，公司实现营业收入59.03亿元，同比下降24.91%，归属于母亲的净利润7686.29万元，同比下降88.2%。对此，询证函还要求公司根据年度煤炭价格走势、公司产量、销量和产能的变化，分析并解释今年公司业绩大幅下滑的原因。同时，结合公司的经营模式和盈利模式，对比同行业公司的主要差异，分析和解释公司的核心竞争力。

值得注意的是，根据2019年度报告，犹大能源报告期末存货账面余额为3.91亿元，存货跌价准备为4466.23万元，去年年末存货账面余额为2.26亿元，存货跌价准备为657.51万元。2019年，公司煤炭产品库存为102.74万吨，同比增长186.94%。

犹大能源对该询证函提出质疑，要求其披露该存货跌价准备的具体流程和选择参数以及判断减值迹象的合理性，并结合2019年初市场供求变化和公司预算说明公司2019年存货大幅增加的原因和合理性。此外，公司需要根据2019年煤炭产品市场价格的变化，说明本期计提的折旧是否充分，与前期计提的减值准备相比，同比大幅增加的合理性。

根据年报披露，R&D在能源丰富期发生的费用为1.47亿元，占营业收入的2.5%，与去年同期基本持平，其中员工工资为2644.94万元。R&D员工3028人，占公司总人数的7.29%。初步估计，R&D人员的平均年薪为8734.9元。

本询证函要求公司结合R&D人员的构成及平均工资水平，说明R&D人员规模与R&D投资规模不一致的原因，并结合同行业可比公司的情况，说明公司R&D员工工资较低的原因及合理性。

同期利息收入同比大幅增长

根据犹大能源2019年度报告，公司期末银行存款余额为51.1亿元，其中在河南能源化工股份有限公司财务公司的存款余额为44.92亿元。本期财务费用中，利息收入为2.13亿元，去年同期为2413.88万元。

根据公司2018年度报告，金融公司本期最高日存款余额为46.29亿元，期末存款余额为44.79亿元。公司从金融公司存款中获得利息收入1201万元，贷款利息8523万元。

在这方面，询证函要求犹大能源补充披露与金融公司签署的金融服务协议的主要条款。近三年公司日均最高存款余额和日均最高贷款余额、存款期限、期末余额和贷款期限、期末余额、存贷款利率等。；本期和定期的合理性。同时，结合各大商业银行和金融公司的存款收入，说明了今年利息收入同比大幅增长的原因和合理性，以及集团金融公司的存款收入水平与各大商业银行可比存款产品的收入是否存在显著差异。此外，公司需要结合存款业务的业务背景和与集团财务公司的具体合同条款，说明存款资金是否受公司独立控制，以及向公司控股股东财务公司存入大量存款的合理性和必要性；结合金融公司存贷款业务模式，说明上述存款是否具有潜在的特定用途，是否存在有限支取或到期不能全额赎回的风险。

除了与控股股东的财务关系外，犹大能源与五大客户之间的关联交易也受到监管机构的关注。

根据年报，2019年公司前五大客户销售额为30.42亿元，占全年销售额的51.53%；前五名客户中，关联方销售额达到23.65亿元，占全年销售额的40.07%。前五名供应商采购8.24亿元，占全年采购总额的46.11%；前五名供应商中，关联方采购金额为7.39亿元，占年度采购总额的41.34%。

在本询证函中，除披露的关联方外，要求公司另外披露是否与前五大客户或前五大供应商有长期合作协议。同时，由于公司前五大客户的销售额和供应商的采购金额占相对较高的比例，询证函要求公司说明是否存在关联方依赖，并结合可比的不相关交易的销售价格说明关联方交易的定价是否公平。

来源：人民视窗网