百度要从纳斯达克退市？最新回应来了！美议案冲击波，影响有多大？专家最新

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20日，美国参议院通过了《外国公司责任法案》，该法案被指责专注于对中国证券交易所的审计。这一似乎与中国法律法规完全冲突的动议，立即导致市场表达了“中国企业在美国上市已成为历史”等言论，中国股市整体大幅下跌。

甚至在今天的市场交易之前，就有消息称百度正在考虑从纳斯达克退市以提高其估值。百度在上市前暴跌逾8%，随后百度官方回应称，相关退市声明纯属谣言。

事实上，通过记者对E公司的调查，市场上的负面声音已经被夸大了。在咨询了美国法律、采访了华尔街律师、美国ipo经纪人和大学教授之后，记者发现中美两国的相关规定并不完全矛盾，没有回头的余地。这项议案中提出的对外国公司的审计在美国法律法规中并不是第一次出现。美国法律有相关的“豁免”规定，这些规定已经实施了很长时间。

退一步说，即使法案最终由众议院和总统签署，成为一项法案，美国证券监督管理委员会放弃“豁免”规定并严格执行，那么美国上市公司只需要改为在美国注册的审计机构，这样就可以满足中美两国的法律要求，继续在美国上市。业内人士告诉E公司记者，自去年以来，许多中国股票都聘请了在美国注册的审计机构进行ipo，不存在审计底稿问题。

中国股市普遍先于市场下跌

美国参议院20日中午通过了《外国公司责任法案》，旨在对2002年《萨班斯-奥克斯利法案》进行补充和修改，以实现以下目标:如果美国上市公司会计监管委员会因域外立法而无法对股票发行企业进行检查，相关上市公司需要向美国证券交易委员会披露相关信息。

该方案有两个主要内容:

1.如果任何外国公司连续三年未能遵守美国上市公司会计监督委员会(pcaob)的审计要求，该公司的证券将被禁止在美国证券交易所上市。

2.上市公司将被要求披露它们是否为外国政府所有或控制。

根据美国国会的网站，该法案是由路易斯安那州共和党参议员约翰·肯尼迪于2019年3月28日发起的。

目前，该法案尚未生效。根据美国法案的审查程序，该法案在参议院通过后，仍需众议院通过，并最终由美国总统特朗普签署后才能生效。

消息传出后，国外媒体都把这个提议称为股市“利剑指”。在美国股指普遍上涨的背景下，中国股市昨日逆势暴跌，甚至在今晚开市之前，中国股市就普遍处于下跌趋势。

甚至在今天的市场交易之前，就有消息称百度正在考虑从纳斯达克退市以提高其估值。百度在上市前暴跌逾8%，随后百度官方回应称，相关退市声明纯属谣言。然后下降幅度缩小到2%。

在其他中国股票中，瑞星咖啡的市场前跌幅扩大至10%，阿里巴巴的跌幅为1.8%，百度、爱奇艺和威来汽车的跌幅超过2%。猎豹移动，昨天飙升了近50%，也下跌了近3%。

市场上出现的声音大多是负面的言论，如“对中国股票投下核弹”、“中国股票将集体退市”、“在美国上市已成历史”等。然而，根据美国法律和美国政府的审查过程，以及对美国华尔街律师、ipo经纪人和大学教授的采访，人们发现新法案在市场上的负面影响被夸大了。

市场的负面声音被夸大了

从《外国公司责任法案》可以看出，焦点在于上市公司必须提供审计报告，这是中美之间长期存在争议的问题。

2009年，中国证监会等机构制定了《关于加强境外证券发行上市保密和档案管理的规定》。

《保密条例》规定，在境外证券发行和上市过程中，提供相关证券服务的证券公司和证券服务机构在境内形成的工作底稿和其他文件应当在境内保存。境外证券发行、上市保密和档案管理等跨境证券监管事项由中国证监会进行，现场检查主要由中国监管机构进行，或者依靠中国监管机构的检查结果进行。

许多人认为，如果美国《外国公司责任法案》最终获得通过并落地，那么中国证券交易所必须接受pcaob对会计文件的审查，这将违反中国的法律法规，使中国证券交易所公司面临尴尬局面，不得不退出美国。

事实上，中美之间关于审计文件审查的争论已经持续了很长时间。2002年，美国颁布的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)明确规定，美国上市公司的审计机构必须配合pcaob检查审计文件，否则将面临吊销执照和巨额罚款等处罚。然而，实际上，根据豁免计划，证券及期货事务监察委员会(证监会)并没有严格执行核数师必须提供文件的规定。

《萨班斯-奥克斯利法案》中关于豁免的规定非常“笼统”，也就是说，如果证券交易委员会认为有必要或适当，它可以无条件或有条件地免除任何外国会计师事务所和关联方受本法案或委员会和证券交易委员会根据本法案颁布的条例的限制。

武汉科技大学金融研究所所长董登新教授在接受E公司采访时表示，该法案和条例已由美国参议院、众议院和总统通过，但最终实施细则由sec决定。"如果美国证券交易委员会认为，经过综合考虑后，它可以被豁免，它可以被豁免."

E公司的记者在查阅了目前披露的《外国公司责任法案》后，发现没有修改豁免权的提案。也就是说，如果证交会认为有必要，中国会计师事务所仍可以像以前一样享有“豁免权”。

即使该法案最终生效，也不会导致中国股市集体退市

“这项法案实际上是中美之间的一场政治游戏，它最终能否成为一项法案，仍需由美国众议院和总统通过。”为中国股票做了多年ipo咨询工作的钟瑞资本董事长张学荣对E公司记者表示:“另外，关于严格审计的问题一直存在争议，这个议案的内容已经被热烈讨论了一年多。然而，中国证券交易所的首次公开募股并没有停止，美国证券交易委员会也没有未能通过那些不提交文件的公司。此外，审计草案不是首次公开募股的必要材料。是否提交取决于sec对该项目的意见。”

张学荣补充说，即使sec严格考虑这一点，并要求中国证券交易所在未来提供审计文件，用不受中国法律约束的美国会计师事务所取代审计机构就足够了，但会计成本将高于国内会计师事务所。“根据我的经验，如果中国证券交易所的审计机构是在中国注册的会计师事务所，它们一般不会向sec提供文件。但是，如果中国证券交易所的审计机构是在中国没有分支机构的美国会计师事务所，“中国股票在过去两年的首次公开发行基本上都是国内分支机构在做前期工作，报告仍然是由美国会计师出具的。"

一些律师告诉E公司的记者，会计是高度地域化的，美国会计师事务所在中国的分支机构应该遵守我国的法律，但是注册地不在我国的不需要遵守我国的法律制度。此外，《证券法》规定，境外证券监督管理机构不得在中华人民共和国境内直接进行调查取证活动。一些律师解释说，“这个境外证券监管机构是指境外证券监管委员会等。，并不指外国会计师事务所等审计机构。”

至于议案中提出的美国上市公司，禁止外国政府拥有或控制，这对中国股市影响不大。董登新告诉E公司记者:“在美国上市的中国股票大部分属于中小民营企业。一些国有企业以adr形式在美国股市上市，这可能会受到影响，具体取决于最终落地后的规则。”

此外，据wind统计，目前美国股市有247只中国股票，其中164只在纳斯达克上市，在美国股市的外国公司中排名第一。如果中国公司搞“一刀切”，将严重影响纳斯达克的利润。近年来，纳斯达克高管一再公开表示，他们欢迎中国企业在纳斯达克上市。

来源：人民视窗网