本篇文章3551字,读完约9分钟

7月8日,东方时间,中国最大同性约会软件的母公司blued Brothers在纳斯达克上市,价格为每股16美元。上市第一天,股价表现良好,一次上涨98.56%,在一个交易日内多次触发导火索,最终上涨46.44%。

截至7月10日,蓝城兄弟以每股24.5美元收盘,总市值为8.73亿美元。

据公开信息显示,该公司旗下的社交软件blued在中国同性恋朋友领域的覆盖率接近90%,远远落后于其他竞争对手。然而,同性约会市场的独特性不仅是公司的护城河,也是制约公司进一步扩张的围城。

专注于利基市场的蓝城兄弟需要在用户增量达到上限之前找到更多样化的收入模式。

7月10日,蓝城兄弟向《时代周刊》记者提供的材料显示,该公司提供的服务还包括健康和计划生育咨询服务,旨在为lgbtq群体提供“全生命周期服务”。

数据显示,粉红经济的市场规模已经达到万亿美元的水平。根据沙利文的报告,2018年全球lgbtq市场为3.9万亿美元,预计到2023年将达到5.4万亿美元,复合年增长率为7.0%。

如何在规模和数量上真正成为世界“粉色经济的第一股力量”,致力于建设“世界领先的lgbtq社区”的蓝城兄弟任重道远。

近90%的收入来自直播

虽然蓝城兄弟的创建时间可以追溯到2000年创建的网站“蓝蓝网”,但真正的商业价值是2012年在移动社会化浪潮中推出的社交软件blued。

与相对主流的社会模式相比,男女同性恋、双性恋和变性者的社会交往更加边缘化和原子化。blued基于地理位置的陌生人社交模式推出后,受到男同性恋者的欢迎,并在几年内逐渐发展成为中国最大的同性约会软件。

根据招股说明书,截至2020年第一季度,blued在全球拥有超过4900万注册用户,覆盖210多个国家和地区,平均每月有600万用户。其月平均活跃用户数和日平均活跃用户数分别是中国同行业第二名的6倍和近7倍。

垂直社区运营也带来了高用户粘性和支付意愿。数据显示,蓝色活跃用户平均每日停留时间超过1小时,活跃用户平均每日开放时间超过16次;下个月的保留率达到了71.0%。

用户粘性也反映在付费会员数量的快速增长上。招股说明书显示,2020年第一季度,新会员人数从去年同期的12.2万人增加到29.5万人,会员服务收入达到1501.3万元,增长390.6%。

而付费率在直播业务中尤为明显。根据招股说明书,截至2019年底,直播收入达到6.7亿元,占总收入的88.5%,而会员、广告和其他收入的比例分别为4.8%、4.7%和2%。

其中,直播业务的平均单付费用户收入从2018年的1279元增加到2059元,同比增长61%。2020年第一季度,blued的arppu值达到1010元。相比之下,莫莫、多宇和胡亚在这一数据中的表现分别为363元、278元和373元。

用户数量的差距也很明显。截至2020年第一季度,blued的平均毛收入为600万英镑,而Momo、Betta和Huya的平均毛收入分别为1.08亿英镑、1.58亿英镑和1.51亿英镑。

值得注意的是,blued直播的付费用户从2018年的35.8万元小幅降至2019年的32.6万元。对此,蓝城兄弟表示,这是因为“专注于吸引和改造消费意愿和能力更高的用户,并利用更多资源进行营销和改进新功能”。

蓝城兄弟创始人、董事长兼首席执行官马在接受媒体采访时表示,蓝城兄弟不是直播公司,直播只是公司商业化进程中的一个节点,用来“丰富用户社会维度的产品形态”。

招股说明书显示,截至2019年底,蓝城兄弟的收入达到7.59亿元,同比增长51.4%;净亏损5293万元,较2018年同期减少63.4%。

2020年第一季度,蓝城兄弟收入2.07亿元,净亏损761万元。

努力实现业务多元化

作为一家专注于社会互动的轻资产互联网公司,蓝城兄弟持有大量资金和现金。数据显示,截至2019年底,蓝城兄弟总资产4.67亿元,总负债1.24亿元,其中现金及现金等价物达到2.97亿元。

根据招股说明书,蓝城兄弟计划在此次ipo中筹集8480万美元,用于市场推广、人工智能和大数据技术开发、营运资本需求以及潜在的战略收购、投资和联盟。

到2020年第一季度,超过49%的blued came来自海外。可以看出,blued的海外战略仍由亚洲国家主导。根据招股说明书,blued已经成为印度、韩国、泰国和越南最大的在线lgbtq社区。

与用户规模不成比例的是,海外用户收入占比仅为9.9%,分别为2019年和2018年同期的3.4%和6.6%。

与收入超过90%、市场覆盖率超过90%的国内市场的“天花板”相比,海外市场无疑将是蓝城兄弟的下一个“金矿”。

除了海外业务的潜力尚未完全释放之外,名义上与blued分离的“全生命周期服务”将是Blue City Brothers的下一个重点。

根据招股说明书,蓝城兄弟的会员服务、广告服务和其他服务收入分别为3674万元、3538万元和1536万元。其中,其他服务是指与健康和计划生育有关的商品销售和服务。根据该公司的官方网站,除了blued,该公司还拥有蓝蓝公益、霍尔健康和blued by等业务。

Blued美股敲钟 粉红经济价值几何

据官方网站介绍,蓝蓝公益利用互联网的优势为艾滋病等性传播疾病提供健康服务;霍尔健康是一个关注男性健康的健康服务平台;Bluedbaby是一个提供个性化计划生育服务的海外平台。

虽然目前服务收入难以支撑业绩,但公开信息显示,在过去12个月中,赫尔健康业务的总交易量增加了150%以上。根据招股说明书,2018年其他收入只有588万元,占1.2%。

然而,这项服务也面临许多风险。在招股说明书的风险警示中,蓝城兄弟表示,计划生育服务受到对艺术的普遍认知和社会认同的影响。目前,艺术技术普遍受到负面评价,代孕等技术在一些国家和地区被禁止。从事这项服务将“对我们的品牌、声誉以及其他产品和服务产生不利影响。”

Blued美股敲钟 粉红经济价值几何

一些资本和投资

除了蓝城兄弟,之前参与融资的机构无疑是此次ipo盛宴的最大受益者。

据《时代周刊》记者报道,蓝德在上市前经历了七轮融资,大部分投资机构都有互联网行业背景。

根据招股说明书,蓝城兄弟传媒持有37%的股份,顺资本持有12.3%的股份。此外,CDH投资、天择金牛资本、刘清资本、新城投资和嘉鱼基金分别持有9.4%、7.6%、5.7%、5.1%和4.4%的股份;同时,蓝城兄弟媒体拥有71.2%的投票权。

其中,领导第二轮融资的顺威资本董事长是雷军;参与首轮融资的刘清资本创始合伙人是百度科技前副总裁王孟秋;参与c+轮的嘉鱼基金创始合伙人是阿里巴巴前首席执行官卫哲,卫哲也是蓝城兄弟的董事之一。

根据刘清资本7月13日向《时代周刊》提供的数据,刘清资本在2014年投资了蓝城兄弟的一轮融资,并帮助该公司打造了一款手机产品blued。“blued今天的上市只是一个新的开始,为垂直行业的人提供更好的服务一直具有长期价值。”王孟秋说。

Blued美股敲钟 粉红经济价值几何

在蓝城兄弟上市前不久,另一款同性约会软件grindr被资本市场认为是最接近“粉色经济第一股”的公司。这款社交软件主要在欧美市场使用,也已被中国上市公司收录。

2016年至2017年,a股上市公司昆仑万伟(300418.sz)以约2.45亿美元(约17.34元人民币)的总价格收购了格林德公司的全部股权,并于2018年提出了独立上市计划。

最终,在2019年,以财政部和司法部为代表的美国政府以“国家安全风险”为名,迫使该计划进行干预,但该计划被放弃。

2020年5月,昆仑万伟宣布已与圣维森特签署股权转让协议,并准备以约44亿元的价格出售格林德公司98.59%的股份。昆仑万伟表示,出售grindr后,预计投资收益约为33.7亿元,这将产生可观的现金流,为现有业务的持续增长提供强大的资金支持。

Blued美股敲钟 粉红经济价值几何

Grindr曾被认为是世界上最大的同性社交软件。数据显示,截至2018年底,grindr在196个国家拥有超过8000万注册用户,每月有1000万活跃用户,大多数活跃用户集中在欧洲和美洲国家。截至2019年底,格林德总资产10.74亿元,负债1.23亿元,收入7.6亿元,净利润2.14亿元。

Blued美股敲钟 粉红经济价值几何

与蓝城兄弟相比,格林德的资产规模、利润水平和日常活动都高于蓝城兄弟,但他们的收入能力相当。

7月10日,《时代周刊》记者问蓝城兄弟公司是否会参与入股或收购grindr以补充地盘,但蓝城兄弟公司对此不予置评。

招股说明书中披露的收购计划可能更符合蓝城兄弟的目标。根据招股说明书,蓝城兄弟在2020年6月收购了一个领先的基于地理位置的同性恋社区软件。蓝城兄弟表示:“这项投资将扩大我们的产品范围,以服务于lgbtq人群的其他子群体。”

来源:人民视窗网

标题:Blued美股敲钟 粉红经济价值几何

地址:http://www.rm19.com/xbzx/18609.html