逾期债务51.37亿元 *ST众泰存供应商经销商大面积起诉风险

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亏损超过100亿元，巨额商誉受损，债务飙升。* ST Zotye 2019年非标准年报引起市场广泛关注，深交所也向该公司发出了询证函。7月21日晚，公司披露了2019年度报告询函回复公告。

持续经营的能力存在一定的风险

数据显示，2019年，* st Zotye生产了1.62万辆汽车，同比下降88.67%，销售了2.12万辆汽车，同比下降86.30%。生产和销售的急剧下降引起了外界对公司继续经营能力的担忧。

关于深圳证券交易所是否有能力继续经营的问题，* st Zotye在回复中表示，由于资金问题，公司还没有正常生产，即将恢复生产的车型原本有订单、经销商的取件保证金和大客户的购买意向，但由于资金问题，车辆无法生产和交付，有些订单在车辆长时间没有交付后已经退回，因此生产和交付后的订单销售是有保证的。

根据* st Zotye的回复公告，公司复工投产的准备工作已经完成，资金可以正式复工继续运营。

但是，对于公司目前或未来可能面临的主要风险，以及对公司当前和未来经营业绩的影响，* st Zotye解释了持续经营的风险、COVID-19肺炎疫情、宏观经济和政策风险等。

例如，持续经营风险，* st Zotye表示，由于宏观经济的影响，2019年公司经营业绩严重下滑，营业收入比上年下降更多，净利润损失较大。主要子公司永康众泰汽车有限公司(以下简称“永康汽车”)经营资金紧张，导致部分车型停产、拖欠工资、拖欠供应商货款、部分银行账户被冻结，公司持续经营能力存在一定风险。

这种流行病也影响了圣佐泰的生产和经营。具体表现包括:一是复工延误导致部分供应商零部件无法及时得到保证，使得公司生产组织更加困难，部分产品无法及时满足市场销售需求；第二，在疫情期间，商店的客流量急剧下降，销售终端客户受到影响；第三，一些小微企业陷入困境，导致收入下降，消费者信心受挫，汽车消费受到抑制。

目前，逾期债务为51.37亿元

根据2019年度报告，截至报告期末，* st Zotye流动资产119.85亿元，流动负债136.51亿元，资产负债率从2018年的45.88%上升至68.74%，增幅较大。

根据询证函的回复公告，截至目前，* st Zotye的流动负债为133.43元，较年初减少3.07亿元，其中逾期债务为51.37亿元，占流动负债的38.49%。公司计息负债62.34亿元，其中逾期10.07亿元。公司货币资金余额为6.82亿元，无限制资金为6200万元。

截至目前，*st Zotye的逾期贷款敞口为10.07亿元，其中7.35亿元已通过与金融机构沟通达成，2.42亿元已进入法律程序。目前，业务敞口为3000万元，尚未进入法律程序，仍在继续沟通协商。

* st Zotye表示，目前公司面临巨大的流动性压力，许多领先车型未能恢复正常生产，新车型无法如期量产，这极大地影响了业务运营。融资渠道受阻是2019年30亿银团贷款后企业获得更多流动性支持的瓶颈。公司将争取各级政府的更多支持，并通过多种渠道获得资金支持，以缓解企业面临的压力。

此外，* st Zotye指出，公司已采取上述措施应对流动性风险，提高偿付能力，并积极规划恢复工作和恢复生产所需的资金，但仍存在流动性风险和债务危机，如供应商和经销商面临大规模起诉风险，金融机构无法偿还到期贷款等。

7月20日晚，据了解，铁牛集团近日收到浙江省永康市人民法院关于受理和登记铁牛集团预重组申请的通知。

绩效薪酬能否按计划执行是一个很大的风险

根据年报，*st Zotye其他应收款项中应收的绩效薪酬为人民币20.28亿元。2018年，永康中泰汽车有限公司未能履行其绩效承诺。大股东铁牛集团应赔偿公司4.68亿股，公司业绩应付赔偿金额为20.28亿元。然而，截至审计报告日，铁牛集团尚未偿还上述基金。

2019年10月，铁牛集团因其履行能力，拒绝履行生效法律文件认定的义务，被上海市浦东新区人民法院列为背信遗嘱执行人。

由于绩效薪酬被延迟，深交所要求公司回复大股东铁牛集团的绩效薪酬进展情况，并检查是否存在控股股东及关联方规避绩效薪酬、损害上市公司利益的情况。

对此，*st Zotye表示，从铁牛集团提交整改报告到询证函回复日，铁牛集团下属的房地产开发公司已经与意向合作方签署了汽车城项目合作备忘录，并在当地政府相关部门的协调下组织了多次债权人沟通会议。在合作备忘录中，双方同意在签署正式合作协议后，合作伙伴将向铁牛集团提供10亿元人民币的贷款，该贷款仅用于铁牛集团支付上市公司的绩效薪酬。

回函显示，截至询函回复日，房地产开发公司尚未与拟合作方签订正式协议，项目工作正在有序推进。铁牛集团在整改报告中表示，除了振兴小城镇房地产资源外，还有许多其他资产正在进行活化和处置，工业用地的收购、储存、收回、二次进入和三次进入也在与主管部门沟通。

除上述措施外，铁牛集团将用资产盘活和处置的收益偿还部分债权，并释放1.38亿股已被司法机关冻结但尚未质押的股份。发行后，它们将用于偿还上市公司。与此同时，铁牛集团还与战略合作伙伴签署了协议，并计划向铁牛集团提供流动资金，用于绩效薪酬。

然而，* st Zotye指出，由于汽车城项目资产的盘活和处置涉及债权人沟通和行政审批等事项，存在诸多不确定因素，其他绩效薪酬方案的实施周期无法控制。同时，由于诉讼、债务等客观因素的影响，控股股东的流动性更加不足，铁牛集团能否如期履行其绩效薪酬承诺存在很大风险。

来源：人民视窗网