电影院复工！文体传媒板块或迎估值修复机会，近3亿元大单资金加仓9股！

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我们的见习记者任世碧

7月16日，国家电影局发布通知，只要各种影院防控措施切实到位，低风险地区可以在7月20日有序恢复营业。

对此，私募网络未来之星基金经理夏在接受《证券日报》采访时表示:“文化传媒行业有很多细分市场，比如出版传媒、游戏等，虽然都属于这个行业，但它们的经营基本面却大相径庭。总体而言，文化传媒行业对网络传播和游戏的市场预期相对较好，但价格上涨幅度也相对较大，市场预期相对充足。出版媒体和影视院线仍相对较低，具有较强竞争力的领军企业仍可挖掘和跟踪。”

“文化传媒产业正在复苏。当然，除了电影，电视剧，版权文学，游戏和其他文化媒体的子行业都发生了积极的变化。其中，游戏行业上市公司半年度业绩预测反映了这一点。这个部门已经发生了积极的变化。自今年年初以来，以游戏和芒果超媒体为代表的内容媒体业务股票的股价表现良好，该行业没有出现补偿性增长的机会。只有在电影行业，才会有一定的复苏趋势，从影视制作，电影和其他细分市场。但股价表现不应被期望过高。由于包括中国电影等股票在内的此类股票的股价调整幅度不大，已经反映出复苏趋势。在运营中，尽可能关注内容制作业务和游戏业务等子行业的领先品种。”金百林咨询分析师秦宏告诉《证券日报》记者。

可见，文化体育传媒类上市公司的基础利润正在逐步提高，这已成为当前市场主流基金的重要驱动力。根据Flush的统计，《证券日报》发现，截至7月21日，已有41家公司披露了2020年半年度报告的业绩预测，其中有5家公司业绩不佳。* 2020年上半年，ST鼎龙、梅生文化、中文在线三家公司预计扭亏为盈，芒果超级传媒、金陵体育等两家公司预计2020年上半年实现同比增长。

华辉创富投资总经理袁华明告诉《证券日报》记者:“文化媒体板块的基本面和股价表现有很大不同。当广告营销和影视电影行业恢复生产时，基本面和股价有可能触底反弹。疫情推动了网络游戏、视频、ott和mcn的繁荣，它们已经处于上升周期。当前市场对这些子行业的品种有很高的期望，半年度报告提供了一个测试窗口，业绩可能导致这些子行业品种的分化。教育出版和广播电视两个子行业的企业正面临更大的转型压力。龙头企业的抗风险能力和资源整合能力相对突出，优惠政策也在更大程度上推动其发展。”

图:文化和体育媒体板块的k线图

受此推动，7月21日，文化体育传媒板块活跃，整体增长1.28%。华凯创意、凤凰传媒、中国数字传媒、出版传媒、st群星等五只股票涨停，紫光雪达、奥菲娱乐等两只股票涨幅均超过9%，时代出版、万鑫传媒、东方时尚、中工教育等股票涨幅均超过5%。

在资金流量方面，7月21日，全行业共有38只文化体育类媒体股出现大额单笔资金净流入，其中奥菲娱乐的大额单笔资金净流入排名第一，达到8801.42万元。包括出版传媒、中工教育、万达电影、凤凰传媒在内的四只股票均在同一天以超过2000万元的单笔大额资金募集。中国高科、高乐、紫光雪达和陈光文具也有大量的单笔资金净流入

至于市场展望后该板块的投资逻辑，机构观点普遍认为，在政策支持和疫情逐步缓解的背景下，文化体育传媒板块有望迎来复苏，并对下半年该板块估值的修复机会持乐观态度。

华安证券的媒体团队认为，随着影院的开业，上半年积压的高质量电影将会密集上映，预计将会催生一批爆炸性的电影，从而带动业界关注度迅速提升，预计电影行业的上下游企业也将迎来一波估值修复浪潮。

表:周二单笔大额资金净流入超过500万元人民币的文化体育传媒类股

制表人:任世碧

(规划吴山)

来源：人民视窗网