水泥建材近3日大涨8.20% 北方进入需要求旺季 强势行情有望延续

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本报记者赵

周二，市场表现徘徊不前，开盘走高后失去了方向，全天处于震荡盘整之中。自反弹以来一直引人注目的东方财富水泥建材指数也出现了盘整。不过，分析师认为，水泥建材行业受到政策和各种客观因素的影响，其运营和业绩有望恢复。

接受《证券日报》记者采访的私募网络未来之星基金经理胡博认为，水泥建材行业近期表现强劲。一方面，近期市场表现出牛市特征。受产业部门轮换的驱动，低估值产业需要弥补增长；另一方面，近期华东洪灾较为严重，预计水利建设投资将大幅增加，提高水泥建材需求；最后，基础设施和新基础设施是新经济的起点，因此有更大的确定性。然而，我们对强劲周期板块的未来投资机会持保守态度，更多地将其视为一个补充市场。

“最近，受华东、华中、华南洪水影响，区域交付率下降到60%-70%，水泥熟料储存量逐月增加，部分地区价格略有下降。然而，江西、湖北和长江三角洲的雨季预计将于本月底结束，基础设施建设用地和农村水泥的需求将迅速得到修复。此外，一些熟料企业将依次停窑，价格有望在第四季度企稳并与传统季节平稳衔接。华东和华中的水泥水龙头可以铺设。北方地区第三季度仍是传统需求的旺季，预计将延续此前的强劲市场。”大研资本的创始合伙人蒋告诉《证券日报》记者。

工业证券的最新研究报告对下半年旺季的成交量和价格回升持乐观态度。这表明华东地区的转折点正在逼近，西北地区的繁荣仍在继续。从重返工作岗位到赶着去工作，年初的期望逐渐实现了。今年第一季度，受疫情影响，水泥产量大幅下降23.9%。在小阳春的帮助下，第二季度水泥累计产量为7.01亿吨，同比增长8%；其中，6月份月产量2.29亿吨，同比增长8.4%；上半年累计水泥产量9.98亿吨，同比下降4.8%。从下游需求来看，第二季度固定投资(不含农民)同比小幅增长0.12%(第一季度同比大幅下降16.1%)，投资明显好转，6月份继续同比增长1.06%。直接影响水泥需求的房地产和基础设施投资明显回升。

从具体市场表现来看，水泥建材指数在过去三个交易日表现强劲，累计上涨8.20%，个股也表现出相应的强势。在过去的三个交易日中，涨幅超过10%的股票已达16只，其中宁夏建材(22.92%)、路宏钢结构(19.45%)、祁连山(17.23%)等股票涨幅超过15%

尽管该板块周二有所下跌，但仍有12只股票上涨超过1%，其中包括宁夏建材(7.96%)、路宏钢结构(6.39%)和永高股份(3.94%)。

结合水泥建材近日的市场表现，深湾宏源证券给出了相应的投资逻辑，认为目标是低估值、高集中度。这表明，全年基础设施和房地产最糟糕的时期已经过去，在“白酒利润空+雨季将枯竭”的叠加下，建材繁荣的低估值行业有望迎来增量资金的流入，下半年投资机会的选择主要在于水泥、玻璃等建材对应的三个关键点的投资逻辑。

对于水泥建材板块的投资布局，神湾宏源证券给出了三个子板块的投资建议。

首先是水泥板。选股注重确定性和灵活性。1.确定性。受长三角一体化和粤港澳大湾区战略约束的海螺水泥，具备区域长期供需繁荣的可持续条件，利润稳定性接近电力公司，有望带动自身和东南地区水泥股的整体估值。2.在弹性和宏观经济的压力下，基础设施具备发挥实力的条件，基础设施投资弹性高的西北边境地区成为今年的α方向。推荐祁连山、金源股份、宁夏建材，推荐天山股份、宋庆建华。

第二，玻璃板。完成之初，把握贝塔市场。深湾宏源证券判断，小盘的完成高峰可能会推迟到下半年。作为唯一一个即将完成的周期板块，玻璃的β趋势决定了该板块的盈利能力有望打开向上的选项，主要推荐对玻璃价格具有较高弹性、加速高端布局的启宾集团。

第三，其他建筑材料。浓度的增加正在加速。从成本效益的角度来看，仍低于细分细分细分市场估值水平的瓷砖是首选。建议关注高端战略的领导者欧弟·霍姆，关注战略追随者蒙娜丽莎，她有望在今年实现高增长。；此外，还建议关注永高在管道行业的股份；三棵树和雅士创能在油漆板；五金板块的建郎五金。

表:周二水泥建材类股市场表现一览表

制表人:赵

(编辑白宝玉策划吴山)

来源：人民视窗网