纽市盘前：三重利空施压，澳元创一周新低；美油探底回升2%，OPEC+两周后将做

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汇通。在8月3日的欧洲时段，澳元兑美元汇率暴跌0.7%，创下一周以来的新低。投资者越来越担心，澳大利亚联邦储备委员会(Federal Reserve)周二的政策决议可能会开始对澳元的上涨趋势表示不安。美国石油价格跌至每桶40.5美元左右，跌幅为2%，整体形势仍不稳定。opec+官员表示，他们正在监测这一趋势，opec+委员会计划于8月18日举行一次在线会议，审查合规情况并评估市场状况。在周一(8月3日)的欧洲时段，澳元兑美元汇率下跌0.7%，创下一周以来的新低，美元指数也出现反弹。投资者越来越担心，澳大利亚联邦储备委员会(Federal Reserve)周二的政策决议可能会开始对澳元此前的上涨趋势表示不安，这将对澳元的走势构成打击。因此，周一，投资者开始采取预防措施，抛售空澳元，这是0.7064低于之前的短期下跌目标。

在欧洲时期，美国石油价格下跌2%，至每桶40.5美元左右，总体上仍处于波动状态。opec+官员表示，他们正在监测这一趋势，但他们没有计划抑制即将到来的产量激增，因为许多国家放松了封锁措施，夏季发电中季节性原油燃烧增加，这将促进需求增长。欧佩克+委员会计划于8月18日举行一次在线会议，审查合规情况并评估市场状况。它可以建议对减产进行任何修改，但需要在紧急会议上得到所有成员国的批准。

★近期热点总结★

1.[德国7月制造业采购经理人指数的最终值达到2018年12月以来的新高]

Markit经济学家philsmith指出，德国pmi数据的表现主要是由于产出和新订单的强劲增长。

2.[英国制造业采购经理人指数自2019年3月以来创下新高]

markit董事Robdobson表示，尽管英国经济复苏已经有了一个坚实的开端，但前面的道路仍然漫长而不稳定。最近几个月，为了完全恢复失去的土地，实现增长仍需要很长时间。由于限制的放松，制造商能够重新开始或增加生产，复苏势头得到加强

3.[由于沙特阿拉伯和其他国家停止自愿减产，欧佩克7月份的日产量增加了100万桶]

①最新数据显示，7月份欧佩克原油日产量增加约100万桶，原因是沙特阿拉伯等海湾国家结束了基于欧佩克主导的减产协议自愿追加减产，其他成员国在遵守协议方面进展有限；

②调查发现，由13个成员国组成的欧佩克7月份的平均日产量为2332万桶，比6月份的修订产量高出97万桶，6月份的产量为1991年以来的最低水平；

③7月份产量增幅为4月份以来最大。4月，欧佩克随意短暂增产，然后达成最新减产协议。为了进一步支撑市场，沙特阿拉伯、科威特和阿拉伯联合酋长国承诺在6月份将日产量削减118万桶。然而，随着油价上涨，自愿减产的产油国表示，它们将遵守配额要求，不会进一步减产；

④调查发现，伊拉克和尼日利亚在7月份没有进一步减产，而伊拉克增加了出口。这两个国家在6月份提高了协议的执行率，但在执行上落后于先前的欧佩克+协议。两国都承诺在未来几个月内进一步削减开支；

⑤德国商业银行(Commerzbank)分析师尤金纽伯格(eugenweinberg)表示:“低油价让欧佩克国家难以进一步减产。”

⑥伊朗和利比亚的石油供应在7月份保持稳定，而委内瑞拉的石油产量进一步下降。由于美国的制裁或限制生产的内部问题，这三个国家都免于自愿减产。

4.[欧元区7月制造业采购经理人指数的最终值达到2018年11月以来的新高]

markit首席经济学家威廉森(Williamson)表示，欧元区工厂的报告显示，第三季度开局非常积极。在需求飙升的推动下，pmi数据以两年多来最快的速度增长。

5.[美联储卡普兰:预计美国经济今年将萎缩4.5%至5%]

除非疫情能够得到更好的控制，否则年底的失业率预计将在9%或10%左右，失业救济金预计将以某种形式延长；如果不延长，经济将进一步走弱。从数据中看不出失业者每周获得600美元的额外补贴，这将使企业招聘人员更加困难。如果失业援助不延长，经济将更加疲软。我相信，如果每个人都戴上口罩，疫情就可以得到控制，而无需再次实施封锁。它不赞成将前瞻性指导方针与通胀挂钩；我更愿意把未来的前瞻性指导与就业联系起来，或者把通货膨胀和就业结合起来。我不希望美联储改变其前瞻性指导方针，将通胀目标设定在高于2%的水平，也不要以美联储贷款的适度利用率来评判它们。我希望得到更多关于“主要街道贷款”的反馈，以便该计划可以被更多地使用。美联储应该意识到，它担心美联储对资产价格的影响；重要的是，美联储的计划有一个最后期限。

6.[来源:哈萨克斯坦7月份原油日产量同比增长2%，至133.1万桶，略高于欧佩克+协议设定的产量目标]

7.[投资者对欧元的信心有所增强]

(1)一方面，由于对美国财政赤字的担忧，评级机构惠誉评级(Fitch Ratings)上周五将美国aaa评级的前景从“稳定”下调至“负面”，这意味着，由于包括抗疫情刺激政策在内的美国信贷实力减弱，赤字正在增加。

(2)市场没有立即对美国前景的向下调整做出反应。与此同时，欧盟与美国形成鲜明对比，标准普尔将欧盟的评级前景从稳定提升至积极。

③市场对欧元的信心有所增强，此前欧盟上个月同意设立7500亿欧元的经济复苏基金，并分担债务以促进区域合作。

高盛(Goldman Sachs)驻纽约的全球外汇部门联席主管扎克班德(zachpandl)表示，该协议可能会促使官方外汇储备管理机构从美元转向欧元。“欧元在外汇储备组合中的前景更加光明。特别是，欧盟新的复苏基金解决了两个基本问题，这两个问题阻止了因有限的财政转移支付和高评级流动性债券短缺而导致的欧元宏观不确定性的国际化。

8.[全球基金更喜欢债券而不是股票，因为COVID-19流行病仍然很严重]

(1)路透社的调查显示，全球基金在7月份建议将股票比率降至四年来的最低水平，而债券比率在6月份持平，因为担心COVID-19流行病会扼杀经济复苏的萌芽。

②部分企业活动自5月份以来有所反弹，但最新数据显示动能有所放缓。由于担心许多国家的疫情会卷土重来，封锁措施将再次实施，经济重启将被推迟。

③路透社7月15-30日对欧洲、美国、英国和日本的35位财富管理经理和投资主管进行的资产配置调查显示，在全球平衡投资组合方案中，股票的比例连续第二个月低于债券。

④这与模型中全球投资组合中较为常见的比例正好相反，即股票的平均比例为60%以上，债券的平均比例为30%以下。

⑤美国一家大型基金管理公司的首席投资官表示，许多企业仍处于困境，全球感染新型冠状病毒的人数正在增加，死亡率也在上升，这使得任何经济复苏的预测都是一场赌博，至少很难预测。股票市场的趋势似乎是基于前者——依赖于希望而不是任何有意义的理论。"

⑥分析师指出，“股票交易是基于企业快速复苏的预期，但复苏从何而来？不断变化的疫情比以前想象的更加复杂，在许多国家，第一次疫情甚至还没有结束。疫苗肯定是一个解决方案，但是研发还不清楚。

★欧洲时代外汇市场回顾★

在欧洲期间，美元指数升至93.8左右，美元抛售暂停，这是由避险需求支撑的。美联储主席卡普兰表示，美国经济今年预计将收缩4.5%至5%，并且不赞成将前瞻性指引与通胀挂钩；我更喜欢把未来的前瞻性指导和就业联系起来，或者把通货膨胀和就业结合起来。我不希望美联储改变其前瞻性指引，将通胀目标设定在高于2%的水平。

在欧洲期间，欧元对美元汇率跌至四天低点，美元指数反弹，欧元区和德国的pmi整体上升。然而，最近欧元的升值过于强劲，因此有必要进行技术性回调。与此同时，欧元区的经济结构存在严重问题，无法支撑欧元的长期强势。尽管S&P此前将欧盟的评级前景从稳定上调至积极，但由于对美国财政赤字的担忧，评级机构惠誉(Fitch)上周五将美国aaa评级前景从“稳定”下调

在欧洲时期，英镑对美元下跌了100点，美元反弹。markit负责人robdobson表示，尽管英国经济复苏已经有了一个坚实的开端，但前面的道路仍然漫长而不稳定。最近几个月，为了完全恢复失去的土地，实现增长仍需要很长时间。三菱UFJ银行警告称，在英国央行本周8月份决定利率之前，英镑对美元严重超买。因此，在短期内追逐英镑时应该谨慎。市场参与者将密切关注英格兰银行的政策决定，并寻求新的催化剂。在英格兰银行6月份的会议上，预计英格兰银行将保持其货币政策不变，并将其规模扩大1000亿英镑。

在欧洲期间，美元对日元反弹，在一周内处于高位，美元继续升值。分析师指出，自上周下半年以来，美元走势略有好转，因为越来越多的国家已经进入第二轮疫情。投资者再次认为，疫情不仅仅是美国一个国家面临的问题，它已导致此前受压的美元指数反弹，而再次陷入疫情爆发漩涡的日本，又一次成为市场关注的焦点；据共同社报道，当地时间3日，日本米氏县召开新型冠状病毒对抗指挥部会议，决定自行发布“紧急声明”，并要求该县居民尽可能少去东京、爱知、大阪、福冈和冲绳。

在欧洲时段，澳元兑美元汇率下跌0.7%，创下一周以来的新低，美元指数也出现反弹。投资者越来越担心，澳大利亚联邦储备委员会(Federal Reserve)周二的政策决议可能会开始对澳元此前的上涨趋势表示不安，这将对澳元的走势构成打击。因此，周一，投资者开始采取预防措施，抛售空澳元，这是0.7064低于之前的短期下跌目标。

在欧洲期间，现货黄金的交易价格约为每桶1970美元，美元的反弹给黄金带来了压力，但总体而言，黄金市场仍处于看涨状态。cmcmarkets首席策略师迈克尔麦卡锡(michaelmccarthy)指出，整个市场的市场情绪正在恶化。首先，疫情继续发展，为黄金提供了支撑，也推动了美元的复苏；美国的感染人数仍然很高，贸易问题也让整个市场的避险情绪升温。Phillipfutures指出，美国救援计划的到期也促进了黄金的避险需求。这将影响美国消费者的收入和支出，这也是美联储保持鸽派立场的原因。市场正在等待新一轮救援计划的发布。然而，白宫办公厅主任马克梅多斯早些时候表示，他对立即达成协议并不乐观。

在欧洲时期，美国石油价格下跌2%，至每桶40.5美元左右，总体上仍处于波动状态。opec+官员表示，他们正在监测这一趋势，但他们没有计划抑制即将到来的产量激增，因为许多国家放松了封锁措施，夏季发电中季节性原油燃烧增加，这将促进需求增长。欧佩克+委员会计划于8月18日举行一次在线会议，审查合规情况并评估市场状况。它可以建议对减产进行任何修改，但需要在紧急会议上得到所有成员国的批准。

制度视角

[加拿大帝国银行:7月份美国非农业就业人口预计仅增加110万]

加拿大帝国商业银行认为，将于本周公布的7月份美国非农就业人数可能增加110万。最近几周，美国的前景恶化了。然而，与上月薪资调查的参考周相比，首次申请失业救济人数和续领失业救济人数仍有所下降，表明7月份非农就业人数预计为110万人，明显低于6月份增加的480万人。到7月份，4月份失去的就业机会中只有39%得到了挽救，美国在2月份失去了1360万个工作岗位。如果COVID-19流行病继续肆虐，就业市场可能会在8月份停滞不前，受COVID-19流行病影响最大的三个州——加利福尼亚州、佛罗里达州和得克萨斯州——占美国总就业人数的四分之一。最近几周，许多行业加剧了社会隔离，事实上，失业已经向低收入职业倾斜，这使得下一个财政支持计划更加紧迫，并将阻碍经济复苏；美元和美国债券收益率将下降，预计这将增加市场对经济复苏的担忧。

[uob:澳大利亚央行8月份的利率决定预计将保持不变]

周二(8月4日)，澳大利亚储备银行将宣布8月份的利率决议。uob已经排除了美联储改变货币政策的可能性。通过将现金利率降至设定的0.25%的下限，澳大利亚储备银行实际上已经用尽了传统的货币政策。因此，预计政策利率不会进一步下调。澳大利亚储备银行主席劳排除了负利率的可能性。重点仍然是最终用户利率和确保债券通过收益率曲线目标

[摩根大通期待着英格兰银行周四下午2点宣布的利率决定]

在复苏的轮廓变得更加清晰或新的冲击出现之前，预计英国央行不会进一步放松政策。目前还不清楚英国央行是否会在此次利率决定中给出完整的经济预测，或者像5月份那样给出更简单的“情景”分析。无论是哪种情况，我们都预计英格兰银行将表明经济增长前景的变化。失业率可能在今年晚些时候达到峰值，这将使通胀低于2021年的目标。

(加拿大皇家银行:金价没有上涨，或者有望突破3000美元大关)

1 ①rbccapitalmarkets发布报告称，一旦国际形势恶化并成为现实，黄金价格预计将超过3000美元/盎司的水平；据报道，这是rbc的乐观预期，可能性高达40%；金价飙升使黄金成为2020年的明星资产，或许比以往任何时候都更受欢迎；

该公司的大宗商品策略师克里斯多佛罗尼(christopherlouney)在8月3日发布的报告中表示，根据基线情景预期(概率为50%)，黄金价格将在下一季度超过2000美元/盎司的水平；当前的黄金头寸表明，面对当前的COVID-19流行病、经济动荡和极其宽松的货币政策措施，投资者对黄金的态度已经改变。

[三菱UFJ银行:如果拜登赢得选举，美元可能面临压力]

三菱UFJ银行警告说，美国的政治动荡可能会抑制美元。本周将是11月3日美国总统大选前的一个重要时刻。拜登预计将宣布他的竞选伙伴和未来的副总统。市场确实需要做好准备。为了应对潜在的选举后动荡，如果拜登以微弱优势赢得选举，那么现任总统特朗普更有可能质疑选举结果的合法性，这反过来增加了特朗普支持者引发社会动荡的可能性；我不认为市场已经完成了对选举混乱的评估。毫无疑问，邮寄选票数量的增加将减缓获得大选最终结果的速度，而美国大选即将来临，这将成为一个重要问题。

[欧佩克+8月增产没有悬念，但它仍在评估石油市场，并在必要时干预市场，关注8月18日的会议]

1欧佩克+官员表示，他们正在监测这一趋势，但没有计划遏制即将到来的产量激增。原因是许多国家放松了封锁措施，增加了夏季发电中的季节性原油燃烧，这将促进需求增长；

2 opec+似乎想挽回一些失去的市场份额，与此同时，它不允许市场过度收紧，并释放来自美国和opec+以外的产油国的一波供应；

③今年担任欧佩克轮值主席国的阿尔及利亚能源部长阿卜杜勒马吉德塔斯(abdelmajidattas)表示:“市场形势已经好转，并达到一定程度的稳定。如果未来市场状况显著恶化，欧佩克愿意与非欧佩克成员国进行谈判，并考虑采取进一步行动。”

④欧佩克官员指出，他们预计伊拉克、尼日利亚、安哥拉、哈萨克斯坦等几个成员国将在8月和9月自愿进一步减产，以弥补5月和6月的超配额产量。这些所谓的“补偿削减”将抵消一些欧佩克+国家增加产量的计划；

⑤欧佩克+委员会计划于8月18日召开一次在线会议，审查合规情况并评估市场状况。它可以建议对减产进行任何修改，但需要在紧急会议上得到所有成员国的批准。在接下来的两周内，当沙特阿拉伯和其他欧佩克核心产油国在9月份确定官方售价并分配出口量时，可能会出现任何变化的初步迹象。

[对整个市场而言，今年11月的美国大选是一个很大的不确定因素]

①rjofutures的资深大宗商品经纪商danielpavilonis表示，他有信心在市场展望之后，金价将继续上涨，因为存在这样的风险事件。如果特朗普失败，那么美国股市将下跌，市场将大幅抛售；

②最近美元的疲软也是金价上涨的驱动力之一。注入市场的大量流动性是前所未有的。当美国政府如此大规模地印钞时，人们甚至在考虑是否要缴税。在这种环境下，黄金是一个安全的选择；

③当然，在大幅上涨之后，黄金市场也可能面临一些向下修正。帕维洛尼斯指出，金价下跌将是投资者逢低买入的机会。本周，黄金价格可能会受阻，甚至可能在短期内回落至1900点以下。然而，黄金市场的上涨趋势远未结束，下跌更像是一个买入机会

来源：人民视窗网