又一笔信托违约！这家财险公司踩雷信托大坑，总投资接近300亿，已有143亿处于

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继6月遭遇11次新时代信托投资违约后，天安财产保险又投资了一只新时代信托，以再现违约。

8月14日，习水宣布公司收到子公司天安财产保险的通知，2020年8月13日到期的“新纪元信托蓝海第1074号”投资本金为16.80亿元，到期利息为7800万元，本息合计为17.58亿元。

截至8月13日，天安财产保险尚未收到本信托计划的本金和投资收益。截至公告日，天安P&C保险已到期，尚未收到投资本金和收益，投资本金总额为143.3亿元。

根据之前的公告，天安财产保险认购了新纪元信托发行的信托产品共计284.44亿元，其中60.40亿元信托产品于2020年6月到期，到期后尚未收回，存在到期无法赎回的风险。天安财产保险正在对投资上述信托产品的合规决策过程进行验证，可能存在一些问题，待验证后将另行披露。

券商中国记者就如何应对投资新纪元信托带来的现金流压力以及在现金流紧张的情况下如何保护保单持有人的利益采访了天安财产保险。截至发稿时，尚未收到任何回复。

天安财产保险投资新时代信托本息达到296.2亿元

天安财产保险成立于1995年，注册资本为177.64亿元。习水股份有限公司及金澳凯达、国亚创豪、恒金宇晟三家合伙公司共持有50.87%的股权。

此前，天安财产保险踏上了新时代的信托之路，引起了上海证券交易所的关注。8月11日，习水公司回复上海证券交易所《关于内蒙古习水风险投资有限责任公司操作风险相关事宜的监管函》，对信托踏上天安财产保险信托进行了解释。

根据此前公告，天安财产保险持有的新时代信托产品均为集合资金信托计划，标的资产为非上市股权资产，每个信托产品都有相应的股权质押等担保和信用增级措施。但是，根据天安财产保险的初步核实，标的资产的抵押物可能担保不足，其担保效力需要进一步核实。

截至2019年报告期末，天安财产保险持有金融投资资产(包括信托产品)合计486.35亿元，其中天安财产保险金融投资资产为461.49亿元，包括集合信托投资计划、房地产投资计划、债券、银行理财产品、股票、非上市企业股权和股权投资基金。其中，截至2019年底，集合信托投资计划账面价值为278.99亿元。

截至2020年6月30日，由于到期回收和新增投资，上述信托产品的账面价值调整为296.2亿元，其中本金284.44亿元，应计利息11.76亿元，均为新时代信托产品。

在新时代信托产品怒潮之前，天安财产保险持有的新时代信托发行的“新时代信托蓝海信托计划”中的11个信托产品已经到期，尚未收到本金和投资收益。

习水股份表示，经过初步核实，信托产品存在重大减值迹象。天安财产保险正在与新纪元信托沟通协商，进行减值测试，相关信息将在核实后另行披露。

此前，中国保险监督管理委员会宣布，包括天安财产保险和新时代信托在内的六家公司已经触发了收购条件。为保护保险活动和信托当事人的合法权益，维护社会公共利益，中国保监会决定自7月17日起接管上述六家机构，接管期限为一年。收购未达到预期效果的，收购期限应当依法延长。

这一变化对新时代信任的表现有很大影响。

习水公司此前宣布，2020年6月，在天安财产保险购买并由新时代信托发行的信托产品部分到期后，新时代信托积极与天安财产保险协商续约事宜，双方已开始办理续约相关手续，原因是流程细节复杂、步伐缓慢。天安财产保险股份有限公司认为，延期合同签订后，将被视为正常业务，不构成逾期，因此在延期过程中不按信托产品违约处理。

7月17日，当公司看到天安财产保险和新纪元信托同时被银监会接管的公告时，判断双方不能签订展期合同，因此在宣布接管的同时披露了信托产品逾期的公告。

不仅仅是有违约风险的新时代信托

据习水此前披露，天安财产保险仍持有中意北大方正集团贵阳商业地产债权投资计划，投资本金4.4亿元，到期日为2020年10月9日。截至公告日，尚未收到利息共计1700万元。根据会计准则，天安财产保险将对该债权计划本金计提减值准备3.04亿元。

此外，天安财产保险正在对股权投资基金等其他可能存在违约风险的金融投资资产进行核实，核实后将另行披露。

习水股份表示，天安P&C将进一步加强上述金融资产的投资后管理，并根据相关法律采取必要的法律措施收回违约投资。

天安财产保险的流动性再次面临压力

如果雷声不能顺利支付，刚刚摆脱今年支付数十亿理财保险的沉重压力的天安财产保险，可能会再次遭遇现金流压力。

数据显示，天安财产保险第一季度实现净利润7.9亿元。截至2020年第一季度末，天安财产保险的净资产为297.14亿元。这意味着，如果新纪元信托彻底破产，天安财产保险的净资产将为零。

截至3月31日，天安财产保险3个月内综合流动比率为140.71%，1年内综合流动比率为149.00%，表明公司短期流动资产配置充分。但是，天安财产保险一年以上的综合流动比率为74.71%，说明公司长期资产负债匹配不充分，2021年存在一定的流动性压力。

来源：人民视窗网