备付金新规大限 支付行业深度洗牌在即

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2019年是支付行业深度洗牌的一年。对中断直接连接的“挥之不去的恐惧”依然存在，支付机构正在迎接准备金支付的“重大考验”。在不到十天的时间里，新规定的准备金支付将如期完成。

央行要求支付机构在1月14日前完成储备资金100%集中存放。据《经济观察报》报道，目前的集中存款有望达到90%。此外，许多支付行业人士告诉记者，一些中小型预付卡机构正面临着市场份额严重下降和面临退出的局面。虽然他们已经在中央银行开了一个账户，但是他们没有钱进入这个账户。新规对预付卡的发行和接受、网上支付和银行卡收单产生了巨大影响。比例最大的预付卡业务首当其冲，支付行业格局悄然改变。“改变”已经成为这些企业成长的关键词。一般来说，有客户场景和能力的集团组织会上去做财务，做财务管理，以支付为入口；一些支付机构原本已经开辟了海外渠道，所以他们可以与巨头合作，仍然有利润增长点；那些没有能力的人成为银联、微信和支付宝的代理，为商家提供一些商业服务，并提供软件即服务(saas)服务。当然，有办法对付微信支付宝巨头或pos企业。

那些没有业务的支付公司要么“转售”许可证，要么在续订失败后直接取消许可证；在加速差异化的支付行业，业务规模小、业务标准化差的参与者自然会被清除，强者依然强大。

模式变化

"这将是支付行业深度洗牌的一年."一位支付行业的老手哀叹道。

2018年6月29日，中国人民银行发布了《关于支付机构客户储备资金集中存放有关问题的通知》(银发〔2018〕114号，以下简称“114号文件”)，规定从2018年7月9日起，支付机构客户储备资金集中存放比例按月逐步提高，2019年1月14日前实现100%集中存放。

事实上，在2017年12月发布的《关于调整支付机构客户储备资金集中存款比例的通知》中，要求第三方支付机构从2018年1月起继续执行目前20%的集中存款比例，从2018年2月至4月每月提高10%的集中存款比例。截至2018年4月，存款比率已达到50%左右。在距离整改期限不到十天的时间里，截至11月底，央行持有的储备基金已达12446.46亿元，一些券商研究报告预测，目前集中存款将达到90%。

备用金是指支付机构为办理客户委托的支付业务而实际预收并支付的资金，即用户刷卡或消费的金额首先存入支付公司指定的银行账户。过去，储备基金是支付公司的“甜馒头”，支付机构可以用这笔巨额存款作为与银行就利息收入、渠道利率等问题进行谈判的筹码。但是，由于部分储备资金结算时间较长，存在支付机构挪用储备资金进行财务管理、参与过桥贷款、投资或利用公司内部经营等违规行为。此前，大量支付机构挪用客户储备基金，引发社会焦虑和恐慌。在多年来对储备基金的监管效果不明显的情况下，央行最终牺牲了一个“大杀手”，决定取消支付机构在银行开设的储备基金账户，将其集中在央行存款上。

苏宁金融研究所互联网金融中心主任薛洪言表示，集中存管后，中央银行不对支付机构的准备金支付利息，支付机构无疑会损失一部分收入。其次，随着银行议价能力的消失，在储备基金集中存放后，银行失去了储备基金存款，因此没有动力在手续费上作出让步。

目前，支付机构开展的支付服务类型基本上是“预付卡发行与受理”、“网络支付”和“银行卡回单”。在实际操作中，这三类支付机构对准备金利息收入的依赖程度不同。据《经济观察报》记者介绍，预付卡发行与受理业务属于低频业务，交易量小、存期长、活动少。预付卡收入中，备用金利息收入占比最大，预付卡公司可能首当其冲受到备用金集中存放新规的冲击。

根据01智库的统计，243家支付机构拥有535个支付许可证。其中“已发行预付卡”150张，“已受理预付卡”155张，占总数的50%以上。可以看出，预付卡行业在截止日期后有了广泛的传播。中央银行对预付卡许可证的监管越来越严格。到目前为止，中央银行取消的28个支付许可证中，有8个是预付卡许可证，许多机构不会更新它们。“监管越来越严格，预付卡公司的价值在下降，行业在加速发展，特别是中小预付卡公司将会倾销一批。”一位来自一家中型支付机构深圳分行的人士告诉《经济观察报》。

此外，在243家支付机构中，有110家网上支付许可证，约占21%，有120家pos营业执照，约占29%。“虽然‘网上支付’和‘银行卡收单’在预付卡中所占比例不大，但高频业务的业务量很大，影响也不小。支付宝和微信都是活跃的网上支付方式，余额和转存金额都很大。预付金上缴后，网上支付公司失去议价能力，手续费可能增加；在pos业务中，虽然大部分可以提供pos机d0业务，即pos刷卡到帐秒业务，但是商户池中可能会有大量不符合规定的商户转账行为，而这部分pos机资金是实时到达的，需要支付公司的预付款，所以影响会比较大。”北京一位支付行业人士表示。

在这样的行业“变革”中，支付公司应该做些什么？

“看这个动作。”

“除了大型机构，对于其他中小型机构来说，绝对不可能只付钱。”很多受访的支付行业人士认为，一般来说，有客户场景和能力的集团组织会“上去”做财务，做财务管理，以支付为切入点。例如，翼支付将成为甜橙金融；如果你没有能力，你将成为银联、微信和支付宝的代理，做一些商业服务，提供saas服务。“一些支付机构最初已经建立了海外渠道，他们可以与巨头合作。仍然有利润点，因为巨人需要出海。如果一个支付机构在海外有很多商业渠道，它可以直接让巨人借贷。支付机构的渠道设在海外，与巨头们分享利润。毕竟，海外手续费天生就比国内手续费高。”上述北京支付行业人士告诉《经济观察报》。

支付宝和微信等巨头也有“利器”要对付，那就是余额宝和易传。支付百科的评论家寇告诉记者，支付宝和微信一直在推广他们的财富管理业务。如果一个用户账户的所有变化都存入余额宝和变更卡，这将成为一种购买理财的行为。购买后的钱不再是顾客的储备基金，而是一种“反应和斗争”。

对于pos业务，还有一种“不给糖就捣蛋”的方法。上述北京付款人告诉记者，“一般来说，一些特约商户可以用d0秒转账业务准备金，但央行规定特约商户只能在签订半年合同后才能使用d0业务转账。但是，在实际情况下，基本上没有pos支付公司会这样做，所以有必要资助这部分虚假商户。目前，一种应对方法是采用特殊的商户指数，但“大商户”模式也面临整改，或从d0秒开始寻找企业资金或风险资本等外部资金为业务提供资金，因为有些企业对商户信用数据感兴趣，但对于支付机构而言，成本肯定有所增加。”“这一波洗牌和适者生存的浪潮中，经营困难和没有业务的支付公司只有两条路可走。一是将许可证转售给有能力的企业。一些支付公司不能更新他们的许可证，也不想投资人力运营成本。只有几十万个储备，出售是为了许可证；另一次续费失败后，将直接取消和终止续费。”寇说道。

来源：人民视窗网