大牛股实控人被公安拘留 事涉信披违规！年内股价上涨近两倍

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平地上的雷声让大智慧的20万股东感觉像过山车。

4月26日晚，大智慧宣布，公司控股股东、实际控制人张长虹因违反规定、未披露2016年中国证监会行政处罚决定相关事项重要信息罪被公安机关拘留，正在接受调查。

虽然大智慧表示“目前公司的生产经营活动没有受到影响，经营情况正常”，但很多投资者还是觉得像坐过山车一样。

大智慧有197，904名投资者。在股票市场上，一些投资者通宵达旦地讨论这件事。

因为违反了这封信，实际的控制者被带走接受调查

4月26日晚，大智慧发布公告，引起市场一片哗然。根据公告，大智慧董事会获悉，2016年中国证监会发布的《行政处罚决定》(证监发[2016]88号)中涉及的事项，控股股东、实际控制人张长虹因违反规定、未披露重要信息罪被公安机关拘留。

根据公告，张长虹于2016年7月辞去公司董事、董事长和总经理职务，不再参与公司的经营管理。公司的生产经营活动目前不受影响。公司后续会议将根据相关事项进展情况及时履行信息披露义务，提醒投资者理性投资，关注投资风险。

当时，许多投资者并不平静。截至3月31日，大智慧拥有197，904名投资者，其中一些人彻夜未眠。

为什么三年前施加的惩罚被带走进行调查？

根据公开信息，大智慧是中国领先的互联网金融信息服务提供商之一。公司的主要业务是以互联网为核心平台，为投资者提供及时、专业的财务数据和数据分析，为广大互联网用户提供基于互联网平台应用的产品和服务。

为什么实际控制人被公安机关拘留？源于三年前的一起行政处罚案件。2016年7月22日，中国证监会发言人在例行记者会上表示，他决定责令整改，给予警告，并处以60万元罚款，时任大智慧董事长兼总经理张长虹等。14名责任人员给予警告并处以3万元至30万元的罚款；包括张长虹在内的五名负责人被禁止进入证券市场五年。

根据中国证监会的行政处罚书，大智慧在2013年以“打新股”和“理财”的名义进行营销，承诺“全额退款”，并通过与相关公司签订框架协议等各种手段，将2013年的利润夸大了1.2亿元，违反了《证券法》的许多规定。

根据年报数据，大智慧2013年利润总额为4300万元，2012年亏损2.54亿元。2013年，公司扭亏为盈，利润同比大幅增长。然而，如果按虚增的1.2亿元计算，大智慧2013年的实际利润总额将不再是正数，而是亏损7700万元。

从亏损到盈利，非法披露信息让张长虹和公司认识到了惩罚。2016年7月23日，张长虹辞去大智慧研究所所长、董事长、总经理职务，不再参与大智慧的经营管理。然而，他仍然是该公司的最大股东。截至第一季度末，他持有大智慧7.04亿股，占35.46%，成为大智慧的最大股东；其中，张长虹持有的1.57亿股股份被质押。

行政处罚升级为刑事案件是由于“违反规定，不披露重要信息罪”。

根据《中华人民共和国刑法》的有关规定，依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和公众提供虚假或者隐瞒重要事实，或者不披露依法应当披露的其他重要信息，严重损害股东或者他人利益，或者有其他严重情节的， 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。

这意味着，如果张长虹最终被法院判定犯有“违反规定和不披露重要信息罪”，他将被判处最高三年监禁和20万英镑罚款。

这不是第一个案例。华瑞风电、江苏琼花(现“鸿达兴业”)和袁波投资等三家上市公司的董事长都因这一罪行被监禁。其中，华瑞风电案例可以借鉴。2017年初，北京市第一中级人民法院就华锐风电原法定代表人兼董事长韩某(被告)、原副总裁兼首席财务官陶某(被告)非法披露重要信息一案公开宣判。法院认定被告人韩犯非法披露重要信息罪，判处有期徒刑11个月，并处罚金10万元；陶违反规定泄露重要信息，被判处有期徒刑四个月，缓刑六个月，并处罚金五万元。

法院认为，华瑞风电公司作为依法负有信息披露义务的公司，向股东和公众提供虚假的财务会计报告，严重损害了股东或他人的利益。被告人韩、陶分别作为公司的直接负责的监事和其他直接责任人员，犯有违反规定披露重要信息罪，应当依法惩处。

第一季度净亏损680万元，收到民事诉讼2798件，金额超过5亿元

同一天，大智慧宣布了一份季度报告。大智慧同日发布的2019年第一季度报告显示，第一季度营业收入为1.34亿元，同比增长5.46%；上市公司股东应占净亏损680.8万元，去年同期利润133.7万元；每股基本亏损0.003元，去年同期利润0.001元。

同时，大智慧还表示，2016年7月26日，大智慧收到中国证监会发布的《行政处罚决定书》(证监发[2016]88号)，中国证监会认定大智慧存在非法信息披露行为。大智慧因上述行政处罚决定涉及虚假陈述责任，先后收到上海市第一中级人民法院(以下简称“第一中级人民法院”)、上海市金融法院、上海市高级人民法院发出的《应诉通知书》、民事判决书、民事裁定书及相关法律文书。

截至2019年4月15日，大智慧共收到第一中级人民法院和上海市金融法院发出的2798件民事诉讼《应诉通知书》及相关法律文件。原审被告告知公司证券，第一中级人民法院、上海市金融法院已受理虚假陈述责任争议案件的诉讼请求总额为5.26亿元；大智慧收到上海市高级人民法院发出的《民事再审案件应诉通知书》及相关法律文件，诉讼请求金额为13.59万元。

大智慧还收到第一中级人民法院民事裁定书及相关法律文书698件，法院准许原告撤回因虚假陈述责任纠纷对大智慧证券提起的诉讼，撤回诉讼总额1.49亿元。

大智慧收到了第一中级人民法院的《民事判决书》及相关法律文书。根据《民事判决书》，法院对原告知公司的1120起证券虚假陈述责任纠纷案件进行了一审判决，驳回了99名原告的诉讼请求；大智慧被判赔偿1021名原告投资余额损失和佣金损失，累计判决驳回金额7689.24万元，累计判决赔偿金额6642.13万元。

大智慧还收到了上海市高级人民法院的民事判决书，二审判决该公司赔偿了592名原告的投资余额损失和佣金损失。根据上述诉讼相关事项的判决结果，大智慧确认应付赔偿金额为9455.87万元(其中支付赔偿总额为8483.23万元)。考虑到新诉讼和二审判决的影响，大智慧最终为仍在审理的剩余诉讼累积了约1.75亿元人民币的债务。

在第一份季度报告获得批准后，大智慧无法预测后续新诉讼事项对当前利润或未来利润的影响，因为无法合理估计和可靠衡量诉讼时效内的后续新诉讼案件。

值得注意的是，就在几天前，大智慧还收到了上海证券交易所年报的询证函，要求说明公司的整体经营情况，毛利率大幅变动的原因，扣除非盈利净利润和长期负经营现金流的原因，以及说明商誉减值的合理性和补充资产交易的具体情况。这封询问信总共涉及22个问题。

大智慧披露的2018年年报显示，公司全年实现营业收入5.94元，同比下降6.99%；上市公司股东应占净利润1.08亿元，同比下降71.71%；扣除归属于上市公司股东的非净利润损失0.6亿元。自2012年以来，大智慧连续七年出现净利润负增长。

这一系列的问题可能会揭示为什么大智慧已经亏损了七年的原因。

牛库存会停滞吗？

仅从二级市场的表现来看，大智慧今年可以被列入“牛市”序列。从年初的3.34元涨到4月26日的9.73元，同比增长191%。

这位实际控制人被带走调查后，对公司股价的影响还有待观察。

大智慧于2011年进入a股市场，同年顺利盈利。然而，在2012年，它的表现急剧下降。该年度年报显示，上市公司股东应占净利润为-2.66亿元。根据规定，如果最近两个会计年度的经审计净利润持续为负或在追溯性重述后持续为负，则该股票将被警告退市风险(在股票代码前出现“*st”)。因此，为了避免“戴帽子”，大智慧在2013年冒险夸大了利润，总计1.2亿元。事件曝光后，大智慧收购了空蔡襄证券有限公司，其转型为集互联网金融信息、数据分析和专业金融服务于一体的“互联网金融服务提供商”的计划也宣告失败。

来源：人民视窗网