业内人士：科创板券商总跟投比例达10％需同时满足两个条件

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在梳理相关规则和文件、采访业内人士后，《中国证券报》记者了解到，科技板块券商的总投资比例为10%，需要同时满足两个条件:一是保荐人之一与发行人有关联关系，关联股权关系超过7%。此时，保荐机构可以与不相关的保荐机构共同保荐；二是发行规模不足10亿元，此时每个券商的跟进率可达5%，两个券商的总跟进率可达10%。

券商表示，《证券发行与上市保荐管理办法》第六条规定，证券发行规模达到一定规模的，可以采取联合保荐方式，但参与联合保荐的保荐人不得超过2人。

至于如何把握发行规模的具体标准，中国证监会近日在《发行监管问答》中明确表示，融资额超过100亿元的首次公开发行项目和融资额超过200亿元的再融资项目可以按照《证券发行与上市保荐管理办法》的相关规定进行联合保荐。

但《上海证券交易所科技板块股票发行与承销指引》明确规定，发行规模在10亿元以下的，经纪投资比例为5%，但不超过4000万元；如果发行规模超过50亿元，后续投资比例为2%，但不超过10亿元。因此，即使对融资金额超过100亿元人民币的科技板块ipo项目采取联合赞助的方式，券商的总跟进率也最多只能达到4%。

值得注意的是，《证券发行与上市保荐管理办法》第三十九条规定，保荐机构、其控股股东、实际控制人及重要关联方持有发行人股份总额7%以上的，或者发行人持有或控制保荐机构股份7%以上的，保荐机构在推荐发行人证券发行与上市时，应当与一家不相关的保荐机构共同履行保荐职责，不相关的保荐机构为第一保荐机构。

综上所述，只有保荐机构与发行人存在关联关系，且关联股权关系超过7%，发行规模小于10亿元时，保荐机构才能与一家不相关的保荐机构联合保荐，每个家族的跟进比例为5%，两个券商的总跟进比例可达10%。

来源：人民视窗网