上市公司股东换购ETF热情高涨 基金还未获批就已预定

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近日，广联达宣布，持股5%以上的股东屠建华有意参与认购弘毅方圆郑国民营企业100etf的领先股份。

然而，据《国家商报》记者报道，该基金仍在审批中，在获得批准之前，已赢得了上市公司股东的青睐，这在迄今为止的所有交易所交易基金交易业务中是罕见的。

我在被批准前就被人看见了

根据公告，作为持有广联达5%以上股份的股东，屠建华拟于公告日起15个交易日后的6个月内认购弘毅方圆郑国民营企业100etf领先股份及相应价值不超过1126.55万股的基金份额。

如果按照今天28.87元的收盘价估算，这1126.55万股对应的基金份额可以达到3.3亿股左右。值得一提的是，此次准备交易的弘毅方圆郑国私人企业领先100etf。记者从中国证监会的基金募集审批明细表中发现，该基金尚未获得批准。

在没有正式批准的情况下，上市公司的股东已经表示愿意认购，这在迄今为止所有交易所交易基金的交易中是非常罕见的。

众所周知，在所有与民营企业概念相关的etf中，只有鹏华上交所民营企业50etf成立，但自今年以来，类似的基金也有不少报道，如华安沪深民营企业成长etf、银华沪深民营企业成长etf、弘远民营企业领先100etf和广发深证民营企业发展etf。

在这些etf中，只有华安CSI私营企业成长ETF已获批准并正在发行，但ETF跟踪CSI私营企业成长指数，广联达不是该指数的成份股。

显然，涂建华选择弘毅远投(Hony Fallowind)领导100etf的原因之一是，该基金跟踪的是全国证券民营龙头企业100指数，而不是中国证券民营企业成长指数，而广联达是全国证券民营龙头企业100指数的成份股之一。

团体赎回源于两个需求

此外，在广联达的公告中，屠建华还承诺在3个月内通过证券交易所集中竞价交易的方式减持公司股份(包括提前100etf减持的弘毅方圆国有民营企业股份)，减持比例不超过公司股份总数的1%。

然而，值得一提的是，如果我们看看广联达在最近20个交易日的成交量，平均日成交量不到2亿元。如果我们通过竞价交易直接减持，如果我们想减持超过30亿股，仍然会对股价产生一定的影响。因此，减持承诺显然是针对交易所交易基金的。

事实上，自今年年初以来，上市公司股东以股票换股票交易基金的案例越来越多。据记者不完全统计，截至6月13日，今年已有超过20家上市公司的股东采用了etf换股方式。受青睐的etf包括郭芙CSI军事领先etf、鹏华国防etf、银华摩根士丹利资本国际中国etf、工银瑞信CSI 300etf、郭芙创业板etf、华夏创成etf等。

从成功赎回的例子来看，2019年3月12日，三汽互娱的吴在以2120万股(占总股本的1%)的股份换取msci中国etf的股份。交易结束后，根据msci中国etf在的上市公告，吴持有约3.2亿只基金份额，占基金份额的15.73%，位列前十名。

除了越来越多的大股东或高持股比例的个人股东采用交易所交易基金的方式之外，一些进行交易的股东来自控股集团。例如，最近，一些军工上市公司集体交换了郭芙CSI军工ETF和鹏华国防ETF。

如果单个股东为了减持而购买更多的交易所交易基金，一些基金经理认为:“它们不能被视为减持。事实上，他们正在进行流动性管理和市场价值管理。他们在这两个方面有更多的要求。此外，在交易所交易基金交易后，整个集团投资组合的波动将明显减少，从而降低风险。”

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来源：人民视窗网