房企6月海外融资规模攀升

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最近，住房企业海外融资速度明显加快。据中原地产不完全统计，自6月份以来，已有超过15家上市房地产企业在海外募集资金，融资金额超过30亿美元。大多数房企都有大量的融资，其中就有很多超大型房企。在融资利率方面，许多房地产企业的海外融资利率超过10%。据业内人士称，自5月份以来，国内融资出现收紧趋势。预计下半年融资难度将进一步加大，政策预计将进一步收紧。今年以来，大部分房地产企业都加快了征地速度，重叠式债务偿还高峰即将到来。为了缓解财务压力，上市房地产企业积极拓展海外融资渠道。

海外融资规模扩大

从发行人的角度来看，海外融资公司大多在香港上市，少数在a股上市。此外，大多数房地产企业的海外融资是无担保和无担保的。

大多数房企都有大量的融资，其中就有很多超大型房企。以融创中国(香港股票01918)为例，该公司于6月12日宣布，计划发行6亿美元2022年到期的优先票据，票面利率为7.25%，利息将从2019年12月14日起每六个月支付一次。票据发行基金主要用于本集团现有债务的再融资。

一些房企融资周期长。以中国澳源(香港股票03883)为例，该公司将发行2023年到期的2亿美元优先票据，票面利率为7.35%。发行票据的净基金估计约为1.98亿美元，公司打算使用净基金为集团现有海外债务进行再融资。

一些公司已经延长了现有的融资期限。以北京建工(香港股票00925)为例，该公司于6月13日宣布，其子公司将把现有的1.82亿港元和648万美元的贷款期限延长36个月。

在融资利率方面，许多房地产企业的海外融资利率超过10%，海外融资额度占据更多。以新湖宝为例，6月12日，公司宣布新湖(bvi)2018控股有限公司完成发行海外债券，总额1.1亿美元，年息率11%，期限3年。该债券根据美国证券法的规定出售给海外机构投资者，并在香港联合交易所有限公司上市。

新湖宝表示，在批准的8亿美元额度内，公司已完成发行总额为6.25亿美元的海外债券。该债券的成功发行将有助于公司进一步拓宽融资渠道，为在海外市场建立良好的信用奠定基础，符合公司的发展战略。

国内融资或紧缩

中原地产首席分析师张大伟表示，2019年1-5月，房地产企业融资规模相对较大，融资利率相对较低，两位数的利率融资很少。一方面，它缓解了债务偿还等资金链的压力，另一方面，它为加快土地收购奠定了基础。自5月下旬以来，随着国内融资的收紧，海外融资规模加大，成本也随之上升。预计下半年融资难度将进一步加大，政策将进一步收紧。

根据嘉里的研究报告，2019年5月17日，中国保监会网站发布文件，明确要求商业银行、信托、租赁等金融机构不得违规开展房地产融资。在这种情况下，信托贷款余额在3月份短暂反弹后，5月份再次下降。

诸葛房产搜索数据研究中心的分析师段玉通对《中国证券报》表示，今年以来，大多数上市房地产企业都加大了征地的速度和力度，一、二线热点城市的布局相对较强。加速征地将不可避免地导致住房企业融资的增加。目前，房地产市场的监管力度仍然相对较强。为了防止房地产市场再次升温，国内融资渠道趋于收紧。叠加型住宅企业的偿债高峰期即将到来，海外融资已成为大多数住宅企业的一种选择，以缓解资金短缺。

鉴于下半年房地产市场的走势，段玉通预计融资仍将继续收紧，短期内不太可能出现大幅放松。就征地而言，业内领先的房地产企业最近采取了更为积极的征地行动，一是由于可用库存较低，需要补货，二是目前征地成本相对较低。此外，由于财政问题，中小型住房企业的土地收购速度将会下降。总体而言，2019年第三季度，房地产企业的土地收购将保持一定程度的热度，第四季度可能降温。

来源：人民视窗网