英雄互娱借壳东晶电子 抢滩“游戏”2.0时代 ——红周刊直击东晶电子重大资产

本篇文章769字，读完约2分钟

6月26日，东晶电子在深交所召开重大资产重组简报会，就重大资产置换和证券交易所吸纳并合英雄互娱。

东晶电子有限公司是一家专门在R&D，设计，生产和销售水晶组件在应时的公司。近年来，由于应时晶体元器件行业竞争激烈，公司经营业绩不佳，2018年甚至出现了较大亏损。为了实现上市公司主营业务的转型，改善上市公司的经营状况，增强公司的可持续盈利能力和发展潜力，东晶电子决定吸收合并后的英雄人物，相互娱乐，改善上市公司目前的不利局面。

根据重组计划，英雄互动娱乐是一家在新三板上市的公司，也是中国领先的移动网络游戏开发商和发行商。它拥有一批高质量的手机游戏，如《全民枪战》、《共舞》、《弹跳岛2》，在手机网络游戏行业具有较高的影响力和竞争力。近年来，其经营业绩一直保持稳定增长趋势。

值得一提的是，就在重组吹风会的前一天(6月25日)，东晶电子还连续发布了六条公告，其中不仅涉及到重组方案的修订，还回应了之前交易所发出的询证函。在回复中，公司解释了未获得版本号或未通过备案审查的游戏产品的具体情况是否构成此次交易的实质性障碍，以及华谊兄弟是否已经质押了其持有的英雄互娱20.17%的全部股份，这将对此次重组产生不利影响。

在此次重组计划中，上市公司表示将以每股9.85元的发行价向英雄互娱全体股东发行股份，以购买英雄互娱100%股权的价格与资产定价的差额，并吸收合并英雄互娱。由于英雄互娱2018年末总资产、净资产和营业收入占上市公司最近一期经审计总资产、净资产和营业收入指标的比例分别为1180.43%、1286.06%和672.59%，超过50%。根据《重组管理条例》，该交易将构成资产重组和上市。本次交易完成后，预计上市公司的实际控制人将变更为应淑玲先生；同时，迪诺投资和华谊兄弟将成为持有上市公司5%以上股份的股东。

根据重组计划中给出的基本情况，英雄互娱是一家成长中的公司，对东晶电子未来业绩的稳定增长有很好的支撑。然而，在这次关于重大资产重组的媒体吹风会上，《红周刊》记者仍向目标公司管理层提出了两个问题。

《红色周刊》记者提出的第一个问题是:英雄互动娱乐提出借壳公司英雄互动娱乐是一家游戏公司，主要从事手机网络游戏的研发和运营。根据公司在报告期内提供的一些主要游戏产品目录，主要游戏主要是在2014年至2017年期间开发和运营的。根据目前游戏的平均生命周期，它们一般在六个月到两年之间。这意味着该公司的主要游戏已经达到升级阶段，其进一步产生现金流的能力相对有限。然而，根据该公司目前给出的信息，没有多少新游戏开始的迹象。同时，在2018年，对游戏版本号的限制依然鲜明，对游戏内容的限制和要求明显增强。因此，英雄们的相互娱乐应该受到明显的影响。虽然已经发布了版本号，但如果将来再出现类似情况，公司如何保证正常运营和可持续增长？

对此，英豪互动娱乐公司秘书长苏伟向记者解释说，公司目前已经推出了20多款游戏，计划今年推出10款以上，并推出了三款机型。公司拥有强大的R&D手机网络游戏能力。从2016年到2018年，公司每年在R&D的投资分别约为6500万元、7700万元和1.19亿元。2019年第一季度，R&D投资达到3145.68万元。R&D投资的不断增加以及丰富的游戏开发和运营经验为公司的可持续发展提供了强有力的保障。目前，英雄之间的互动娱乐在新游戏的推出和旧游戏的优化上有一定的保障。不过，苏伟也提醒投资者，虽然英雄互动娱乐在游戏研发、游戏发行和运营过程中严格审查了游戏内容，但在运营过程中仍可能存在游戏产品内容不符合监管法律法规的风险，并将被责令整改或处罚，提醒投资者注意相关风险。

在第二个问题中，《红色周刊》记者就英雄互娱海外业务的管理提出了质疑:据了解，英雄互娱的部分业务分布在香港、澳门、台湾、东南亚、日本等国家或地区，各个地区的流通货币不同。如果汇率发生较大变化，被并购方的合并收入和利润水平将有一定程度的波动。海外业务占公司业务的比例是多少？汇率波动对利润的影响有多大？有海外版权纠纷吗？

对于记者的提问，苏轼没有解释太多。他只说2016年至2018年英雄互娱海外业务收入占比分别为27.96%、24.60%和31.83%；2016年至2018年，汇兑损益分别为497.94万元、-2362.71万元和399.38万元，分别占公司利润总额的0.88%、-2.23%和0.45%，对公司利润总额影响不大。目前，英杰互动娱乐在海外没有重大的版权纠纷，主要受上市公司和英杰互动娱乐信息披露的影响。

[编辑:荔湾]

免责声明:证券市场红色周刊力求信息的真实性和准确性。文章中提到的内容仅供参考。网站上显示的信息仅用于传播目的，并不代表《红色周刊》的观点，也不能保证此类信息的准确性和完整性。它不构成实质性的投资建议，所以操作风险由你自己承担。

来源：人民视窗网