信托公司资本管理办法呼之欲出！调高资金信托风险系数

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为了加强对信托公司的资本控制，监管当局采取了实际行动。

《证券时报》信托部记者获悉，银监会信托部已初步起草了《信托公司资本管理办法(试行)》(以下简称《资本办法》)及相关配套文件，下一步将征求公众意见。

据《百劳汇信托》记者介绍，《资本办法》提高了基金信托的风险系数，降低了服务信托和慈善信托的风险系数，旨在从内生机制上抑制信托公司开展监管套利和影子银行业务，防止信托公司业务规模无序扩张。

提高基金信托的风险系数

监管机构表示，《资本办法》将取代原《信托公司净资本管理办法》(以下简称《净资本办法》)。其核心思想是按照实质重于形式的原则对信托公司实施资本监管，提高信托公司的风险抵御能力，督促信托公司加强内部管理，发挥资本的指挥棒作用，从内生机制上抑制信托公司开展监管套利和影子银行业务，防止信托公司业务规模无序扩张。

据了解，与2010年8月颁布的《净资本办法》相比，正在起草的《资本办法》对风险投资的监管范围更广，计量标准更严格，结构和导向更明确。

这意味着《资本办法》对信托公司的资本要求将有不同程度的提高，也意味着整个信托业的资本充足率水平将有所降低。

据记者了解，《资本办法》为资本信托设定了较高的风险系数，降低了服务信托和慈善信托的风险系数，以鼓励信托公司充分发挥信托制度的优势，实现回报发展。

一家具有中央企业背景的信托公司的一名高管表示:“虽然《资本办法》的全文尚未公布，但它是一项指导信托公司实际业务的监管政策。如果各种业务占用的风险资本系数进行调整，肯定会对行业产生重要影响。”

据上述人士称，在信托公司的众多业务中，房地产和政治信托业务的信托回报率最高。如果资本措施提高了此类业务的风险系数水平，不仅会加速信托公司当前净资本的消耗，还会对信托公司的利润产生影响。

创新的六个方面加强资本控制

具体来说，资本措施比现行的净资本措施有更多的创新和突破，主要体现在六个方面:

首先，建立资本整合管理框架。信托公司实际控制的所有子公司均纳入合并资本监管视野，信托公司同时满足法人资本覆盖要求和合并标准。

第二，完善资本监管指标体系。将资本监管指标体系扩展到三个层次:净资本覆盖率、核心资本覆盖率和资本覆盖率。三级监管指标有自己的侧重点，可以综合评价信托公司的资本充足率、资本流动性和抗风险能力。

第三，拓宽信托公司的资本补充渠道。

第四，重新划分信托业务的类型。将信托业务重新划分为基金信托、服务信托和慈善信托三种类型，并对不同信托业务的操作风险系数进行了区分。

第五，优化风险投资的计量方法。固有业务分为信用风险、市场风险和操作风险。由于信托业务主要面临操作风险，不同类型的信托业务设置不同的操作风险系数。

第六，提高第二和第三支柱的要求。在加强资本充足率监管的同时，进一步补充监管检查和信息披露的相关内容。

监管当局要求所有信托公司优化其资产分配结构，加强其人员和技术储备，并从战略角度将资本管理纳入其关键工作。

来源：人民视窗网