民生证券：短期资源品和基建地产板块性价比占优

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民生证券每月发布配置建议:过度配置白酒、建材、化工、房地产和电子产品，关注资源价格上涨带来的交易机会。这种流行病并没有打破技术周期上升趋势的中长期逻辑。假期过后，科技股在市场暴跌后迅速修复，表明市场也认可这一逻辑。然而，目前科技行业的公开募股头寸和估值处于历史高位，基本面不太可能再次推高预期差异。一些科技股应该注意避免短期回调风险。房地产销售处于周期的底部，由建设完工的高度繁荣支撑，并可能受益于反周期的增持、基础设施支持和融资利率的下行积极催化。2月12日召开的政治局常委会强调，要充分发挥财政政策的积极作用，突出重点，优化地方政府专项债券投资，调动民间投资积极性，加快一批重大项目建设。2019年1月初，钢铁、煤炭、房地产和建筑业的估值均接近市场底部，短期资源类产品和基础设施类房地产的性价比较高，关注资源类产品价格上涨带来的交易机会。从战略上讲，我们关注公开发行中关键岗位的核心资产。经过这一轮调整和估值，核心资产回到了合理区间的较低边缘，并有机会进行成本效益分配。

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来源：人民视窗网