北向再度开启购物车模式 外资不惧疫情持续看多A股

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北行基金本周继续涌入a股。据星光统计，2月14日北行资金净流入为43.23亿元，其中宁德时报、平安银行、东方财富和中国国际旅行社的净购买量位居前列。这是北行基金本周连续第四个交易日出现净买入，本周总流入超过76亿元。

北行基金一直被称为“聪明钱”。在春节后第一个交易日因恐慌引发的市场崩盘中，北行基金逆势流入181.89亿元，再次成功“逢低”a股。截至目前，假日后北行基金净流入总额已超过344亿元。

传统的白马和技术领导者正在“起步”

根据北行基金本周的加仓趋势，在十大活跃股票中，贵州茅台、恒瑞医药和上海机场等传统白马股仍是加仓的主要目标。这些股票本周累计净流入均超过5亿元，分别为14.1亿元、7.33亿元、7.93亿元和5.72亿元。然而，五粮液、格力电器、中国平安等股票并没有被“遗漏”，尽管它们的仓位略有增加。

最近，三大a股指数均呈上升趋势，尤其是创业板指数。北行基金没有错过创业板的一些目标。本周以来，北行基金频频增持宁德时代的头寸，宁德时代是创业板的第一兄弟。仅今天(2月14日)，资金净流入就超过了5亿元，本周的总流入为9.29亿元。

此外，北行基金对新能源产业链的上游公司和一些医疗行业的领导者感兴趣。本周，延锋利业和天骐利业分别获得了北行基金6.74亿元和6.19亿元的加仓；迈瑞医疗和无锡医药的净流入分别为2.34亿元和6.18亿元。

当北行基金大举买入时，许多股票都下跌了。海螺水泥、猪肉概念股沐源和光伏产业相关基础设施龙脊股份均出现不同程度的减持，其中海螺水泥减持超过5亿元。

值得一提的是，近期电子科技等行业表现突出，但北行基金似乎对此不感兴趣。Tcl科技、Hikvision、丁晖科技、BOE A、Inspur Information等目标已被北行基金削减。

外资对a股持乐观态度:“经济复苏只是姗姗来迟，不会缺席。”

外资不断通过北行基金买入，这表明疫情似乎并没有影响外资对a股的信心。对于a股在节后大幅下跌后的持续反弹，瑞银投资研究部中国战略负责人刘明勇认为，此次反弹的主要原因在于金融监管的放松，政策在注入信贷方面相对果断，在一定程度上支撑了市场信心，并没有使市场过于悲观。此外，我们可以看到政府落实和运作资源的能力相对较高。就外国资本而言，去年外国资本积极进入的资金不多，而且积极资金的配置很低，因此这些资金也找到了一个很好的买入点。

事实上，许多外资机构仍在关注a股。2月13日，美国东部时间，世界头号对冲基金侨水基金宣布了自己的立场。在头寸方面，侨水持有的两个中国相关交易所交易基金的头寸一直在增加。在侨水基金发布的2020年战略与市场展望报告中，中国被全文提及20次，呼吁投资新兴市场，尤其是增加对中国的投资。

侨水创始人芮达里奥最近表示，他坚信中国政府的债务处理能力，并将继续对中国的未来保持乐观。中国代表着资本市场增长的未来，他相信错过机会的投资者很快就会后悔。

近日，金山办公室和京沪高速铁路作为科技股首次在摩根士丹利资本国际指数系统中亮相，并分别被列入摩根士丹利资本国际中国a股在岸指数和摩根士丹利资本国际中国全股指数，受到市场高度关注。富时罗素还将在3月份增持a股。富时罗素称，第三批将于2020年3月23日生效，即所有被动基金将在3月20日收盘前到位，“不会受疫情影响”。对于后续的拓展和纳入，需要等待第三批纳入后，再根据之前纳入的结果决定如何进行下一阶段的市场咨询和评估。

许多外资机构也表示，疫情只是短期影响。摩根士丹利(Morgan Stanley)研究团队表示，去年11月开始在一个小周期内判断经济温和复苏的趋势，似乎可能会因启动情况等因素而推迟。经济复苏只是姗姗来迟，而不是缺席。疫情对第一季度经济的影响可能在0.5至1.5个百分点之间。虽然在初期可能会对经济产生很大影响，但第二季度和次年下半年的复苏可能会更快。

“第二和第三季度延迟的需求仍将恢复。例如，库存过低后，企业和工厂可能会加班加点重新进货。中国的去库存化非常彻底，工业产品部门的库存水平处于三年来的最低点。消费者娱乐需求也将出现报复性反弹，以满足被推迟的各种需求。”摩根士丹利(Morgan Stanley)首席经济学家邢表示，“货币政策和财政政策也将辅之以帮助，包括首先，在货币和信贷领域，它可能进一步降低低利率，降低目标准备金率，并鼓励信贷支持市场信心；第二，可以减少财税相关行业的税费，增加财政赤字，包括特别债务，扩大公共支出。”

来源：人民视窗网