黄文博：损了不甘，不损心疼，如何理解和设置止损？

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止损的必要性、波动性和不可预测性是市场最基本的特征，是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是不可改变的特征。交易中从来没有不确定性，所有的分析和预测都只是一种可能性。基于这种可能性的交易自然是不确定的。不确定性行为必须有措施来控制其风险的扩大，因此止损就产生了。止损是人类在交易过程中自然产生的，不是故意造成的，而是投资者保护自己的本能反应。市场的不确定性使得止损的存在变得必要和重要。

成功的投资者可能有不同的交易方法，但止损是确保他们成功的一个共同特征。世界投资大师索罗斯表示，投资本身没有风险，只有失控的投资才有风险。学会停止损失，永远不要爱上损失。止损远比利润重要，因为资本保全是第一位的，利润在任何时候都是第二位的。建立合理的止损原则是非常有效的。谨慎止损原则的核心是防止损失持续扩大。为什么止损这么难理解，止损的意义很重要，但是，这不是最终的结果。事实上，有很多投资者设定止损但不执行止损的例子。在市场上，被赶出家门的悲剧几乎每天都在上演。

为什么止损如此困难？

有三个原因:第一，运气的心理问题。虽然一些投资者知道趋势已经被打破，但他们总是想看一看，等待，因为他们太犹豫了，这导致错过了止损的好机会；第二，频繁的价格波动会让投资者犹豫不决，频繁的错误止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心；第三，停止损失是一件痛苦的事情，一个血腥的过程，是对人类弱点的挑战和考验。

事实上，我们无法确定每个事务是处于正确状态还是错误状态。即使我们赚了钱，我们也不能决定是马上玩还是等着瞧，更别说在被子里了。人性追求贪婪的本能会让每个投资者都不愿意少赢几分，甚至更不愿意感谢几分。程序化止损是由于上述原因。当价格到达止损位时，一些投资者错过平方英寸，遭受损失和收益，止损位反复变化；一些投资者暂时改变主意，逆着趋势增加头寸，试图孤注一掷地挽回损失；一些投资者干脆采取“鸵鸟”政策，随它去吧。为了避免这些现象，笔者认为止损策略可以程序化。

理解止损实质上就是如何正确理解错误的止损。我们也应该接受错误的止损。举个简单的例子，如果你的止损在交易中是正确的，这意味着你的交易每次都是正确的，如果你的交易是正确的，为什么要止损？因此，止损是一种成本，是寻找利润机会的成本，也是交易利润必须付出的代价。这个价格只是大或小，没有对错之分。如果你想获利，你必须付出代价，包括错误止损造成的代价。冷静地面对错误的止损，不要回避它，也不要害怕。只有这样我们才能正常交易并最终获利。这是笔者对止损的理解，包括对错误止损的理解。

需要注意的问题

首先，“一切都是可以预测的，但如果不可预测就被抛弃”，所有的止损都必须在进入市场之前设定。要进行投资，我们必须培养一个好习惯，那就是在开仓时设定止损，当亏损发生时，考虑用什么标准往往为时已晚。

第二，止损应与趋势相结合。有三种趋势:上升、下降和巩固。在盘整阶段，止损在一定价格范围内的误差概率较大，因此止损的实施应结合趋势。在实践中，我认为整合可以被视为一种不可理解的趋势，投资者可以休养生息。

第三，选择交易工具来把握止损点。这将因人而异。它可以是均线、趋势线、形状等工具，但它必须适合你。不要盲目使用它，因为别人用得很好。交易工具的确定非常重要，使用交易工具的能力会导致完全不同的交易结果。

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来源：人民视窗网