近六成光伏企业预计盈利 行业巨头密集扩产＂秀肌肉＂

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自2020年以来，尽管许多行业都因疫情而受挫，但光伏行业一直在逆市场而扩张，许多光伏公司已密集宣布扩张计划。

据悉，今年是中国新光伏补贴的最后一批。从最近披露的2019年业绩预测来看，光伏企业的两极分化仍在继续，从规模和产能来看，行业集中度的进程仍在全面展开。

然而，值得注意的是，由于2020年是可负担得起的互联网接入年，随着可负担得起的互联网接入的到来，光伏产业链中的单一多晶硅、组件和支架等材料的价格面临下降，这将对产业链企业产生一定的影响，从而影响其绩效。

光伏龙头的密集布局

就在市场普遍关注疫情对光伏产业复苏的影响之际，通威在2月11日宣布，计划投资建设年产300亿瓦的高效太阳能电池及配套项目，预计总投资约200亿元。在新闻方面，该项目将分四个阶段实施，其中第一阶段和第二阶段计划各投资40亿元建设750万千瓦的高效太阳能电池，总装机容量为150万千瓦；第三阶段和第四阶段计划各投资60亿元建设750万千瓦的高效太阳能电池及配套项目，总装机容量为150万千瓦。

国内单晶巨头龙基的扩张并没有停止。2月12日，龙基宣布将通过其全资子公司Xi安乐业县与Xi安国家民用航空航天工业基地管理委员会签署项目投资协议，双方就Xi安乐业县投资建设10gw单晶电池及支持Xi安国家民用航空航天工业基地试点项目达成合作意向。

这次合作已经是龙基股份今年的第二笔订单。今年1月2日，龙基股份有限公司签署了在楚雄新投资建设一个年产20万瓦单晶硅片项目的投资意向，新成立的龙基股份有限公司项目公司投资约20亿元实施该项目。

刚刚通过a股借壳的金高科技也在2月18日抛出了产能扩张计划。公司计划以新项目公司的形式，将义乌项目调整为10gw高效电池和10gw高效元器件及配套项目，建设年产10gw高效电池和10gw高效元器件及配套设施，打造电池和元器件一体化生产基地。

此外，中环股份有限公司还宣布了融资计划的调整，并提出为集成电路用8-12英寸半导体硅片生产线项目融资总额不超过50亿元，以补充营运资金。

对于行业巨头来说，在年初扩大生产，这与国内市场的“终极安装热潮”有关。

据国信证券称，2020年将是中国对新光伏项目的最后一批补贴。此外，今年1月23日，国家能源局发布了《关于2020年风电和光伏发电项目建设有关事项的通知》(征求意见稿)，明确2020年光伏发电项目年度补贴总额限制在15亿元，比2019年的30亿元下降50%。

光伏产业专家赵宇文告诉采莲新闻社，今年将是光伏补贴的全年，国家能源局也将发放长期拖欠的补贴。因此，除了扩大市场份额，这些光伏巨头的真正目的是攫取补贴。

不过，中环相关人士告诉财联社，每个人都有扩大产能的风险，但市场容量如此之大，行业竞争将会加剧，价格战将会开始，另一场价格战极有可能导致产能过剩，对光伏行业产生负面影响。

近60%的企业有望盈利

2019年，装机容量延续了前一年的下降趋势。中国光伏协会秘书长王伯华表示，2019年，中国光伏装机容量增长30.1千兆瓦，同比下降32%，累计光伏装机容量达到203.3千兆瓦。受政策影响，2019年中国光伏发电增速继续放缓，集中增长1790万千瓦，同比下降23%；新增配电1220万千瓦，同比下降41%。

另一方面，在2018年“531”新政后，国家在2019年出台了一系列政策。通过逐步减少补贴，通过竞价和平价形成合理的新规模，促进行业进一步优胜劣汰，减少用电补贴。据分析，2019年成本降低、效率提高后，2020年市场增长将会更大。

此外，从最近的业绩披露来看，新市场的竞争也意味着装机容量的竞争将变得更加激烈。已披露2019年业绩预测的光伏企业中，约有60%实现盈利，其中龙脊股份位居第一，预计净利润为50亿至53亿元，去年同期净利润为25.58亿元，同比增长95.47%至107.19%。

从龙基股份的扩张过程来看，其扩张规模和速度也超过了同行。2019年，龙基宣布了17个扩建项目，总产能112.25千兆瓦，总投资315.19亿元。

重组后，金高科技2019年净利润预计为9.4亿-12.9亿元，同比增长18，992.88%-26，101.94%。但是，数据与原始资产相比，在子公司金高太阳能有限公司的测试准备模拟中，比去年同期增加了30.71%-79.38%。据金高科技称，这主要是由于该公司努力拓展国际市场，出货量增加，毛利率增加。

与此同时，大约40%的光伏公司提前赔钱。以艾康科技为例，该公司预计2019年上市公司股东应占净利润为12亿元至17亿元，而去年同期为1.25亿元。

艾康科技的解释也能反映出行业的痛点。2018年，由于产业政策“531”和新政的不断发酵，光伏可再生能源补贴政策不明确，补贴被推迟，光伏发电受限，导致公司光伏电站资产减值。

据艾康科技称，目前市场和交易对手对光伏电站项目的收益率有严格要求。然而，由于光伏可再生能源补贴、第八批名单及后续电站补贴政策的发放出现延误，公司现有电站项目的收益率低于预期，公司现有电站将在交易过程中产生销售损失。

此外，公司拥有492.55兆瓦的光伏电站项目，包括475.12兆瓦的地面电站和17.43兆瓦的分布式电站，没有一个地面电站进入前七名批准的可再生能源补贴名单。

据行业统计，前七项补贴中包括约109千兆瓦的风电项目和约50千兆瓦的光伏补贴项目。截至2018年底，中国风电和光伏发电累计并网量分别为184千兆瓦和174千兆瓦。预计列入1-7批补贴目录的可再生能源项目每年的补贴需求将超过1500亿元，可再生能源每年新增补贴约800亿元。随着并网装机容量的增加，补贴缺口将被填补。

对此，山东光伏董事长丁告诉采莲记者，“今年光伏企业的业绩呈现两个层次的分化，巨头们都赚了不少钱，但一些光伏上市公司的业绩却呈现下降趋势，这与光伏整体走势有关。2019年国内市场缺乏乐观情绪也是这些光伏公司亏损的原因。”

光伏材料的价格将会下降

值得注意的是，一方面，国内市场将会回暖，另一方面，海外市场的增长已经成为推动中国光伏企业发展的重要焦点。商务部官方网站显示，去年前三季度，中国高质量、高技术、高附加值产品出口强劲增长，其中以光伏、集成电路和电力为代表的行业出口增速高于平均水平。

事实上，国内光伏企业“走出去”的加速不仅提高了自身业绩和盈利能力，还在于“531”新政导致国内光伏市场受到挤压，企业不得不将注意力转向国际市场。一些光伏公司表示，海外市场更加成熟，客户更加注重可靠性和质量，因此公司可以在海外市场保持相对较高的毛利率；国内市场相对较新，价格因素相对较大。此外，中国同类产品的毛利率将相对较低。

在这种背景下，光伏企业的“出海”计划发展迅速。据中国光伏产业协会统计，去年上半年，中国光伏产品(硅片、电池和元器件)出口额达到106.1亿美元，同比增长31.7%。其中，电池芯片出口量大幅增长，2018年出口量超过年度出口量；零部件出口量大幅增长，出口量约为36千兆瓦，同比增长近一倍。

根据国信证券研究报告，从全球来看，世界上已有178个国家签署了巴黎协议，146个国家设定了可再生能源的目标。由于光伏经济和微电网属性，中东、南美和东南亚国家将逐渐增加对光伏发电的需求。预计世界光伏发电新装机容量将继续高速增长。

王伯华认为，2020年全球光伏装机容量保守估计为130-140千兆瓦，海外市场趋势良好，前景乐观。国内市场的新装机容量最初估计为40-50千兆瓦，但受疫情影响可能为30-45千兆瓦。

对此，GCL整合相关人士告诉金融协会记者，海外市场是今年光伏企业的重点，尤其是增长迅速的东南亚市场，这也是今年光伏企业扩大生产的重要市场。然而，国内市场不容乐观，装机容量将因疫情而下降，这将影响光伏产业链。“国内市场装机容量将下降，大量扩容需要消化。此外，今年将实现负担得起的互联网接入，因此光伏材料的价格将会有所下降，这将对光伏公司的业绩和股价产生一定的波动。”

此外，丁还告诉采莲记者，“单晶硅片将大幅下滑。”毕竟，终端平价上网项目的电价已经确定，上游电价将被迫下调，降幅将在10%左右，这将影响龙基股份。中环股份等上市公司。”

来源：人民视窗网