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中国证券报(记者钱伟)净利润增速达到三年来最高水平,资产负债结构不断优化,资产质量保持稳定...这是浙商银行在a股上市第一年的成绩单上的亮点。尽管如此,浙商银行的股价表现一直疲软。它的价值被低估了吗?运营的特点和核心竞争力是什么?
浙商银行是中国12家股份制银行之一。该行于2016年在香港上市,并于2019年11月登陆a股市场,成为a股+h股上市银行,并有望成为浙江省最重要的金融平台。
在最近的业绩发布会上,浙商银行管理层围绕2019年年报,详细阐述了在新的市场环境下的业务逻辑和资产配置,同时也向市场传递了信心——尽管受到疫情的影响,银行仍将通过多种方式确保收入增长。
看看利润:三个因素共同促进业绩增长
3月30日,浙商银行管理层通过网络视频完成了2019年业绩公告。
根据年报,浙商银行2019年实现收入463.64亿元,母公司净利润129.25亿元,分别增长19.06%和12.48%。2019年,净利息收入338.74亿元,比上年增加74.89亿元,增幅28.38%,占总收入的73.06%。
浙商银行行长徐仁炎将业绩的快速增长归因于三大因素的结合:一是积极调整资产负债结构;二是继续开展减少消费、增加收入的专项活动;第三,平台服务战略将于2019年实施。
根据年报,浙商银行2019年贷款和垫款总额首次突破1万亿元,达到1.03万亿元,增长19.06%,贷款和垫款总额占总资产的57.21%;金融投资占总资产的28.77%,比去年底下降了5.54个百分点。
在高压环境下,浙商银行客户存款实现了17.33%的快速增长,吸收存款占总负债的比重上升至68.37%,结构得到优化。
衡量盈利能力的指标——净息差(2.34%)和净息差(2.08%)比上年有所增加。“通过这些数据,我们在调整资产负债结构方面取得了显著成效,并促进了营业收入的更好增长。”许人艳说道。
徐仁炎详细阐述了浙商银行的新业务理念,即2019年开始实施平台服务战略,建设平台服务银行。
浙商银行希望通过技术和业务创新打造平台服务,让浙商银行更好地服务市场客户。主要服务有三个方向:供应链上下游的优质核心企业、成熟的互联网平台公司和新兴产业。
“通过平台,我们可以拓展新的客户群体,特别是一些大型央企、国企和优质民营企业,并通过平台化进一步延伸到这些企业的上下游旅游群体。”许人艳说道。
年报数据证明了三大平台对银行的贡献。截至2019年底,基于平台的商务服务公司客户达到38,500家,同比增长47%;集合融资平台通过盘活内部资源,实现盈缺调整,帮助企业减少约20%的外部融资,为企业节省约11亿元利息支出。
其次,看看资产质量:不良贷款率已经上升,但在股份制银行中处于较低水平
浙商银行2019年资产质量保持稳定。尽管不良贷款率在上升,但股份制银行的不良贷款率仍处于较低水平。
据年报显示,截至2019年底,不良贷款141.47亿元,比上年末增加37.33亿元,不良贷款率为1.37%,比上年末增加0.17个百分点。
从年报来看,不良贷款率小幅上升可能有两个原因。首先,宏观经济的低迷和制造业的低迷影响了银行。浙商银行的贷款集中在制造业集中的长江三角洲。不难理解,其制造业贷款坏账较多,不良率从去年底的3.69%上升至2019年底的5.41%。
其次,不良贷款的识别非常严格。去年,监管机构要求将逾期超过90天的贷款计入不良贷款。截至报告期末,本行逾期贷款余额为210.68亿元,比上年末增加104.17亿元;其中,逾期90天以上贷款116.81亿元,比上年末增加33.66亿元。
浙商银行的拨备覆盖率有一定的下降压力,但仍高于股份制银行的平均值。2019年末,本行拨备覆盖率为220.80%,比上年末下降49.57个百分点;贷款拨备率为3.03%,比上年末下降0.22个百分点。
拨备覆盖率是一个监管机构,它可以释放利润和处置坏账。根据年报,浙商银行去年核销了约37.4亿元的坏账,由于拨备压力下降,该行可能会核销坏账。
第三,看看流行病和商业理念的影响:调整结构,锁定收入
这种流行病已经席卷全球,尤其是最近外贸企业承受着巨大的压力,2020年的银行业环境将会有很大的波动。对此,浙商银行有什么期望和措施?
浙商银行首席财务官冯静表示,就浙商银行而言,出口导向型信贷资产仍处于稳定状态。虽然出口导向型企业出现了一些逾期增长,但没有明显恶化。
虽然疫情在第一季度打乱了我行信贷投放节奏,但浙商银行的信贷投放进度却低于预期。冯静认为,从中长期来看,中国的经济弹性是存在的,浙商银行的整体发展趋势没有改变,这将保持业务政策的连贯性,确保增长的稳定性。
浙商银行将继续推进平台服务战略,继续保持信贷增速,进一步优化信贷供给结构,确保收入增长。“目前,我们的项目储备相对充足,我们对年度启动有信心。我相信我们的贷款在2020年将进一步增加资产比重。”冯静说。
就整体债务而言,冯静表示,存款增长远好于预期,我相信今年的快速增长能够保持,从而推动债务结构进一步优化。同时,抓住低利率窗口,积极配置银行间负债,降低负债成本。
“总的来说,2020年,资产方面的回报将下降,负债方面的成本也将下降。预计资产方的回报将下降得更快,因此整个净息差预计将收窄。我们将通过增加投资和调整结构,尽可能地对冲这一领域的负面影响。我们相信,我们将继续通过平台服务和差异化产品来保持整体运营收入的增长。”冯静说。
来源:人民视窗网
标题:净利润增速创下近三年新高 浙商银行管理层详释经营逻辑
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