伯克希尔一季度净亏近500亿，超1370亿美元现金储备怎么用？看看巴菲特怎么说

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美国东部时间5月2日下午，2020年伯克希尔股东大会如期在网上举行。

伯克希尔在股东大会前发布了第一季度财务报告。根据财务报告，伯克希尔第一季度净亏损497.46亿美元，比去年同期217亿美元的净利润低300%以上，创历史纪录。第一季度，其总投资损失为545亿美元，账面现金达到创纪录的1373亿美元。

关于伯克希尔最近的表现，巴菲特在股东大会上表示，伯克希尔第一季度的运营收入远低于以前。在现金储备问题上，公司一直保持着相对较高的现金流，并没有找到合适的公司进行收购和定价。

伯克希尔在第一季度遭受了545亿美元的巨大损失。这种流行病袭击了其控制下的90多家公司。全球资本市场在3月份经历了前所未有的动荡。自3月9日起的10天内，美国股市遭遇4次打击，道琼斯指数也创下第一季度历史最差表现。

伯克希尔今年也会受到冲击。根据其最新财务报告，公司2020年第一季度的主要亏损来自股票投资，累计亏损545.17亿美元，而2019年同期利润为216.61亿美元。此外，衍生品投资也给公司带来了11亿美元的损失，去年同期盈利6.08亿美元。2020年第一季度，伯克希尔的前五大头寸占其投资组合的近70%。排名前五位的是苹果、美国银行、美国运通、可口可乐和富国银行，这五只尴尬股票在第一季度的账面损失高达421亿美元，其中美国银行损失最多，达132亿美元。

从股价来看，第一季度，富国银行的股价几乎减半，下跌了46%，美国银行的股价下跌了近40%，美国运通下跌了30%以上，可口可乐下跌了近20%，苹果下跌了13%。

巴菲特在股东大会上表示:伯克希尔第一季度的营业收入远低于以前，我们的保险业务和铁路公司也发生了一些变化。他们的生意很理想，但现在受到了影响。

伯克希尔在其财务报告中表示，其90多家企业实体中的大部分正面临COVID-19疫情带来的相对轻微至严重的负面影响。COVID-19流行病目前正在拖累全球经济。在这种背景下，商业实体的收入在4月份急剧下降，甚至对一些重要的公司也是如此。

目前，伯克希尔的主要业务实体包括北伯林顿铁路公司、盖科汽车保险公司和伯克希尔哈撒韦能源公司，以及冰淇淋品牌乳品皇后、金霸王电池、新鲜水果布内衣品牌、菜刀和世界百科全书等较小品牌。

疫情导致北伯林顿的消费品和煤炭铁路运输量下降。一些小企业已经削减了员工工资，让员工休假，而像西施糖果和内布拉斯加州家具市场这样的零售商已经关闭了他们的商店。

现金储备达到创纪录的1，370亿美元，但由于市场对伯克希尔表现的担忧而无法找到合适的收购对象的公司，今年第一季度伯克希尔哈撒韦公司的ab股都下跌了19%以上。

巴菲特在股东大会上透露，伯克希尔在第一季度购买了40亿美元的股票，出售了21.6亿美元的股票，购买了17.4亿美元的债券。今年4月，伯克希尔回购了4.26亿美元的股票，但同期卖出了65.09亿美元的股票，净卖出60亿美元。

事实上，尽管COVID-19流行病带来了巨大的阻力，伯克希尔的营业利润仍在增长。根据财务报告，公司第一季度营业利润为58.71亿美元，高于去年同期的55.55亿美元，也高于分析师预期的55.6亿美元。巴菲特和他的副手查理芒格(Charlie Munger)长期以来一直坚持认为，营业利润线能够更好地反映公司的实际业绩。

除了业绩本身，伯克希尔创纪录的高现金储备也是市场关注的焦点。截至第一季度末，伯克希尔的账面现金达到创纪录的1370亿美元，比去年年底增加了约100亿美元。

巴菲特在会议上说，我们可以看到，我们一直保持着相对较高的现金数额。虽然我们无法预测一月份的疫情，但我们一直保持着这样的立场。

有了这么多现金，伯克希尔将如何利用它？

股市崩盘时，巴菲特曾投资。在2008年全球金融危机期间，巴菲特对高盛和美国银行进行了特别投资。

但这一次，巴菲特没有投资太多。根据财务报告，巴菲特的净投资资本在3月份美国股市触底时只有35亿美元，其中伯克希尔哈撒韦公司支付了17亿美元回购该公司的ab股。

伯克希尔在COVID-19爆发时相对谨慎。在谈到相关问题时，巴菲特说:在2008年和2009年(次贷危机)，美国经济列车出轨，一些基本原因导致了银行的疲软。这一次，我们只是把火车从轨道上拉下来，放到支线上。

在处理现金的问题上，巴菲特还表示，伯克希尔仍有巨额现金储备，因为该公司还没有找到一家价格适合收购的公司。我们什么也没做，因为我们没有看到任何有吸引力的东西。现在这种情况可能很快就会改变，也可能不会改变。

今年早些时候，伯克希尔拒绝了收购珠宝商蒂芙尼的机会，蒂芙尼最终被路易威登收购。在此之前，伯克希尔在软件和硬件分销商科技数据的竞购战中输给了私人股本公司阿波罗全球管理公司。

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来源：人民视窗网