精选层首轮问询出炉 这些问题被聚焦

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选择新的第三板层的速度越来越快。

5月8日，国有股转让公司对冠电国防、英泰生物、球冠电缆、国源科技等四家上市公司发出了审查询证函，这是国有股转让公司对部分申报企业发出的第一轮询证函。询价信主要关注发行人是否符合公开发行、选择和进入以及相关信息披露的要求。

主要关注的问题包括但不限于:公司治理的标准化、股权的清晰性、业务运营的合法性和合规性、业务运营的独立性、业务运营的稳定性、良好的财务状况、基本会计准则和内部控制的有效性、会计处理的准确性、财务真实性、可持续盈利能力、募集资金的管理和使用、审查程序的合规性以及信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性和充分性。

北京南山投资有限公司创始人周云南表示，自4月27日零时开始应用选层以来，新三板的选层已经跑出了“万年太长，只争朝夕”的速度。不仅有辅导受理当日申报的“企业速度”，还有申报当日受理并在5个工作日内出具审核查询的“股票过户速度”。

从申报到查询大约需要5个工作日

自4月27日国有股转让公司开始公开发行股票并接受和审核上市以来，已有20家发行人提交了申请文件，其中冠电国防、英泰生物、球冠电缆和国源科技于4月27日提交了申请文件。从备案到收到第一轮询价，上述四家企业花了大约五个工作日。

记者了解到，按照审核程序，在严格执行回避和诚信纪律要求的前提下，国有股转让公司审核部门对四家发行人提交的申请文件执行了“分发-审核-质量控制审核-询价讨论-审批”的程序。在保证审核质量的基础上，相关审核人员和质量控制人员完成了对四家发行人提交的申请文件的审核和质量控制审核；经过询价研讨会的集体讨论和研究，并遵循相应的程序，形成了四家发行人的审查和询价意见。

申请在选定层级上市的公司为持有新三板股票的上市公司，且自上市以来一直按要求披露相关信息。公司披露公开发行公告后，国有股转让公司立即转让了发行人在上市准入审查、公司持续监管和融资并购审查方面的相关信息。公开发行审核部门将与公司监管部门讨论。分析判断，提前做好“了解发行人情况”的工作；正式受理后，通过“利器系统”向发行人展示风险画像，识别潜在风险点，并结合之前的分析进行审核，使审核高效、全面、准确。

审查和质询过程是一个“问问题、答问题”的过程，是一个市场与监管互动的过程，旨在完善信息披露内容，提高信息披露质量，是一个防止欺诈发行等违法违规信息披露的过程。选定层上市审核的询价过程向市场开放，投资者和其他市场主体可登陆我公司官方网站“选定层股票公开发行上市区”查看询价内容和回复内容，加深对发行人的了解，便于参与发行定价、认购和配售等后续投资决策。

根据审查规则，企业必须在收到第一轮查询后20个交易日内提交答复文件；如预计在规定时间内难以回复，可延期不超过20个交易日。国有股转让公司认为申请人需要补充披露或说明，或者保荐机构或证券服务机构需要进一步核实的，应当自收到质询答复之日起10个交易日内继续提出审查质询。

这意味着，如果前四家进入询价阶段的企业反应足够快，无需进一步询价，它们最早可能在5月结束审计询价，进入上市委员会的审议阶段。

国有股转让公司明确表示，此次审查并未对股票的价值或价格做出实质性判断。审查和质询过程是一个“问问题、答问题”的过程，是一个市场与监管互动的过程，旨在完善信息披露内容，提高信息披露质量，是一个防止欺诈发行等违法违规信息披露的过程。选股层面的上市审核询价过程完全向市场开放，投资者和其他市场主体可以登录官方网站查看询价内容和回复内容，加深对发行人的了解，方便后续参与发行定价、认购配售等投资决策行为。

这些问题受到了关注

第一批4道考题从39道到50道不等，符合科技局的要求，严格坚持“以信息披露为中心”的证券发行登记制度理念，力求信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性和充分性，以确保未来入选企业上市时，在审计理念和实践中不存在跨市场审计套利。

国有股转让公司坚持依法合规审查，主要关注发行人是否符合公开发行、择层进入及相关信息披露的要求。主要关注的问题包括但不限于:公司治理标准化、股权明晰度、业务法律合规性、业务运营独立性、业务运营稳定性、财务状况、会计基本规范和内部控制有效性、会计处理准确性、财务真实性、可持续盈利能力、募集资金的管理和使用、审查程序和信息的合规性

在对所选上市层的具体审查中，国有股转让公司围绕上述事项进行了深入的审查，并进行了针对性的询问。例如，要求验证在业务资格、安全生产和就业方面的法律合规性；要求结合关联交易、资本借贷和交叉雇佣解释业务独立性；要求披露股权质押和董事及高管变动对稳定运营的影响；要求披露相关债务对偿付能力的影响，并说明现金流与经营活动净利润不匹配的合理性；要求说明收入确认、R&D投资收款、股份支付等会计处理的合理性；说明毛利率波动的合理性，验证海外销售与第三方凭证的匹配；要求披露行业政策限制、主要客户变化、员工数量下降、产品质量问题等的影响。继续经营的能力；要求解释不披露相关信息的合理性，并以浅显易懂的语言披露业务发展情况。

鉴于COVID-19肺炎疫情对申报企业的影响，国有股转让公司也特别关注了询价，包括对原材料或服务采购、订单获取、合同履行、员工和管理层履职到位、应收账款回收、现金流状况等的主要影响。，以及企业是否采取了必要的解决方案，是否能够在未来恢复正常状态。一些企业已经在公开发行说明书中提到了这一点。国源科技表示，由于部分项目实施延迟和订单收购，第一季度营业收入同比下降40.48%，扣除后返母净利润下降111.74%。

来源：人民视窗网