科创板基金一季报透视：业绩分化明显，重仓股中科创板市值仅占8.45%

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随着公募基金第一季度报告的披露，许多热钱基金的业绩已经公布，其中科技股基金的业绩无疑是众多投资者关注的焦点。根据对29只已成立的科技板块概念基金(a股和c股分别计算)的业绩统计，《商业日报》记者发现，这些基金的业绩虽然只是第一季度的业绩，但仍然存在明显的差异:一季度净值增幅最大的科创大成(501079)，达到14.04%，但部分基金第一季度下跌了16.90%。第一季度27只基金的净增长率的中位数和算术平均数分别为0.50%和0.64%。

另一个值得注意的事情是，科学技术委员会的科学技术质量基金仍然不足。在这27只基金持有的市值最高的前10只股票中，只有一只来自科技股。在这些基金的尴尬股中，科技股的市值仅占所有尴尬股总市值的8.45%，部分基金持有机械设备、建材等行业的尴尬股。

29只基金的总规模为250亿，业绩差异明显。第一季度，a股市场先是上涨，然后下跌。年初表现良好的科技股也在季末迎来了相对较大的回调，这对科技股基金的表现产生了一定的影响。

据记者统计，29只科技板块基金在市场上的总规模约为250.59亿元，其中11只基金已超过10亿元。前三名分别是工行科技创新三年12.4亿元、广发科创12.04亿元和科创金钟11.67亿元。

这些基金的业绩差异也很明显。第一季度，净值涨幅最大的科创大成达到14.04%，领先于其他同类型基金。但是，也有不少，共有8家，其中跌幅最大的达到了16.9%。

第一季度科技板块概念基金业绩数据来源:wind

事实上，虽然科学技术委员会基金成立时间不长，而最早的E基金的科技创新也只有近一年的时间，从成立以来的表现来看，大部分基金仍然表现良好。例如，南方科技创新A成立以来，回报率达到了71.20%，科创大成也达到了59.27%。每位记者计算了这29只基金自成立以来的收益中值和算术平均值，分别为27.29%和26.58%，整体表现良好。

值得注意的是，根据中国证监会的官方网站，浙商基金、财通证券资产管理公司、中银基金、信达澳洲基金和德邦基金申报的科技主题基金已于今年4月获批，这五只科技主题基金是第七批科技主题基金，也是今年的第三批。郭盛证券研究报告还指出，科学技术委员会基金继续扩大。

岗位增减幅度大，科创大成质量有待提高。以科创大成为例，从其第一季度报告可以看出，该基金进行了较大规模的减持操作，其股票头寸减少了18.87%，至65.57%。去年第四季度，该基金最大的尴尬股票是李勋精密，占该基金净资产值的7.64%；今年第一季度，其最大的尴尬股票被调整为创业板公司迪普科技，占该基金净资产值的7.83%。金山办公室和方邦股份有限公司在去年第四季度持有大量头寸，今年第一季度已退出前十大头寸，新加入的科技董事会有限公司是去年9月上市的川银控股。

科创大成基金经理在一份季度报告中表示，该基金经理在本财年第二季度相应调整了投资组合，主要是减少了一些短期估值较高的公司的头寸；取得了一定的效果；然而，在整体市场调整的压力下，很难避免下跌。对于目前的投资组合头寸，我们认为有两个调整:第一，降低短期和中期收益率预期。目前，很难避免长期流行；第二，我们应该更多地关注具有卓越创新能力、管理能力和战略布局的企业。

不仅仅是科创大成进行了大幅度的位置调整。由于科技股在第一季度先涨后跌，科技股主题基金的仓位也进行了大幅调整，甚至产生了完全不同的方向。例如，E基金科技创新和汇天富科技创新A都将其股票头寸减少到90%以下。

其他人在默默地增加职位。今年第一季度，广发科创主题三年平仓持仓量增长18.64%，至91.7%；万佳科创主题第三年第一季度末的库存头寸也较去年年底小幅增加2.96%，达到93.45%，均为高位操作。

但是，另一方面，我们也应该看到，虽然科技相关产业的比重在增加，但科技的质量还需要提高。每一位记者都根据大风数据进行了统计，发现其科技股板块的重仓股只占所有重仓股总市值的8.45%。我们还整理出了今年第一季度科技股板块基金市值最高的前十只股票，你可以一目了然(来自风的数据):

在第一季度，科学技术委员会概念基金持有市值最高的前十只股票

在这10只股票中，只有一只金山科技厅的股票，股票市值与基金净值的比率和股票市值与基金投资市值的比率相似。在这些科技主题基金的重仓股中，有不少来自家电、机械设备、化工甚至机械设备领域的公司。根据基金文件的约定，以科技创新委员会名义的基金直接要求至少80%的非现金基金资产投资于科技创新委员会，而以科技创新或科技创新名义的基金要求至少80%的非现金基金资产投资于整个市场的科技创新类股票。

然而，从今年第一季度的持仓情况来看，这一现象已经开始明显改变。上海一家中性基金的投资经理也告诉记者，科技板块公司的数量仍在增加。随着科技股的改善和科技股的交易更加稳定，组织将在下一步逐步增加科技股的配置。

封面图片来源:照片网

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来源：人民视窗网