创业板牛冠全球，8年前似曾相识！历史又要重演？

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“科学技术是第一生产力”这句话最近在全球资本市场得到了生动的诠释。尽管其他行业仍受疫情影响并陷入困境，但科技公司的股价已一次又一次创下新纪录。

周一，一夜之间，苹果、微软、网飞和英伟达等美国领先科技巨头创出新高，推动纳斯达克指数创出1万点的纪录高点，并收盘。

创业板可能已经进入牛市

周二，香港领先的科技公司腾讯控股(Tencent Holdings)股价上涨4.89%，创下历史新高，仅比500港元低0.28%，市值达到4.75万亿港元。

另一家科技巨头SMIC股价飙升9.3%，收于26.45港元的历史高点，市值首次突破1400亿港元，达到1472亿港元。

周二，a股创业板指数也上涨了1.67%，创下过去四年半以来的新高，李勋精密、龙基和用友等大量科技股创下新高。或许灯变黑的原因是投资者总是羡慕美国科技股的飙升。事实上，a股科技股一点也不比美国科技股差，甚至比美国股票涨得更快、跑得更远。

与以美国科技公司和中国创业板为重点的纳斯达克市场相比，纳斯达克指数在2019年上涨了35.23%，是近6年来指数涨幅最大的一年，而中国创业板市场指出，2019年的涨幅高达43.79%。今年，纳斯达克先是暴跌，然后飙升，收复失地，这是投资者最感兴趣的市场。然而，排除暴跌和飙升的因素，纳斯达克全年仅上涨12.08%，而中国创业板去年继续飙升32.47%。

如果说国际市场认可的30%的涨幅意味着市场已经进入牛市，那么中国创业板市场去年就开始了牛市之旅，但投资者事后才发现。这一幕与八年前相似。2012年底，创业板指数见底，为585.44点，随后连续两年上涨。当指数达到1600点以上时，市场突然发现牛市已经到来，这导致了从2014年底到2015年年中的全面牛市。

目前，创业板市场在2018年底以1184.91点开盘，周二以2382.33点收盘，涨幅超过一倍，持续时间超过一年半。尽管历史不会简单地重复，但总会有非常相似的循环。在新基础设施和巨大市场需求等一系列国家政策的大力支持下，我们有理由相信，中国将有一大批科技企业成长为世界级巨头，科技股引领的牛市将继续深化。

科技股成为资本分配的焦点

自2012年以来，中国的制造业投资持续下降，自2016年以来仍处于该地区的底部。然而，以高技术为代表的制造业仍保持着10%以上的投资增长率，这意味着中国的投资结构有明显的新旧动能转换趋势。从专利角度看，中国的专利数量逐渐接近日本，成为全球创新产出第二大国，约为美国的80%。从技术产业化的角度来看，我们已经具备了启动新一轮技术创新增长的基本条件。

作为中国科技的主要代表之一，5g的研发已经走在了世界的前列。与过去3g和4g时代的建设不同，中国在5g时期掌握了更多的自主知识产权，一些制造商和华为已经能够制定标准，这使得中国在未来5g推广过程中能够跟上甚至领先外国。美国频繁拍摄华为，这也表明我们的技术有相当大的优势，这也使得5g概念股自2018年以来一直经久不衰，一直是市场的焦点。李勋精密、中兴和丁鹏控股也已成长为市值超过1000亿美元的龙头企业。

华为被列入实体名单后，国产品牌不能忽视供应链的安全性，这将为国产芯片提供更多的机会。目前，中国芯片进口每年超过3000亿美元，是最大的进口商品，超过石油进口的30%。这使得国内替代有了巨大的发展空间，SMIC、威尔、中国微公司和赵一创新也强势崛起。

此外，近年来，中国在云计算、北斗导航、半导体和新能源设备制造等领域表现良好，涌现出一大批优秀的科技上市公司，如宁德时报、用友网络、比亚迪、科达讯飞等。这种流行病的出现也使中国上市的医药和生物公司成为外国投资的目标。

截至周二收盘，北航资本持有26只市值100亿美元的尴尬股，其中李勋精密、海维信、宁德时报8只科技股占比最大，这8只中药生物股占5只，分别是恒瑞医药、迈瑞医药、无锡制药、爱尔眼科、老虎医药。

类似地，金融家也投资了大量科技股。神湾电子产业融资余额高达1017亿元，是唯一一个融资余额超过1000亿元的产业；医药生物产业融资余额达到917亿元，为第三大产业；计算机行业融资余额773亿元，排名第四。

郭盛证券认为，从最近的盘面来看，a股总体上持有一个集团的均衡结构。尽管短期疫情对该行业产生了一定的波动和影响，但围绕医药和技术的趋势方向仍很明确。从长远来看，我们应该关注第三季度需求增长的相关产业机遇，“十四五”产业政策将催化消费电子和新能源汽车的强劲拉动。

来源：人民视窗网