?再次全通过！创业板注册制“第二审”4过4，这家企业毛利率超过92%

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一切又过去了！7月15日晚，第二批实行创业板注册制度的企业发布。美昌新材料、爱美科、蓝盾光电和杰美特的初步应用均获得批准。

7月13日晚早些时候，尚锋文化、康泰医药、龙利德通过了上海市委的审议，天能重工通过了可转债的发行，成为首批符合创业板改革和试点注册制度的企业。

此外，15日晚，深圳证券交易所还宣布了新一批被接纳的企业。杨瑞新材料、超杰、捷通铁路和元欣实业四家公司申请上市。

截至目前，已有287家公司通过创业板改革和注册制度试点，其中7家公司已经通过会议。此外，包括残星文化、洪建业和红星美菱在内的21家公司也已转向“询价”状态。

“透明质酸巨人”将会相遇

具体来说，第二批企业将出席会议。其中，美昌新材料融资金额最高，为23.36亿元。公司注册在陕西，行业为非金属矿产。主办机构为中信建投。

美昌新材料主要从事电镀金刚石线的研发、生产和销售，是国内生产规模和市场份额领先的金刚石线制造商。公司于2018年9月在全国中小企业股份转让系统上市。

第二个是爱美科，计划筹资19.35亿元人民币，在北京注册，属于特种设备制造业，由中信证券赞助。

值得注意的是，爱美科主要从事生物医用软组织修复材料领域，以透明质酸钠为主要产品。华西生物和柯胜浩海被称为“透明质酸领域的三大巨头”。

爱美可计划将募集资金用于植入式医疗器械生产线二期建设项目、医疗材料和医疗器械创新改造R&D中心及新产品R&D建设项目、基因重组蛋白R&D生产基地建设项目、A型肉毒杆菌毒素注射研发项目、营销网络建设项目、智能工业管理平台建设项目、基因重组蛋白药物注射研发项目、脱氧胆酸药物研发项目及补充流动性。

2017年至2019年，爱美客的营业收入分别为2.22亿元、3.21亿元和5.58亿元，净利润分别为7673.32万元、1.16亿元和2.98亿元。2018年和2019年净利润分别比上年增长51.34%和156.59%。

近年来，爱美客的毛利率逐年上升，2017年至2019年的综合毛利率分别达到86.15%、89.34%和92.63%。

2019年，透明质酸另外两大巨头华西生物和浩海柯胜的毛利率分别为79.66%和75.70%。

根据爱美科披露的主要产品毛利率，艾弗里、Hi-Ti、博尼达、伊美一加一、伊美、爱美飞等6种透明质酸产品的毛利率均高于90%。其中，“博尼达”近三年的毛利率高达98%以上。

此外，蓝盾光电计划筹资7.2亿元，注册地为安徽，发起人为仪器制造业和华龙证券。

杰美特计划筹资4.46亿元，注册地在广东，从事计算机通信行业，由东兴证券赞助。

根据上市标准，四家公司均采用“最近两年净利润为正，累计净利润不低于5000万元”的指标。

三家会议公司需要进一步落实的事项

从审查会议结果的最新公布来看，创业板市委员会向所有四家出席会议的企业进行了询问。此外，上海市委还向除格美特外的其他三家公司指出了需要进一步落实的事项。

第二批中的四家公司被问了14个问题。其中，上海市梅场新材料委员会、爱美科、蓝盾光电和杰迈特提出的问题分别为5、4、4和1个。

从问题的内容来看，深交所的调查涉及很多方面，如主要客户的情况、毛利率的变化、销售模式、控制权的稳定性等。

与“一审”方式相一致，上海市委的问题数量有所简化，但审计质量和质询的针对性没有受到影响。

在“有待进一步落实的事项”方面，美昌新材料被要求在招股说明书中进一步披露向龙基股份及其关联方出售股份的较高风险。并要求发起人表达明确的意见；补充披露在产品价格下降的情况下，发行人在报告期内采取的降低产品生产成本的措施对产品毛利率的影响。

Aimeike需要在招股说明书中进一步披露2019年实施简单增值税征收政策对毛利率、毛利率和净利润的影响。

至于蓝盾光电，根据申请文件，公司员工在获得订单的过程中串通投标，交易所要求公司在招股说明书中进一步披露相关情况，并充分提醒投资者相关风险。并请主办方给出明确的意见。此外，公司应根据招股说明书中的成本要素补充安装服务成本的披露。并请保荐人和申报会计师发表明确意见。

本周仍有两批企业开会

在创业板注册制度下，审计工作是不间断的。经过对第一批和第二批与会企业的考察，本周仍有两批企业迎来了“大考验”。它们是:

7月16日(星期四)，将对四家公司的初步申请进行审核，这四家公司是:卡贝依、大宏利、安科创新和盛源环保；

7月17日(星期五)，汇生生物、埃克莱斯顿和迦南智能的首次申请，以及发行可转换公司债券的申请将被审查。

此外，根据市创业板委员会第五次审议会议的公告，捷强设备、大陆、海辰物流、南达环境的初始申请将于7月20日(下周一)进行审核。

需要指出的是，由于被检查企业的翻译安排，上述企业没有进入查询环节。根据安排，对于在证监会审核过程中通过初审并落实初审意见的被审核企业，深交所将在近期安排创业板会议进行审议；对于前期通过初审会议，但初审会议的意见尚未落实或需要补充披露的，深交所将要求发行人和中介机构落实，并有序安排市委关于创业板的会议进行审议。对于接受审查的其他翻译企业，将根据以前的审查结果同时推进审查进程。

上述公司直接跳过审计查询环节，即属于通过初审会议且初审会议意见已经落实的被审计企业。

根据首次公开发行审核流程，深圳证券交易所将向中国证监会提交审核意见和相关申请文件。中国证监会应当在20个工作日内对发行人的注册申请作出是否注册的决定。

值得注意的是，随着审计工作的推进，市场参与者开始提前对发行和承销工作可能面临的情况做出反应。7月12日，深圳证券交易所宣布，创业板发行标准化委员会已发出倡议，进一步保证创业板的标准化发行。主要从审慎的战略布局、优化报价形成机制、便利和简化业务操作等方面提出针对性措施。旨在充分发挥战略投资者的协同作用，引入中长期增量资金，促进新股发行的合理定价。

来源：人民视窗网