调降民间借贷利率保护线正当其时

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每个评论员都是杜恒峰

日前，最高法和国家发展和改革委员会发布了《关于新时期加快完善社会主义市场经济体制提供司法服务和保障的意见》。明确提出要及时修改完善民间借贷案件审判适用法律的司法解释，大幅降低民间借贷利率司法保护上限，坚决否定高利贷和非法借贷的效力，维护金融市场秩序，服务实体经济发展。

正规金融市场之外的私人借贷不受政策利率的约束，也没有明确的监管体系。只有最高法律在2015年给出的24%和36%的界限明确了民间借贷的合法性:如果年利率低于24%，你可以得到法律保护；超过36%的部分不受法律保护；在24%至36%之间，如果诉讼当事人起诉要求法院保护，法院不会保护它，但如果债务人愿意承担，法院不会反对。

五年过去了，现在24%和36%的两条线似乎有点落后于时代。

首先，最高法在2015年出台这项规定时，一年期贷款的基准利率是5.25%；最新公布的一年期贷款利率为3.85%，五年内下降了140个基点，是30年来政策利率的最低点。然而，民间借贷利率的司法保护上限并没有反映出如此巨大的变化。政策利率和私人贷款利率之间的差距正在扩大，银行系统中的资金用于私人贷款更有利可图，这导致资金转移到空，增加了金融系统的风险。与此同时，由于利润过于丰厚，贷款人极端激进，将风险控制置于脑后，一旦产生坏账，他们就会诉诸暴力来讨债。近几年校园贷款的频繁使用就是这一矛盾的集中体现。因此，最高法适时提出大幅下调民间借贷利率，不仅纠正了民间借贷利率，也抑制了民间借贷扩张的冲动。

第二，在过去的五年里，利率市场化改革取得了显著的成效，特别是以低利率替代基准利率，标志着固定利率最终被浮动利率所取代。然而，24%和36%的标准仍然是固定利率时代的产物，滞后于利率市场化改革的步伐。据报道，最高法律的这一调整可能将私人贷款利率的司法保护上限与低利率挂钩。通过lpr，私人金融系统和正规金融系统将从分离走向连接，整个金融市场将更有效地运行。

不需要抵押品，不需要银行流动，也不需要来自央行的信贷信息。民间借贷为无法从金融机构获得服务的个人和企业提供急需的资金，是正规金融市场的有效补充。私人贷款最重要的价值在于其可获得性，对借款人来说，这比利率是高还是低更重要。

因此，笔者认为在降低民间借贷利率司法保护上限的同时，还应注意保护这种可利用性。民间借贷利率高是有客观原因的。例如，贷款人的资本成本和坏账率远高于正规金融机构，但其经营效率和管理水平却远低于正规金融机构。因此，仍然有必要为私人贷款利率提供足够的定价。

利率是资本的价格。当资本供给的增加超过资本需求的增加时，利率就会下降。为了降低私人贷款的利率，我们需要拓宽私人贷款之外的视野。只有当正规金融机构提供更具包容性的金融产品来满足过去被忽视的需求时，私人贷款利率才能真正接近正规金融市场，实体经济利率的下降才会有一个可持续的基础。

今年以来，在国家政策的引导下，金融机构向普惠金融转型的速度大大加快。如果这种趋势能够持续，私人贷款利率下降只是时间问题。

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来源：人民视窗网