沙雁接棒深交所总经理！20年监管女将 推动券商基金高质量发展 创业板注册制

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近日，深圳证券交易所官方公告称，经中国证监会党委决定，沙岩被任命为深圳证券交易所副秘书长兼总经理。

沙岩担任中国证监会机构部主任期间，中国证监会机构部不仅支持证券公司突出主营业务，走出经纪监管领域的特色发展道路，而且在基金行业高质量发展方面取得了巨大成就。市场人士认为，沙岩女士担任领导20年，将有助于推动创业板改革顺利落地，增强资本市场服务新经济的能力，对推动创业板试点注册制度发挥更大作用。

对女性的20年监管将占据新的深圳证券交易所

它将在创业板注册制度领域发挥更大的作用

自深圳证券交易所原总经理王建军今年3月被任命为深圳证券交易所党委书记、董事长以来，他已经担任深圳证券交易所总经理4个月，迎来了新的领导班子。

近日，深圳证券交易所官方网站“领导团队”栏目更新，沙岩正式被任命为深圳证券交易所党委副书记、总经理。

根据官方网站的简历，沙岩1972年9月出生于黑龙江省齐齐哈尔市，拥有管理学博士学位。2000年进入中国证监会系统，先后在Xi安监局和陕西证监局工作，2008年进入中国证监会机构部，2013年5月起担任中国证监会上市公司监管部副主任。副主任；2016年12月，他出任中国证监会机构部主任，具有丰富的监管经验。

2020年6月，沙岩出任深圳证券交易所党委副书记、总经理。此时，她已有20年监管证券监管系统的经验。

与沙燕共事多年的许多同事和市场参与者都表示，沙燕专业严谨，做事干练，在监管中注重调查研究，在证券监管体系中享有良好声誉。

据一位接近监管的市场人士透露，在以往的证券监管中，沙岩董事非常重视行业的深入调查研究，在各项基础制度的出台和实施过程中，注重听取各方的意见。在担任中国证监会机构部主任期间，她在基金和证券监管领域引入的各种深入实用的基础制度、公开发行创新、行业风险防控措施等方面进行了卓有成效的探索。

此时，沙岩出任深圳证券交易所总经理，正值创业板注册制度进入关键阶段。从监管者到一线监管者，沙岩在深交所的任职被许多市场参与者认为在推动创业板试点注册制度方面发挥了更大的作用，有利于推动创业板改革顺利落地，增强服务新经济的能力。市场也期待她在新的岗位上带来新的惊喜。

推动一些基本的机构改革

行业的高质量发展越来越好

沙岩在机构部任职期间，推动了基金行业的一系列基础性机构改革，推动了公开发行的创新和发展，前瞻性地做好了全行业风险防控工作，大力发展机构投资者。中长期资金引进取得突破。截至今年上半年，公共基金管理的总规模也从2016年底的不到10万亿元增加到17万亿元。股权基金比重不断上升，公募基金行业的高质量发展越来越好。

在基础制度建设层面，自2016年底以来，中国证监会推进了一系列公共基金基础制度改革，从公司合规、信息披露、基金托管、监督管理、公司治理、基金销售等方面推进行业法治建设，夯实了行业健康发展的制度基础。

2017年6月，中国证监会发布《证券公司和基金公司合规管理办法》，加强证券公司和基金公司内部合规管理，实现持续规范发展；2019年2月，《基金销售机构监督管理办法》及相关配套规定公开征求意见，进一步规范公开基金销售行为；2019年7月，基金信息披露管理办法出台，优化公开基金信息披露制度，有效保护投资者合法权益；今年发布的《基金托管业务管理办法》支持外资银行在华分行按照全国金融业开放的统一安排申请基金托管业务资格；在同一时期，基金管理人的监督管理措施开始征求公众意见，以增强公共基金行业服务实体经济的能力，支持行业机构变得更好更强。

此外，自2016年底以来，中国证监会坚持前瞻性风险防控思路，从开放式基金流动性管理、基金子公司监管、私募股权管理业务、大型经纪业务等方面加强监管，为资产管理行业平稳发展保驾护航。

2016年12月生效的《基金子公司管理条例》进一步加强了对基金子公司的监管，提高了基金子公司的风险管理能力和内部控制水平。

2017年8月，中国证监会发布《基金流动性风险管理条例》，加强对公募开放式基金流动性风险的管理和控制，进一步规范开放式基金投资运营活动，完善基金管理人内部控制，保护投资者合法权益。

2018年4月资产管理新规发布后，中国证监会加强行业监管，私募股权管理业务和大型经纪业务受到监管。保本基金、分级基金、短期理财基金等。不符合新的合资管理规定的，进入和退出“倒计时”,符合监管导向的净资产产品公开发行成为资产管理行业的“新标杆”。

2018年10月，中国证监会发布的《私募股权资产管理业务管理办法》规范了证券期货经营机构的私募股权资产管理业务，维护了证券期货市场秩序；2018年11月，中国证监会发布了《证券公司大规模资产管理业务新资产管理规定操作指引》，促进了证券公司资产管理业务的规范发展；2020年7月，中国证监会公布了基金侧袋机制指引，增加了侧袋机制作为公共基金流动性风险管理工具，进一步提高公共基金流动性风险防控能力，保护投资者合法权益。

通过上述一系列对基金行业的去渠道化、杠杆化和深度监管，公募行业保持了合规风险控制的底线，没有系统性金融风险，受监管的公募基金也是资产管理业务的回报来源，监管后实现了快速稳定发展。

大力引进长期资金，增强机构实力

激发基金业的活力

两年来，中国证监会大力倡导加强机构投资者建设，中长期基金引进取得突破。

2019年7月4日，中国证监会主席易会满率团赴CICC调研，主持召开证券基金从业人员座谈会。当时，会议强调，要采取更多措施为实体经济服务，全面提升产业，要求公共基金抓住机遇，重点推动股权基金发展，努力提高股权基金比重。

同年9月，中国证监会在北京召开了全面深化资本市场改革座谈会。资本市场“第十二条深度改革”提出“推动公开发行机构大力发展股票型基金”，“推动更多中长期基金进入市场”。

一年来，基金行业不断深化改革，从推出将公开发行纳入养老产品第三支柱、放开保险基金投资上限、推动公开发行扩大社保委托规模等长期资本措施，到基金注册改革、基金投资试点、倡导基金长期绩效评估等各方面的制度供给，为基金行业创造了更好的制度生态和市场环境。

随着资本市场的不断完善和基金行业各项基础制度的建立和完善，公共基金产品创新层出不穷，不仅为普通百姓提供了丰富的投资工具，也服务于国家战略和实体经济，有效激发了公共基金行业的创新和活力。

具体而言，自2016年底以来，华夏基金、博世拉基金和银华基金旗下的中央企业交易所交易基金重点关注实体经济，推动结构调整，帮助投资者分享国企改革的红利；嘉实、广发、郭芙基金等央企创新驱动型etf为投资者投资央企科技能力、投资中国真正尖端的科技力量提供配置工具；e基金、惠天富基金等一带一路国有ETF服务于国家“一带一路”建设，为国有企业坚定不移实施“走出去”战略、加快自身发展提供了更大的空空间。

随着资产配置理念的普及和个人养老金的需求，公开发行的fof和以fof形式运作的养老金目标基金也应运而生。2017年9月，第一批公开发行fof获批，国内公共基金大规模资产配置从理论走向实践；2018年9月，第一批养老基金收到批准文件，人们对养老融资有了新的选择。

2019年7月22日，为提升资本市场服务技术创新企业的能力，科技创新委员会正式成立。在科技板块开盘前夕，投资于科技板块市场的科技主题基金得到集中审批，基于战略性新兴产业和“硬技术”定位的科技板块市场迎来了市场重要机构投资者。

此外，以“多元化经营、多元化资产、多元化风格”为特征的公募妈妈已经上线；公募REITs(房地产投资信托)也得到迅速推广，市场中性战略产品、浮动管理费基金、esg主题基金(esg分别代表环境、社会和公司治理)以及可投资于新三板的公募基金等创新产品形式不断涌现，为国内公募产品的不断丰富和国际化水平的不断提高奠定了坚实基础。

近年来，我国的公募基金行业也在各种基础制度、中长期资金持续流入、行业风险防控良好的基础上，进入了发展的“快车道”。

根据中国资产管理协会的数据，截至2016年底，公共基金管理的总规模仅为9.16万亿元，到2020年上半年，公共基金管理的规模已接近17万亿元。沙岩在中国证监会机构部任职三年半，公开发行行业管理规模跃升85%，年均增长19.08%；同期，公开发行的数量从3800多宗增加到约7200宗，增幅为86%。

从公募基金的股票市值来看，也呈现上升趋势，a股投资者的制度化趋势日益突出。

风能数据显示，截至今年第二季度，最新的公共基金股票市值为3.17万亿元，上半年市值飙升了31%。自2016年以来，公募基金在a股流通市值中的份额已从1.4万亿元突破3万亿元，同期流通市值份额也从3.9%上升至6.09%，达到近年来的最高水平。

鉴于近年来公募基金行业发生的巨大变化，北京一位大规模公募高管表示，当前公募基金行业正进入良性发展的最佳阶段，这与监管部门前几年严格的风险防控、中长期基金的引入、长期投资的引导、机构投资者的强化以及引导公募产品创新、激发市场活力的工作密切相关。在当前基金行业的新起点上，公共基金有望继续成为资产管理行业标准化和透明度的“标杆”，从而为国内资产管理行业的高质量发展做出贡献。

来源：人民视窗网