广发策略：牛市中期，估值降维，关注“通胀交易”

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根据广发银行的策略，a股仍处于“弱利润修复+宽松流动性维护”的利益友好型组合。全球央行为应对COVID-19疫情而采取的大幅宽松政策，反映在通胀预期的快速上升上，延续了之前的思路，即结合行业趋势、中期报告表现、估值和基金头寸，并在“通胀交易”中挖掘经济复苏的合理估值。建议继续估值“降维”，在牛市贝塔主线的泛化和自我控制中找到估值相对合理的领先者，修复顺周期阿尔法“通胀交易”的流行受损链表现:1)投资内部循环“通胀交易”(有色、化工、建材)；2)制造内循环(军用、光伏、新能源汽车)；3)内部消费周期(免税消费服务、小家电)。主题投资关注国有企业改革(沪深国有资产区域试点)。

来源：人民视窗网