中金公司2018年实现总收入185.4亿 同比增长21%

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29日晚，CICC在香港交易所发布了2018年年报。2018年，CICC实现总收入185.4亿元，同比增长21%；实现净利润34.9亿元，同比增长26%。

年报显示，截至2018年底，集团总资产达2754.2亿元，较2017年底增长15.8%；净资产421.83亿元，比2017年末增长14.9%；净利润34.92亿元，同比增长26.2%。

首席执行官毕明健在年度讲话中展望了2019年的经济和市场形势。他认为:“金融监管将防止金融市场的异常波动和共振，加快金融业的对外开放，进一步促进资本市场的发展。此外，上海证券交易所将成立一个科学技术委员会，并试行注册制度。行业发展前景虽然短期内宏观和市场形势仍将面临很大的不确定性，但我们认为，中国长期保持稳定的总体发展势头并未改变，国家发展仍将长期处于重要的战略机遇期。我们期待加快开放和推进实质性改革将成为下一阶段的主题。这不仅是减缓外部压力的需要，也是将压力转化为动力和应对当前挑战的根本途径。”

以下是毕明健讲话的全文:

观察经济和市场形势

2018年，中国经济运行平稳多变，变化中有隐忧。外部环境复杂严峻，经济增长动能减弱。全球增长是分化的——尽管美联储不断提高利率，但美国经济在减税和其他因素的支持下继续保持相对强劲的地位；欧洲和日本的增长相对平稳；以中国为代表的新兴市场再次面临压力。在增长放缓、不确定性增加的背景下，股票和大宗商品等全球风险资产普遍承压，债券市场相对稳定。中国a股和香港股市经历了大幅调整。2018年，由于内外因素，中国经济增长放缓。从外部来看，中美贸易摩擦的演变和全球经济放缓导致外部需求的不确定性增加。在内部，社会融资总额的增长率下降，金融条件收紧，企业利润的增长率下降。2018年是第19次全国代表大会和改革开放40周年的第一年。国内外形势的变化增加了中国通过进一步改革挖掘潜力、增强活力、提高效率的必要性和紧迫性。

2019年是新中国成立70周年，是全面建设小康社会的关键一年。尽管自2018年年中以来，稳定增长措施陆续出台，但增长的不确定性依然存在。我们预计，反周期调整政策有望进一步落实，除了减税和减费政策外，货币、财政等政策可能会继续调整。2019年，中国将继续推进改革开放，财税金融体制、国有企业、社会保障体系和农村改革值得继续关注。

我们预计中国将:

加大宏观政策反周期调整力度，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，适时预调微调，稳定总需求。

进一步推进供给结构改革，加快清理更多产能过剩行业，降低全社会各类经营成本，加大基础设施等领域的补差力度。中国政府将推动更大幅度的减税和更明显的减费，同时完善地方税体系，规范政府债务融资机制。此外，中国政府继续推动中美经贸磋商，中美有望达成一定共识。

金融监管将防止金融市场的异常波动和共振，加快金融业的开放，进一步促进资本市场的发展。此外，上海证券交易所将成立一个科学技术委员会，并试行注册制度。行业发展前景虽然短期内宏观和市场形势仍将面临很大的不确定性，但我们认为，中国长期保持稳定的总体发展势头并未改变，国家发展仍将长期处于重要的战略机遇期。我们期待加快开放，推进实质性改革成为下一阶段的主旋律，这不仅是缓解外部压力的需要，也是化压力为动力、迎接当前挑战的根本途径。

就证券业而言，我们认为以下几个方面将是大势所趋:

资本市场必将在金融运行中发挥更加突出的作用。随着一系列重大政策的实施，如设立科技局、试点注册制度、加快引进长期投资者等，金融体系结构的平衡将发生重大变化，直接融资比重将进一步提高。

资本市场的国际化和制度化进程正在加快，这将对完善我国资本市场的功能、推进制度改革、提高市场效率和成熟度发挥重要作用。

新的资产管理条例出台后，“净值”和“去交换”的大方向已经确立，资产管理、理财业务及相关机构正在经历深刻的变革和洗牌，探索在新的竞争与合作模式下的金融生态重建。

数字化趋势正在加速，经济和工业生态的深刻变化日益成为共识。数字双胞胎和物联网的发展可能会解构传统金融业的商业模式，培育出全新的产业价值链。

在宏观经济转型和改革开放的背景下，集团和行业面临着巨大的潜在机遇，但同时也面临着不小的挑战，这些挑战是相互伴随的。一方面，国有企业、民营经济、资本市场、财税体制、国际化和数字化等关键领域的改革很可能孕育高增长机会；同时，内外部宏观环境和市场趋势的不确定性对机构的适应性提出了更高的要求。

股份制商业促进了制度化、产品化和国际化。“制度化”继续发挥作用，对公开发行、保险、qfii、定向增发等关键客户群体保持较高的覆盖率。经纪业务市场份额增加，互联互通业务继续领先。“产品化”稳步发展，主经纪商(pb)以跨境业务为起点，丰富基础产品，创新业务解决方案；在衍生产品业务方面，集团获得首批场外期权一级交易商资格，积极适应场外期权业务新规定，有效控制风险；同时，加强资金评估和资金引进，培养多品种做市商能力，增强客户粘性。“国际化”程度提高，市场覆盖面不断扩大，交易类别不断丰富，客户类型日益多样化；集团积极筹备呼伦通业务，率先取得相关资质，进一步拓展海外业务平台；2018年，海外业务收入在股票业务中的占比首次超过50%。

固定收益平台建设取得显著成效。经过几年的布局发展，固定收益已经成为具有风险承担和套期保值能力、客户交易服务能力、产品设计和分销能力、跨境交易实施能力的综合交易平台，涵盖固定收益、外汇、商品和指数等所有资产类别。2018年，客户业务实现持续快速增长，资产证券化业务取得重大突破。在交易业务方面，继续表现出良好的交易和风险控制能力，积极抓住市场机遇，获得良好利润，成为境内外市场的重要造市力量。

资产管理业务大大提高了投资和配置能力。2018年，集团进一步加强核心投资研究领域布局，初步完成重大资产配置团队建设，投资决策流程和管理体系专业化建设取得初步成效，投资业绩超越市场。在养老金业务方面，本集团连续获得中央企业和省市企业年金投资管理资格的投标。在机构业务方面，在新的资产管理法规背景下，集团积极推进新业务，包括经理中的经理，引导客户转型。跨境业务方面，产品线逐步完善，跨境资产配置服务和主动管理能力稳步提升。在公开发行业务方面，CICC立足于服务大众零售市场的定位，销售渠道发展取得突破性进展，注重具有长期配置价值的公开发行产品的布局和推广，逐步形成以指数增强型产品为代表的工具性产品线布局。

私募股权已经成为投资和融资融合的重要平台。以CICC资本为统一品牌，集团私募股权投资基金业务逐步成为资产管理规模大、市场影响力强的综合平台，内部实现资源集中和管理协调，外部形成开放的平台生态，进入新的发展阶段。2018年，CICC资本在区域基金、产业合作基金和跨境合作基金领域创新推出了一系列产品，包括与大型金融机构合作设立大型股权资产配置母公司基金、探索一级市场基金和二级市场基金联动等。，形成相对丰富的产品线。投资行业涵盖新一代信息技术、生物医学、文化消费、高端设备制造等广泛领域。，资产管理规模大幅增加。理财业务转型稳步推进

有效推进与中投证券的深度融合。2018年，集团有效推进了与中投证券在业务、it系统、中后台等领域的深度融合。双方在理财业务的产品、投资与研究、培训与营销四个方面进行了深度对接，形成了有效的合作机制和工作流程。CICC研究部成立了中投证券研究资源第二研究部，专注于为理财客户提供高质量的投资咨询服务。合作商业已经取得了巨大的进步。在中后台，中投证券已纳入集团综合风险管理体系，并实施统一的资产负债表管理，以提高资金使用效率；初步形成了系统集成计划，建立了统一的报告和资源共享机制。

继续加强财富管理关键能力建设。财富服务中心(wsc)整合平台资源，初步形成为客户提供全方位、一站式、综合性解决方案的能力，特别是加强重大资产配置研究、产品选择和财富规划的布局。集团多个部门积极设计和提供适合理财和零售客户的多元化金融产品。2018年，集团产品销售规模超过900亿元，投资顾问产品配置能力提高，转型取得初步成效。海外理财业务实现跨越式增长，初步建立了国际理财服务能力和全球资产配置能力。此外，集团与腾讯在用户体验、用户肖像、研究信息、产品、线上线下活动等方面进行了广泛的合作与探索。

为加快理财业务拓展做好准备。借鉴国内外先进做法，集团成立私人财富部，加快向以财富规划和资产配置为核心的财富管理模式转变。随着财富管理的整合和转型，集团正式推出CICC财富管理应用，不断丰富在线产品服务体系，并启动了构建数字财富管理平台的探索，以进一步提升用户体验和系统功能。与此同时，集团在营销方面进行了许多创新和有益的尝试，加大了为在线数字营销和线下营销活动争取客户的力度。我们相信理财业务将成为集团下一阶段发展的重要支撑。制度建设为企业的长远发展奠定了坚实的基础

中后台能力进一步提高。2018年，在市场环境多变、监管政策更加严格、业务日益多元化和复杂化的挑战下，集团中后台积极提升能力，充分发挥管控和支持功能，确保集团平稳有序运行和业务规划有效实施。开发和推出一批新的业务系统，在扩展现有系统的基础上整合联通，集礁为岛，筑巢引凤，形成全面、完整、大规模的业务支撑效果。风险控制合规性总体稳定有效，防范重大风险事件和超预期大额损失的发生，经受住严峻市场环境的考验，与业务部门密切配合，推动各项监管要求的落实，支持新业务、新产品的开发。集团正式进入alco机制，统一决策，管理和调度集团资产、资本、融资和监管指标，优化资源配置效率，提高积极管理负债的能力。

加强中长期机制和企业文化建设。在董事会的大力支持下，集团正式启动了合作伙伴常务董事(pmd)制度，并确定了首批pmd候选人，以促进合作伙伴文化；同时，通过定期组织交流、讨论和学习，推动pmd系统成为集团骨干人员集思广益、加强沟通与合作、解决企业关键问题的有效平台，成为集团接班人规划和人才梯队建设的重要依据。CICC学院由集团正式成立，旨在发挥其在宣传企业文化精神和培养各级人才方面的重要作用。集团开展了各种形式的文化交流活动，如摄影比赛、公益竞走、CICC老朋友协会等，增强了企业的团结和凝聚力

积极参与扶贫和公益事业，践行社会责任。集团高度重视履行社会责任，积极参与反贫困斗争，坚持“以国为心”的企业文化，形成了以金融扶贫为重点、以教育扶贫为重点、以精准援助为实践指南的扶贫工作理念。安徽省岳西县、重庆市开州区和青海省祁连县在该公司及其子公司的帮助下，已经宣布扶贫，重庆市奉节县即将脱贫。目前，集团正积极帮助甘肃省会宁县和湖南省古丈县尽快脱贫。集团的扶贫项目还覆盖了10个省(自治区)的13个县、区和市，包括西藏的尼木县和那曲县、新疆阿图什的麦歇提村、山西的息县和天镇县以及四川的天池县。今年，公司在“我们在行动”2018中国证券业扶贫交流大会上荣获“2018中国证券期货业优秀教育扶贫奖”。在中国发展研究基金会举办的“儿童发展之夜”活动中，北京金钟公益基金会荣获“中国反贫困和儿童发展杰出贡献奖”。

下一步战略和措施

2019年，集团在保持总体战略方向的同时，将更加审慎地做好风险防控和成本管理工作，加强业务能力和制度建设方面的内部培训，密切跟踪形势变化，进一步优化资源配置和实力准备，抓住变化中的机遇，在挑战中加快转型，继续朝着建设世界一流投资银行的目标迈进。具体的战略举措包括:

更加注重聚集资产，促进规模提升

加快财富管理的整合和转型

拓展国际布局，深化本土化

巩固和改善资产负债表的使用

继续推进制度建设，推进数字化转型

提高中后台的专业水平和支持能力

作为一个希望长期持续发展的组织，集团将坚持“扎根中国、融入世界”的初衷和理想，始终坚持国际先进经验与中国实践相结合的基本思维方式，自觉总结和提炼自身发展的经验教训，通过自上而下的学习和沟通，增强企业的敏锐性、适应性和创造性，不断开拓进取、不断创新，为集团中长期发展奠定坚实基础，为客户和股东创造更大价值。

碧明剑

首席执行官

2019年3月29日

来源：人民视窗网