招商证券助力中国农业银行1200亿二级资本债发行圆满收官

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我们的见习记者王小康

4月11日，中国农业银行在中国银行间债券市场(以下简称本期)成功发行600亿元二级资本债券，距上次发行仅3周，发行效率创下国内二级资本债券纪录。本次发行后，农行此次批准发行的二级资本债券全部发行完毕，总规模达1200亿元，是中国规模最大的二级资本债券。招商证券是债券的主承销商和簿记经理。

本期发行二级资本债券600亿元，发行规模与前期持平，保持了国内单次发行规模最高的记录；配送品种分为5+5年和10+5年，配送结构与前期相比有所调整。其中，5+5年(第五年末有发行人赎回权)的发行规模为400亿元，比上年同期下降100亿元；10+5年期债券发行规模(发行人在第10年末有赎回权)为200亿元，比上年同期增加100亿元，是《关于保险资金投资银行增资债券有关事项的通知》发布后规模最大的10+5年期债券发行，投资者认购热情高涨，市场反应良好。增加10+5年期债券的发行，不仅将进一步满足保险公司对长期资产的配置需求，也有助于充实商业银行资本债券持有人，提高风险分散程度，维护金融稳定。同时，通过增加长期债券的供给，将有助于进一步改善债券市场的收益率曲线，有助于利率市场化改革。

在发行利率方面，本次发行的债券参照市场基准利率定价，其中5+5年期发行利率为4.3%，10+5年期发行利率为4.63%，两者均比上一期有所上升，与市场利率变化趋势一致，但比CDB的利率更窄，符合市场化定价规律，符合农行的市场地位。

在本轮二级资本债务补充中，农行抓住有利时机，率先在四大银行中获得监管审批，以最高效率完成发行。在发行过程中，农行充分考虑监管政策和市场需求的变化，积极创新发行模式，动态调整发行结构，拓宽融资渠道，树立了良好的市场形象和行业标杆。完成1200亿二级资本债券增资后，将进一步巩固农行的资本基础，为农行全球系统重要性银行达到监管标准、稳步发展业务、服务实体经济和民营小微企业形成强大支撑。

2018年，招商证券连续四年金融债券承销规模排名第二，信贷资产支持证券承销规模排名第一。该项目的成功发行是招商证券秉承以优质金融服务创造价值企业使命的又一成功实践。

来源：人民视窗网