证监局出手了！查处开源证券8大违规 限期3个月整改！

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非标准业务“踩雷”刚刚略有降温，陕西证监局的两个通知再次将开源证券推到了风口浪尖。

4月15日，陕西省证监局公布了对公开发行证券采取纠正措施的决定，指出其8项重大违规行为，涉及资产证券化、新三板推荐上市、债券交易等业务，其中资产管理业务成为问题焦点。从开源证券“大投资银行、大资本管理”的定位中，我们也可以看到资本管理业务在公司中的地位。

陕西证监局认为，上述问题反映了开源证券内部控制不完善、合规性和风险控制制度存在缺陷，责令其立即整改，并在3个月内完成整改。整改完成并验收合格前，不得开展商业银行存款收益权、信贷资产收益权等非标准化债务资产的资产管理业务。

监管直接指的是公开发行证券的八大违法行为

在3个月内完成整改

陕西证监局认为，开源证券存在以下违规行为，主要包括:

(一)未遵守审慎经营规则，未制定科学合理的资产管理业务投资决策和风险管理制度，未有效防范和控制风险，业务发展与资本实力、管理能力和风险控制水平不相适应；

2.未能完全履行合规审查义务和主动管理责任。部分资产管理计划委托第三方公司管理和处置资产管理计划项下的资产收益权，且资产收益权终止日期与资产管理计划期限不符；

3.未按规定有序压缩应整改的资产管理计划规模；

4.投资于非标准资产的资产管理计划没有建立专门的质量控制体系，尽职调查不够，没有建立动态风险监控机制；

5.个人定向资产管理计划和集体资产管理计划未能及时履行风险报告和信息披露义务；

6.债券交易业务合规风险控制管理体系和信息系统建设滞后，风险监控和交易行为管理机制不健全，自营、资产管理和投资业务隔离不到位；

此外，陕西证监局表示，在日常监管中，开源证券资产证券化业务的质量控制部门和新三板推荐上市业务未能与业务部门分离；部分公司债券和资产支持专项计划尽职调查不足，信息披露不准确，未能勤勉执行期限管理。

陕西证监局认为，上述问题反映了开源证券内部控制不完善、合规性和风险控制制度存在缺陷，责令其立即整改，并在3个月内完成整改。整改完成并验收合格前，不得开展商业银行存款收益权、信贷资产收益权等非标准化债务资产的资产管理业务。

采访了资产管理部门的负责人

基金君注意到，在八大违规行为中，大部分是资产管理中的违规行为，在监管中指出的重大问题中，如业务不规范、开源证券一度踩了雷池。

在对开源证券采取纠正措施的同时，还决定对开源证券的资产管理业务部门负责人采取监管措施。

陕西证监局认为，武怀亮作为负责资产管理业务的高级经理，李庆作为资产管理业务部门的负责人，对相关违规行为负有责任，决定采取监管谈话等行政监管措施。

君基金注意到，由于违反资产管理计划，开源证券并非第一次接受监管机构的采访。

2017年2月22日，陕西省证监局发布行政监管处罚决定，指出开源证券管理的开元华山一号有限特定集合资产管理计划和开元华山二号集合资产管理计划申报金额均超过其在2016年5月18日至10月24日参与网下认购新股时的资产管理计划现金总额，违反相关法律法规。作为开源证券资产管理总部的负责人和华山一号、华山二号的投资发起人，李庆对上述违法行为负有直接责任，被要求到陕西省证监局进行监督谈话。

资产管理业务受到“七英寸”的冲击

非标准业务已经如雷贯耳

开源证券成立于1994年2月，注册资本22.3亿元，总部位于陕西省Xi市，是当地老牌券商之一。公司致力于打造“大投资银行、大资本管理”的商业模式。

2017年，开源证券的营业收入为9.99亿元，同比下降7.09%；母公司净利润为5565.78万元，同比下降69.78%。2018年半年度报告显示，截至2018年6月30日，开源证券实现收入4.17亿元，同比增长11.41%；净利润为3432.5万元，同比下降近一半。

根据中国证券业协会发布的经纪承销业务数据，2018年，开源证券的债券主承销额排名第22位，债券主承销额为415.71亿元，排名第23位，均处于中上水平。虽然投资银行业务是公司重要的收入来源，但资产管理业务的战略地位不可低估。

从2016年到2018年，开源证券资产管理业务规模逐年增长，从2016年的923.38亿元增长到2018年的1730亿元。从此次监管所指出的几个问题来看，其资产管理业务无疑被打了“七寸”。

开源证券过去常常在非标准业务中“踩雷”，这也是此次监管的重点。深圳开源投资是开源证券的全资子公司，曾担任“开源城市发展第五号资产管理计划”的经理，该计划曾在2018年违约。

时间追溯到2016年。2016年7月，开源证券的子公司深圳开源证券有限责任公司发行了名为“开源城市发展第五号资产管理计划”的私募股权基金。计划融资规模1.8亿元，实际融资1.659亿元，期限2年。100万到300万年的预期年回报率为9.5%，300万以上的年回报率为9.8%。资金投资于西藏信托发行的西藏信托开源城市发展第五单基金信托计划，信托贷款发放给房地产企业北京商贸城，信托资金用于北京商贸城K区建设项目。

在本项目中，京商一体化实际控制人袁为融资本息提供了连带责任担保。同时，国购投资为融资本息提供了不可撤销的连带责任担保；此外，更重要的是，北京商业综合提供了83，069.38平方米商品房的抵押担保，估计价值约5亿元。

然而，即便如此，资产管理计划仍处于违约状态。2018年8月3日第一期应付本金5000万元，其中3000万元未按期归还，其余未归还。今年1月，开源证券负责人表示，目前对方已偿还约4000万元，已偿还的财产正在等待法院执行。接下来，可以举行司法拍卖。

退出新的第三板

2015年4月30日，开源证券在新三板上市。然而，去年7月24日，开源证券发布了《关于申请终止公司股份在全国中小企业股份转让系统上市的即时公告》，并提出在相关议案经股东大会审议通过后，向全国中小企业股份转让系统提交终止上市申请。

尽管业绩不佳，但新三板开源证券的融资规模不小。截至拟退市日，新三板上市期间已完成两轮固定增资，共募集资金32.29亿元。第二轮融资于2018年3月5日进行。该公司宣布将以每股4元的价格筹集不超过32亿元的资金。固定增资完成后，后焦公开源证券宣布退出新三板。

尽管开源证券没有表明他们打算退市，但关于他们计划首次公开募股的猜测已经不胫而走。当时，一些券商表示，在通过在新三板融资扩大总资产和补充流动性后，开源证券选择冲刺a股并不奇怪。现在公司的业绩已经达到了提高的ipo标准。然而，到目前为止，还没有任何开源证券冲刺ipo的动向。

来源：人民视窗网