券商一季度债券承销榜出炉：中信中标地方债金额最多

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要了解市场对本地债券认购的热情，请先参考以下列表。

中国证券业协会发布的2019年第一季度证券公司债券承销业务专项统计数据显示，63家证券公司参与地方政府债券的投标总额为759亿元，同比大幅增长。与此同时，自2017年绿色公司债券正式与证券公司分类评估挂钩以来，证券公司参与绿色债券的热情不断高涨。

中信证券参与了数额最大的地方债务

2019年第一季度，63家证券公司参与地方政府债券，总竞价金额为759亿元，共有15个领域中标。其中，中信证券参与了最大金额为76.7亿元人民币的地方债券投标。

总体而言，地方债务中标金额较去年同期大幅增加。2018年第一季度，10家公司参与地方政府债券，共获得23.51亿元，13个获奖领域。

详情如下:

地方政府债券实际获奖金额(前十名)

中标的地方政府债券实际数量

中信证券表示，2019年，地方债券的提前发行和多方政策支持提升了机构认购地方债券的热情。最近，财政部还允许商业银行通过柜台市场发行地方政府债券，这也在一定程度上拓宽了地方债券的融资渠道，一级市场的表现也超出了预期。一方面，地方债券的有效发行有助于缓解地方政府的财政压力，同时也有利于促进基础设施投资。

绿色债券发行的热情很高

2019年第一季度，14家证券公司担任绿色企业债券主承销商或绿色资产证券化产品经理(上海、深圳证券交易所)，共承销发行8种产品，总额129.84亿元。

2018年第一季度，只有6家证券公司担任绿色债券主承销商或绿色资产证券化产品经理(上海、深圳证券交易所)，承销发行了5种产品，总金额为39.3亿元。

绿色公司债券(包括资产证券化产品)的主承销商(或经理)数量

绿色企业债券(包括资产证券化产品)发行额

根据东方金城的数据，一季度一级市场发行的绿色债券数量和规模同比增长，二级市场的绿色债券交易规模同比大幅增长。

东方金城信用绿色金融部认为，七部委共同规范绿色产业标准，绿色金融标准化已进入新的征程。其中，良好的市场前景包括《绿色产业指导目录(2019年版)》为绿色产业的定义提供了权威而详细的标准依据；金融机构环境信息披露稳步推进，科学技术委员会已授权环境、社会和治理信息披露；大湾区建设绿色金融中心，推动绿色互联发展；国家加快支持民营企业绿色发展，实施多项措施政策。

创新型创业公司债券承销很冷

创新型创业公司债券作为资本市场上支持中小创新型创业公司的一种特色债券品种，一直备受关注。然而，2019年第一季度，仅有两家证券公司承销并发行了三只创新型和创业型公司债券，总额为6000万元人民币。

值得注意的是，对创新型公司债券的热情已经下降。此前，在2018年第一季度，有6家公司承销并发行了总额为9.7亿元人民币的4只创新型和创业型公司债券。

此前，当业内人士谈到技术创新企业债券融资的困难时，他们说:

一方面，科技创新企业的主体评级较低。大量科技企业由于资产规模小、信用基础薄弱，主体评级较低。以北京中关村科技园区为例，80%以上的企业被评为aa以下。在债券市场，如果标的评级较低，融资成本不会下降。例如，如果外汇债券市场的主体评级低于aa，融资成本一般在7%以上。

另一方面，担保成本更高。为了提高债务评级，企业经常使用担保来增加信用。目前，中小企业的担保费一般为1-2个百分点。如果融资成本为7%，担保费通常接近9%或更高。

此外，投资吸引力不足。一方面，科技企业往往资产规模较小，发展前景和盈利能力存在较大的不确定性，公司治理内部控制不完善，风险定价困难；另一方面，机构投资者内部控制严格，低评级高风险公司债券难以满足风险控制要求，投资收益吸引力不够。

展望市场前景，分析人士认为，监管部门已多次表示，要稳步扩大创新创业债券试点规模，支持转换条款的设立，推进债券市场服务重点领域的自主创新，创新创业公司债券市场前景看好。

来源：人民视窗网