财报频现“会计差错” 建议采取三项措施重典整治

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4月29日晚，康美制药的2018年度报告晚了。康美制药在发布2018年度报告的同时，还发布了《关于纠正早期会计差错的公告》(以下简称《公告》)，以纠正2017年度报告中的部分数据错误。然而，康美制药的会计错误并没有得到纠正。

会计错误还是财务欺诈？

根据《公告》，由于康美制药在采购付款、项目付款、业务资金确认等方面的账务处理存在错误，公司应收账款不足6.41亿元，存货不足195.46亿元，在建工程不足6.31亿元；还导致其合并现金流量表中销售商品和提供劳务收到的现金项目超过102.99亿元；采购商品和接受劳务支付的现金项目合计73.01亿元；支付与业务活动相关的其他现金项目减少38.22元；购买和建造固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金项目少于3.52亿元。同时，由于账户资金核算错误，货币资金超过299.44亿元。

经过调整后，康美药业的货币资金从341.51亿元大幅降至2017年的42.07亿元，库存从157亿元飙升至352.46亿元。经过追溯调整后，康美制药的基本每股收益也从0.78元降至0.39元。因此，康美制药2017年年报不仅存在货币资金虚高的问题，也存在利润虚高的问题。

康美制药的会计错误并不是个别案例。例如，关于圣康德2018年度报告，其新任独立董事和高级管理人员明确表示，“不能保证报告内容真实、准确和完整”，而董事长和首席财务官则表现出完全不同的态度。其核心根源在于122亿元货币资金的存在。根据2018年年报，*圣康德的账面货币资金为153.16亿元，其中122亿元存在北京银行西单支行。

上市公司年报披露后“打补丁”的现象已经成为a股市场上的一道耀眼的风景。在许多“修补”项目中，会计差错更正占有很大比重。一般来说，会计差错更正主要涉及收入、成本、递延所得税资产、资产减值损失、费用等。然而，像康美药业这样涉及近300亿元的现象非常罕见。

事实上，笔者认为上市公司应该清楚康美药业是否有如此巨额的资金存在银行。毕竟300亿元不是一个小数目，不是30万元或300万元。因此，康美药业所谓的会计差错可能不仅仅是“会计差错”。

在a股市场上，上市公司利用虚假财务报告来实现其目标是很常见的。近年来，许多上市公司在财务舞弊背后都隐藏着不可告人的动机。通常，在通过财务欺诈实现目标后，上市公司会以会计错误为由进行追溯性调整

对于康美制药来说，这是所谓的会计错误还是财务欺诈，只能在监管机构立案调查后才能确定。目前，许多上市公司没有判断会计差错是否属于财务舞弊的通用标准。显然，这也是市场监管的一大缺点。

必须使用重码来控制混乱

对a股上市公司年报进行修补显然是不正常的，尤其是会计差错频发。一方面，这表明上市公司对年度报告的披露重视不够。另一方面，也说明市场监管没有起到威慑作用，直接原因是违规成本低。

信息披露是a股市场最大的难题。主要原因是违反规定的成本太低。例如，如果一家上市公司认为自己违规，现行证券法的最高罚款仅为60万元，与违规所得相比微不足道。

目前，对于存在会计差错的上市公司，要么由相关上市公司发布更正公告，要么由监管部门进行通报批评或公开谴责。例如，由于2016年度报告中的会计差错，宏高创意受到深圳证券交易所的公开谴责，梅和奉化高新受到深圳证券交易所的通报批评。此外，在严重情况下，存在会计差错的上市公司将受到中国证监会的调查，如康美制药和德意融通。

但无论是公开谴责还是知情批评，客观上这都是一种无痛的惩罚。它不能触及违规者的痛处，也不会在市场上产生警示作用。就我个人而言，我认为年度报告中经常出现的会计错误甚至“打补丁”的现象应该用严厉的法规来纠正。

首先，设定会计差错处罚尺度的标准。对于年报被“修补”的上市公司，如果相关财务数据的调整幅度达到10%以上，则应视为财务数据存在严重错误，应根据《证券法》的规定进行处罚，而不是公开谴责或通报批评。根据《证券法》修订草案第三稿，信息披露最高罚款为1000万元。如果财务数据有误，将被罚款1000万元，这将冲击上市公司。

第二，如果财务数据的更正导致投资者的损失，上市公司应当赔偿投资者的损失。康美制药宣布调整后，股价持续下跌，投资者损失惨重。但这不应由投资者支付，上市公司应承担所有责任。

第三，会计错误和财务欺诈之间没有不可逾越的鸿沟。一些上市公司的“会计差错”本质上是财务舞弊。因此，对于存在重大会计差错的上市公司，应启动调查程序。上市公司一旦被发现存在财务舞弊行为，可以根据新退市条例关于重大信息披露违规行为的相关规定，强制其退出市场。

[编辑:梁爽]

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来源：人民视窗网