平均3.5天就有1家上市公司被立案调查 监管趋严信号明显

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加强监管的信号越来越明显。

最近，上市公司披露调查和进展的公告接连不断。仅在5月份，就有15家公司收到了立案调查的通知，这是今年一个月内立案调查的公司数量最多的一次。

据《中国证券报》记者不完全统计，截至5月28日，今年以来，已有43家上市公司或董事、监事因违法行为被立案调查，平均每3.5天就有一家上市公司被立案调查。此外，还有33家公司此前已被立案调查，共有76家公司。随着“两康(注:康德信，康美制药)”事件的曝光，资金占用、非法担保、财务欺诈等违法案件的数量和金额明显增加。

被调查的公司数量急剧上升

今年5月，又有一家上市公司被立案调查。

5月28日，*圣赫美宣布已收到中国证监会的调查通知。因涉嫌违反信息披露法律法规，决定依据《证券法》的相关规定对公司进行调查。

截至目前，自5月份以来，包括圣邱琳和巨力文化在内的15家上市公司已收到立案调查通知，这是今年以来单月立案调查的公司数量最多的一次。

今年以来，被调查的上市公司数量也大幅上升，43家上市公司或董事、监事因违法违规被调查。此外，还有33家公司以前接受过调查，目前仍在调查中。*圣凯蒂、圣康德、圣华泽、天翔环境等多家上市公司因申报对象或事项不同，已被申报两次以上。

自2019年以来，上市公司或董事人数一直居高不下

已归档调查列表(截至5月28日)

数据来源:上市公司公告

一些公司在被调查之前就已经有了预兆，而且他们已经被问题弄得千疮百孔。经过调查，该公司的股价持续下跌。

以*圣赫美为例，自2018年下半年以来，公司宣布收购高调目标，这很容易收购、娱乐和重组英雄，但都以失败告终。4月2日，深交所向圣赫美发出关注函，指出该公司在3月28日的公告中宣布，与英雄互娱重组项目进展顺利，4月2日表示股权转让协议终止。要求公司检查是否有虚假记载或误导性陈述，是否充分披露终止重组的风险，是否有“忽隐忽现”重组的嫌疑。

*圣赫美的股价也经历了一场过山车。从2月1日到3月21日，该公司的股价从今年的最低点5.41元一路上涨到最高点21.41元。不久之后，该公司的股价下跌，自4月29日以来已经连续下跌18次。

在被调查财务问题的公司中，有许多表现出色的白马股。1月22日，*圣康德宣布，它因涉嫌违反信息披露法律法规而受到中国证监会的调查。2018年10月29日，由于实际控制人郁忠没有披露与中泰创业的一致行动关系，st康德和实际控制人受到中国证监会的调查。

信件违规是主要原因

从立案理由来看，在已立案调查的76家上市公司中，最重要的理由是涉嫌违反信息披露。随着调查的深入，大股东侵占资本、上市公司违规担保、财务舞弊等违法行为不断暴露出来。

今年的“良康”公司事件让投资者对上市公司财务违规行为有了新的认识。4月30日，康美医药宣布账户资金存在差错，导致货币资金超299.44亿元。*圣康德在同一天宣布，122亿元的银行存款“失踪”。

中国证监会发言人高丽在2018年7月的新闻发布会上表示，信息披露违规行为主要表现为四个特点:

第一，金融欺诈手段隐蔽而复杂；

第二，涉及的领域包括公司债券和其他业务；

第三，各种违法行为交织在一起。在非法信息披露的背后，往往隐藏着非法关联交易、非法资金占用、恶性利益转移等线索；

第四，许多案件有不良的非法手段，有些已经从事金融欺诈多年，数额巨大，有些还涉嫌破坏信任，损害上市公司的利益和其他非法犯罪。

除了违反这封信，深圳大同还因暴力抗拒法律而被调查。5月23日，深圳大同宣布已收到中国证监会的调查通知。由于公司和实际控制人在依法履行职责过程中不配合，涉嫌违反相关证券法律法规。根据有关规定，中国证监会决定对公司和实际控制人进行调查。

此外，今年5月份申请调查的公司数量大幅增长，也与一些公司未能及时披露财务报告有关。截至4月30日，st亿达、st新沂、华泽退休、st长胜和st东南未披露2018年度报告，中国证监会决定对涉嫌非法信息披露的5家公司进行调查。

严格遵守“四条底线”，加大查处力度

中国人民大学商法研究所所长刘俊海分析说，今年上市公司立案调查数量增加有几个原因。一是公司治理不规范，这是长期以来上市公司常见病的根源；二是上市公司和大股东的违法成本低，违法所得高于违法成本；第三，公众投资者信息不对称，这使得参与监管非常困难。

上海田强投资管理有限公司总经理朱博山分析说，很多企业都承受着压力，有些企业想掩盖管理不善，这也是今年上市公司违法行为增多的原因之一。

对此，刘俊海建议，加强对上市公司的监管，关键是标本兼治。从标本兼治的角度出发，抓住典型案例，“稳中求准”地进行打击；与此同时，要从根本上解决问题，找出“症结”，进一步督促上市公司改善治理。监管部门可以委托一些专家和律师担任上市公司治理的监事，对监管部门负责。

武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新认为，监管应该是合法的回报，上市公司的行为应该受到法律法规的监管。在这方面仍有许多需要扩大的地方，以便提高监督的效率和威慑。

今年5月，中国证监会主席易会满在中国上市公司协会2019年年会上表示，上市公司和大股东必须牢牢把握“四条底线”:一是不披露虚假信息，二是不从事内幕交易，三是不操纵股价，四是不损害上市公司利益。出现严重问题、拒不整改或整改不力的，中国证监会将综合运用监管措施、行政处罚、市场禁入、刑事移送等手段追究公司责任，特别是大股东、上市公司董事和实际控制人的责任。

来源：人民视窗网