*ST盐湖破产重整方案获通过 昔日“钾肥之王”能否回归？

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⊙记者李○编辑邱江

*圣盐湖的破产和重组又向前迈进了一步。公司今天宣布，1月17日，通过网络和现场会议的方式召开了第二次债权人会议和投资者小组会议。在债权人会议上，1086名有表决权的债权人和6692名雇员债权人进行了表决，重组计划草案一度获得批准。

破产重组细节的披露

*圣盐湖破产重组计划分为几个步骤，第一，以公开拍卖或协议转让的形式剥离亏损资产；然后进行股权调整，实施资本公积，增加股本；最后，分类还债。

根据重组草案，假设*st盐湖破产清算的普通债权总额为466.7亿元，公司普通债权的赔偿率约为38.51%。

由于公司经理披露了“亏损资产由青海国资30亿弥补”和“10股转换为9.5股”的投资者权益调整计划，此次破产重组计划的亮点是具体的债务偿还计划。

根据重组方案草案，*st盐湖的“债权调整与偿还方案”分为四类:有财产担保的债权、职工债权、税收债权和普通债权。其中，公司将清偿11.28亿元的财产担保债权，债务保留期为5年；员工债权3.38亿元由公司现金全额清偿，未作调整；21.6亿元的税款将全部以现金形式支付，其中青海省剩余税款的50%将于2020年由当地政府依法返还给公司。

公告显示，普通债权组债权总额为445.49亿元，涉及1072名债权人，其中西宁市中级人民法院确认债权280.72亿元，初审确认债权136.24亿元，预计债权递延债权28.53亿元。在结算方面，该方案表明，这部分债权人可以选择保留债务或以股份偿还债务。

具体而言，根据重组方案，50万元以下普通债权人的(债权)将由公司一次性以现金形式清偿；对于超过50万元的部分，非银行普通债权人可以选择按固定年限保留债务或债转股，而银行普通债权人可以根据非银行普通债权的选择，部分保留债务并实施债转股。债转股的价格为每股13.1元，对债转股的销售没有额外的限制。

其中，有四种方案可供债权人选择，即:债务保留期为2年，按债权额的60%保留，年偿还率分别为0%和100%；债务保留期为3年，按债权额的68%保留，每年分别偿还0%、40%和60%；债务保留期为4年，按债权额的80%保留，每年分别偿还0%、20%、30%和50%；债务保留期为5年，按债权额的100%保留，每年分别按0%、0%、20%、30%和50%偿还。

回归的主要业务是寻求重生

值得注意的是，圣盐湖从以前的“钾肥之王”破产重组至今，主要原因是金属和镁的整合没有达到预期。

“为实现盐湖资源综合利用的战略目标，公司近年来投资的金属镁一体化项目和化工项目，由于进展不尽人意，生产要素变化较大，损失巨大。”据公司消息人士透露，上述项目未能按照项目设计和规划实现利润，反而侵蚀了*st盐湖依靠钾肥和锂资源产生的利润，使公司陷入困境。

重组后，镁板将被剥离，公司的业务重心将回到钾锂资源的开发利用。

*圣盐湖的钾锂商业资源效益较好。从公司近三年的钾肥业务来看，2017年氯化钾业务收入为59.17亿元，2018年为74.5亿元；2019年上半年为39.16亿元，同比增长17.82%，毛利率达到74.64%。

对于此次破产重组，公司声明未来将重点增加R&D在钾和锂行业的投资，以高端品牌氯化钾为核心，以优质电池原材料碳酸锂为补充业务，以氢氧化锂、金属锂和硝酸钾为衍生业务，不断提升R&D和设计能力及核心竞争力。

来源：人民视窗网