39项指标大排名！98家券商细分业务看过来！

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券商行业年度经营业绩排名完整列表发布！

6月18日，证券业协会公布了2018年最全面的证券公司经营业绩排名，对去年经纪行业的经营数据和经营状况进行了39次排名。与2017年相比，收入增长率、净利润增长率、两项融资业务规模、股权质押业务规模等11项指标下降，未披露。

中国券商记者整理出了这份名单的重点:

1.截至2018年底，券商总资产较去年底略有增加，达到6.2万亿元。各类券商的总资产差距加大，18家券商超过1000亿元，19家券商不到100亿元。

2.收入排名前十的券商共实现收入1727亿元，占行业总收入的近一半；前10名净利润券商的利润总额为480.09亿元，占全行业净利润总额的87%。

3.尽管许多证券公司的业绩大幅下滑，但它们更注重对信息技术的投资。2018年，98家券商在信息系统领域的投资总额为130.67亿元，同比增长17%。国泰君安继续连续第一年在信息系统上投资7.04亿元。

4.资本净回报继续下降。2018年，没有一家经纪公司的资本净回报率超过10%，在前一年，有7家经纪公司的资本净回报率超过10%。

5.2018年，经纪行业的经纪业务收入下降了20%。中信证券的经纪收入为43.87亿元，排名第一。国泰君安、银河证券、广发证券、国信证券和华泰证券的经纪收入均超过30亿元人民币，排名前六。

6.中信建设投资银行收入29.1亿元，居行业首位；中信证券的投行业务收入为27.43亿元，排名第二。

7.2018年，4家证券公司的资产管理收入超过10亿元，比上年减少2家。东方证券的资产管理收入为22.94亿元，排名第一。

8.2018年，海通证券和CICC海外子公司的证券业务收入占收入的20%以上；山西证券占其收入的17.56%，排名前三。

9.2018年，90家券商实现利息总收入672.89亿元，同比下降5%；91家证券公司开展股票质押业务，实现利息收入463.88亿元，同比增长25.55%。

10.今年，该协会只公布了39项排名指标，而去年只有50项。据中国券商记者比较，今年未公布的指标主要包括:营业收入增长率、净利润增长率、股票主承销商数量和金额、债券主承销商数量和金额、客户资产管理月委托资金、融资融券业务规模、协议回购业务规模和股票质押业务规模等。

11.在中国证券业协会公布的39项指标中，有10项指标适用于2019年证券公司的分类和评级。如果对行业前5名、前10名和前20名进行排名，将分别增加2分、1分和0.5分。这10个指标是:营业收入、成本管理能力、信息技术投资评估值、净资本收益率、证券代理业务收入、证券公司营业部平均证券代理业务收入、机构客户投资研究服务收入占经纪业务收入的比重、客户资产管理业务收入、投资银行业务收入、海外子公司证券业务收入占营业收入的比重。

截至2018年底，券商总资产为6.2万亿元，比去年年底略有增加。

各类券商的总资产差异很大，18家券商超过1000亿元，19家券商低于100亿元。

截至2018年底，中信证券总资产为5080.41亿元，排名第一，是唯一一家总资产超过5000亿元的券商；国泰君安、广发证券和海通证券的总资产均超过3000亿元，广发证券在总资产中排名第三，超过海通证券。

汇丰前海、东亚前海、华晶证券、瑞银证券、川财证券、华信证券和北京高华等19家券商的总资产不到100亿元。他们大多是合资经纪人，业务范围也有限。然而，随着金融开放的进一步发展和业务范围的逐步放开，合资券商的发展迎来了春天。

截至2018年底，券商的净资产约为1.84万亿元，较去年年底略有下降。其中，2018年排名中有97家券商拥有净资产，比2017年少了一家。2018年，网通证券财务状况恶化，净资本等风险指标不符合规定要求，净资产不在排名中。前一年，网通证券的净资产为6.65亿元。

截至去年年底，共有46家券商的净资产超过100亿元，比2017年减少了两家。然而，每个家庭的净资产变化很大。例如，华信证券2017年末净资产为113.69亿元，2018年末净资产为27.66亿元。2018年，华信证券累计发生资产减值损失89.84亿元。

中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券的净资产均超过1000亿元。其中，中信证券净资产1305亿元，排名第一；华泰证券去年完成增资扩股141.33亿元，年末净资产首次突破1000亿元，仅次于海通证券位居第四。

2018年，经纪行业经历了一个严冬，98家券商实现年总收入3496.77亿元，同比下降13.52%。

从业绩来看，大型券商的整体业绩下滑幅度较小，而中小型券商的业绩则大幅下滑。经纪行业的研究人员普遍对领先的经纪公司持乐观态度。随着对外开放的加快和资本市场改革的预期，券商行业将呈现出强劲的态势。前十名券商的总收入为1727亿元，占行业总收入的近一半。

收入排名前十的券商是中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、广发证券、CICC、深湾宏远、招商证券、中信建投和东方证券。值得一提的是，CICC和东方证券在2018年收入排名前十。根据分类和评级的相关规定，这两家券商收入中的奖金项目将高于去年。

在一场惨淡的演出中，CICC可以被称为“万绿丛中的一抹红色”。在收入排名前十的券商中，只有CICC实现了同比正增长。得益于中投证券、投资银行、跨境和机构的综合优势，CICC 2018年收入129.14亿元，同比增长15%。

2018年，一、二级市场表现普遍低迷，发行审核更加严格，投行的保荐和承销收入大幅减少。新的资产管理条例给券商的资产管理带来了阵痛，券商实现净利润551.23亿元，同比减少一半。

前10名净利润券商的利润总额为480.09亿元，占全行业净利润总额的87%。去年这一比例还不到60%，产业头集聚效应正在突飞猛进。

这10家券商分别是中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券、广发证券、招商证券、深湾宏远、国信证券、中信建投和银河证券。

成本管理作为企业管理的重要组成部分，在提高企业整体管理水平方面发挥着重要作用。在证券公司的分类和评级中，成本管理能力也是一个重要的加分项。在这种情况下，不仅仅是大券商可以占便宜。

根据“成本管理能力=(营业收入-投资收入-公允价值变动收入)/营业费用”的计算，具有成本管理能力的前十名券商为广发证券、东方财富、海通证券、银河证券、大同证券、华泰证券、国泰君安、中银国际、北京高华和中信建设投资。

大型证券公司的成本管理能力也在不断扩大。成本管理能力排名第一的广发证券得分为1.804分，行业领先者中信证券的成本管理能力得分为1.186分。东方财富的成本管理能力在业内排名第二，而大同证券排名第五。

金融技术正促使证券业从传统的收费模式向注重专业服务、深化客户关系、利用网络服务等多元化模式转变。2018年，尽管许多券商的业绩大幅下滑，但对信息技术的投资却有所增加。

2018年，98家券商在信息系统领域的投资总额为130.67亿元，同比增长17%。国泰君安继续获得第一名，全年投入信息系统7.04亿元；长江证券和中信证券分别投资近6亿元；广发证券、华泰证券、平安证券、海通证券和CICC分别投资4亿多元。

“信息技术投资评估值”指标排名从去年开始纳入年度统计，并首次正式纳入年度分类评估。

根据“IT投资评估值=今年IT投资+今年IT人员工资*120%-去年专项合并营业收入*3%”，平安证券、国泰君安、长江证券的IT投资评估值均超过5亿元，位列行业前三名。其中，平安证券在投资评估中排名第一。

净资本是衡量证券公司资本充足率和资产流动性的综合监管指标，也是证券公司监管体系的核心。2018年末，证券公司净资本总额为1.57万亿元，比上年末略有下降。

净资本雄厚的券商发展潜力更大。截至2018年底，国泰君安的净资本为1041.43亿元，排名第一；中信证券的净资本为974.99亿元，排名第二；海通证券的净资本为816.88亿元，排名第三。

华泰证券、深湾宏源、银河证券、广发证券、招商证券、东方证券、中信建设投资的净资本均超过400亿元。

证券公司的资本净回报率持续下降。

2018年，没有一家券商的净资本收益率超过10%；2017年，有7笔净资本收益率超过10%；2016年，有22家券商的净资本回报率超过10%。

华林证券和中信证券的资本净回报率超过9%；东方财富和平安证券的净资本收益率超过8%；国信证券、中国证券、招商证券和广发证券超过7%。

2018年，经纪业务面临严重困难，佣金率持续下降，接近边际成本；交易量也不断创出新低，理财经纪业务转型成为业界共识。

2018年，经纪行业实现经纪业务总收入660.83亿元，整体下降20%。中信证券、国泰君安、银河证券、广发证券、国信证券和华泰证券的经纪业务收入均超过30亿元人民币，排名前六。

经纪业务收入=证券代理业务净收入+营销单元席位租赁净收入+金融产品代销净收入。其中，“证券代理业务净收入”适用于2019年证券公司的分类评价。

作为经纪业务的关键指标，2018年仅国信证券的证券交易业务收入超过10亿元。2017年，收入超过10亿元人民币的券商有4家。

国泰君安、方正证券、深湾宏远、银河证券、华西证券、CICC、广发证券等。，全部收入超过3亿元人民币。

该指标仅公布了49个行业的中值以上排名，中信证券代理证券交易收入为1236万元，排名倒数第一。

在新资产管理条例的影响下，证券公司的资产管理正从渠道业务向主动管理转变，资产管理规模普遍缩小。2018年，经纪行业净资产管理收入为275亿元，同比下降11%。

据证券业协会统计，2018年，4家证券公司的资产管理收入超过10亿元，比2017年减少了2家。

2018年，东方证券的资产管理收入为22.94亿元，排名第一；华泰证券、国泰君安和广发证券的资产管理收入均超过10亿元人民币。

2018年，投资银行业务也经历了小的一年。作为历史上最严格的审计委员会上任后的第一个完整年度，ipo出席率达到了九年来的最低水平，与2017年相比，ipo初始承销收入也下降了65%。

“三校一中”的投资银行业务在业内享有盛誉。中信建设投资银行近年来如雨后春笋般涌现，储备项目位居行业前列，科技委受理项目也排名第一。2018年，中信建设投资银行实现盈利29.1亿元，位居行业第一；中信证券投资银行盈利27.43亿元，排名第二；海通证券投资银行盈利18.16亿元，排名第三；CICC和华泰证券投资银行的收入均超过17亿元人民币。

投资银行收入包括承销业务净收入、赞助业务净收入和财务咨询业务净收入。与去年相比，经纪行业258.46亿元的承销赞助收入同比下降32.73%，降幅居各业务板块第二位；财务顾问业务净收入为111.5亿元，同比下降11%。

具体到投资银行业务的各个领域，中信证券和中国证券都处于行业的前列。中信建投2018年承销赞助收入22.75亿元，排名第一；中信证券的财务顾问业务收入为6.43亿元，排名第一。

自2017年以来，自营收入已成为对经纪人业绩贡献最大的快板业务。2018年，经纪行业证券投资收益(包括公允价值变动)合计800.27亿元，较2017年略有下降7%。

去年，有25家经纪公司的投资收入超过10亿元，比2017年多了一家。中信证券投资收益64.24亿元，排名第一；CICC和国泰君安的投资收益均超过40亿元人民币。

还有15笔经纪投资收益损失，其中网通证券的收益为-32.57亿元；华融证券自营亏损近10亿元。

2018年，57家证券公司实现股权投资总收入155亿元，同比增长58.133%。2017年，共有50家券商从事股权投资业务。

股权投资业务收入包括合营企业和合资企业的投资收入以及子公司的投资收入。深湾宏远、中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券的股权投资收益均超过10亿元，排名前五。

在金融开放和经纪业转型的背景下，海外业务是经纪业的重要力量和红利项目。

2018年，海通证券和CICC海外子公司的证券业务收入占收入的20%以上；山西证券占其收入的17.56%，排名前三。

光大证券、华泰证券和中信证券海外子公司的证券业务占收入的10%以上。

众所周知，信贷业务，包括融资业务和股权质押业务，被认为是2018年券商业绩的最大拖累因素。一些经纪人已经为相关业务风险计提了资产减值准备。

2018年，90家券商实现利息收入672.89亿元，同比下降5%。中信证券和国泰君安证券的利息收入超过40亿元，华泰证券、银河证券和广发证券的利息收入均超过38亿元，排名前五。

股票质押业务不仅是信贷业务的主要增长点，也是经纪业务的风险点。去年，共有91家证券公司开展股票质押业务，实现利息收入463.88亿元，同比增长25.55%。

其中，海通证券的股票质押利息收入为42.29亿元，排名第一；国泰君安和中信证券均超过33亿元人民币，排名前三。

值得一提的是，证券业协会没有披露2018年各证券公司股票质押业务的规模。

来源：人民视窗网