投服中心郭文英：切实维护科创板投资者合法权益

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6月21日，最高人民法院正式颁布实施了《最高人民法院关于为设立科学技术委员会和试行登记制度改革提供司法保障的意见》(以下简称《意见》)。《意见》是最高人民法院在资本市场基本制度改革史上首次专门制定的系统、全面的司法文件。CSI中小投资者服务中心党委书记、主任郭特别关注《意见》中关于切实保护投资者合法权益的措施，这些措施不仅适用于科技股投资者，也适用于证券市场主板、中小板、创业板等其他投资者权益保护案例，对于探索和推动建立符合中国国情和特点的民事诉讼制度具有重要意义。

郭认为，《意见》的相关规定对投资服务中心有效保护投资者合法权益有五个积极影响:一是进一步丰富了“先利后害”的诉讼实践。《意见》第五条规定，发行人的控股股东或实际控制人指示发行人从事欺诈性发行或虚假陈述的，应当责令控股股东或实际控制人依法直接向投资者承担民事责任。自2016年投资服务中心首次提起证券支持诉讼以来，一直坚持“追求第一恶”的诉讼理念和原则，上市公司不再是高管、控股股东和实际控制人违法违规的“挡箭牌”，只要违法违规的直接责任人无法逃脱责任。这也是证券支持诉讼与其他民事诉讼原则的重要区别之一。

二是积极探索和推进市场操纵和内幕交易民事赔偿案件的司法实践。《意见》第九条规定，要加强对内幕交易和操纵市场民事赔偿案件的调查和指导，积极探索非法主体对投资者民事赔偿责任的构成要件和赔偿范围。郭指出，投资服务中心提起的首起民事赔偿支持诉讼(恒康医疗用品有限公司原实际控制人阕操纵市场案)正在成都市中级人民法院进行一审。这对丰富我国证券市场操纵民事赔偿的司法实践，探索和推动民事赔偿司法认定相关标准的建立具有积极意义。

第三，选择合适的案例进行探索，启动股东代表诉讼。《意见》第十条明确规定，符合条件的股东可以通过股东代表诉讼参与改善公司治理。《证券法》三读草案和最高人民法院《关于适用公司法若干问题的规定(五)》明确规定了相关条款，放宽了国家设立的证券投资者保护机构提起股东代表诉讼的条件，为证券公益机构的股东诉讼奠定了良好的制度基础。郭表示，下一步，投资服务中心将及时选择合适的案例，探索提起股东代表诉讼，在展示中小投资者权益保护方面发挥主导作用。

第四，积极推进符合中国国情的证券民事诉讼制度的完善。《意见》第十三条明确规定，证券投资者保护机构可以以自己的名义提起诉讼，人民法院可以指定该机构为其代表。郭告诉记者，投资服务中心正在积极研究如何利用好现行的代表人诉讼制度，开展证券支持诉讼。同时，我们对公益诉讼进行了探索和研究。今年3月，我们公开招标“资本市场公益诉讼理论与实践研究”，旨在为企业的可持续发展提供智力支持，形成保护投资者的理论成果和政策建议，更有效地为广大中小投资者服务。

五是《不断完善》中“损失核实+实证判断+专业调解”的证券集团纠纷解决模式，全面推进证券期货纠纷多元化解决。《意见》第15条和第16条规定了损失赔偿金额的计算、调动市场专业资源解决矛盾纠纷、证券论证判断机制等措施。郭表示，作为专业的损失鉴证机构，投资服务中心参与了上海金融法院首例证券集团纠纷示范案件——方正科技证券虚假陈述损害赔偿案；作为一个专业的调解机构，投资服务中心还与上海、北京两地人民法院合作，针对虚假陈述等群体性纠纷，探索出一种“示范判决+专业调解”的高效纠纷解决模式，最高人民法院和中国证监会联合发布的《关于全面推进证券期货纠纷多元化解决机制建设的意见》对此有明确表述。

郭表示，下一步，投资服务中心将积极提供涉及科技板块冲突的第三方损失验证服务，推进以科技板块为试点的证券论证判断机制的推广；及时受理调解当事人积极申请、法院委托的涉及科技板块的纠纷，判断和总结纠纷新情况、新问题，通报监管部门和人民法院，提醒投资者防范风险，督促上市公司和经营机构加强内控合规。同时，加快筹建全国资本市场纠纷调解机构，为解决资本市场特别是科技板块市场的纠纷提供更加专业高效的服务。

作为中国证监会设立的公益性投资者保护机构，中证中小投资者服务中心(以下简称“投资服务中心”)主要负责通过股权行使、纠纷调解、诉讼和支持诉讼等具体业务维护投资者的合法权益。

截至目前，投资服务中心共登记纠纷案件9324件，受理案件6662件，成功调解案件4661件，投资者获得赔偿金额10.22亿元。共提起18起支持诉讼和1起股东诉讼，共支持投资者1084人，索赔总额近1亿元，赔偿投资者250人，索赔总额1060万元。投资服务中心与全国33个司法管辖区的37个高中级人民法院建立了对接机制，受理法院移交的虚假陈述纠纷1941件，成功调解案件603件，和解金额5843万元，指导当事人对金额3亿元以上的200多份调解协议进行司法确认。

来源：人民视窗网