A股暴涨：四大万亿级产业或存机会 高瓴资本布局了它

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a股太棒了！

尽管海外疫情持续，上周五欧美股市大幅下跌，但今天a股顶住了这些压力。

在新闻方面，在疫情的影响和经济下行的压力下，各省最近都密集推出了巨额投资计划。几天前，我看到一个投资计划超过11万亿元，但这个数字已经增加到25万亿元。

今天，a股基础设施板块开始起飞，建筑、水泥、铁路基础设施和钢铁领涨，而新的基础设施5g和云计算表现良好，经纪板块也再次上涨。

剑龙、腾达和中国交通建设等约30个建筑板块有每日涨停。

在建材行业，上峰水泥(维权)、福建水泥、冀东水泥和天山股份等水泥类股均有涨停。

铁路建设类股也有每日涨停，如中国郝彤、中国铁路和中国铁路建设。

新的基础设施5g也提升了每日涨跌限制，20多只股票涨跌互现。

值得注意的是，一些科技股在尾盘出现爆炸式增长，如云计算产业链中的光环新网络和光信光模块中的光信科技都在尾盘开盘。此外，半导体公司北华创和芯片公司韦尔都在尾盘下跌。

如果基础设施板块涨势超过每日涨势，涨势还能持续多久？新的基础设施行业有更大的机会吗？科技股在尾盘下跌，这意味着什么？

根据以往的大盘走势，即使是大牛市中的主流热点也会有所调整，所以“持续上涨”不可能下跌。因此，当它们陷入调整时，我们应该找出股价接近低位的行业吗？

边肖发现，数万亿美元的产业受到机构的青睐，其中一些价值低廉。

追逐双股还是潜伏低股？复杂板的旋转定律

a股已经爆炸了，但是如果你走错了步，恐怕就不容易赚钱了。可以看出把握市场节奏有多重要。

从近几个月的市场来看，宁德时报、亚华集团和tcl科技都是从低位走出的牛市，而不是芯片和半导体的老热点。因此，有必要研究那些靠近低位的板块。

回顾历史上大市场的主流热点，我们可以发现，在股价率先上涨1倍以上后，会有调整，经过几个月的调整，会再次上涨。如2006年的金钟金、赤红锌和锗，2014 ~2015年的青岛中档。

一些分析师认为，在大市场初期，市场资本不是很充裕，股价翻番后调整的可能性仍然相对较大。因此，如果你在这个时候追逐那些大幅上涨的股票，短期内你可能会错过其他投资机会。布局较低的股票不仅安全，而且如果把握准确，还可以提高资金利用效率。

今天，基础设施行业表现良好，那么市场前景如何？

兴仕投资最近认为，周期性股票的短期反弹更多的是对预期的回暖工作和反周期调整政策的稳步增长的回应。我们认为，传统基础设施更像是周期性股票投资的后盾，而它的空是有限的。从长远来看，新的基础设施是重要的发展方向。过去的几次重要会议都提到了新基础设施，新基础设施的增持将为5g、云计算和工业互联网等产业链带来更多性能支持。因此，从长期来看，成长股仍然是一个主要的投资线。

在全球疫情升级中，a股是真正的避险资产？

今天，三大a股指数集体开盘走高，上证综指、深证综指和成长型企业市场指数均收于3%以上。行业板块全线上扬，北行基金净流入68.41亿元。

从创业板的资本线来看，之前的资本线在2015年超出历史高点10%，然后在上周五回落到历史高点，今天略有上升。因此，这次是否突破历史高点还不确定，需要进一步观察。然而，能够在2015年稳定在历史的巅峰是一件乐事。如果市场前景的突破率达到50%左右，创业板进入牛市的概率将大大增加。此外，从创业板的上升趋势来看，目前仍属正常。

从其他资本线来看，今天上证50指数和沪深300指数的资本线涨幅超过了上证综合指数、深证成份股指数、中小板指数和创业板指数。这表明资本流向重量级企业多于中小企业。

“目前，a股市场已经具备启动牛市的三大要素:第一，形势稳定，基金开始追逐风险资产；二是促进资本进入市场的制度设计越来越完善；第三，代表未来发展趋势的优秀企业不断涌现。我们认为，2019年的上涨只是一个起点，2020年将出现全面牛市。我们对新能源、5g应用和半导体行业的投资机会非常乐观。”榕树投资总经理翟景永告诉《国家商报》。

光大证券认为，疫情对a股的影响不会像海外那样大，一个重要的依据来自不同的估值水平。以股票市值占国内生产总值的比例衡量，从2003年到2019年横向比较，截至2019年12月，a股市值占国内生产总值的比例为59%，a股和港股占国内生产总值的比例为92.9%，均明显低于美股的172.4%。纵向来看，截至2019年12月，a股市值占国内生产总值的历史比重为63%，a股+香港股市占国内生产总值的历史比重为56%，略高于50%，美国股市占国内生产总值的比重为100%。也就是说，从估值水平来看，美国股票处于历史最高估值水平，而a股处于历史中等水平。因此，疫情向海外蔓延造成的美股等海外市场的调整压力可能高于a股。回顾过去，我们仍然认为a股主要由国内政策经济周期决定，外部市场的波动只是短期的扰动，很难构成趋势影响。此外，尽管全球疫情影响巨大，但它不会失控，宽松的对冲政策正在实施。只要四大风险没有全部出现，我们不认为空市场会继续大幅下跌并触及新低，后期国内政策反周期调整的加强将继续支撑市场。鉴于市场估值合理，如果市场前景继续大幅下跌，我们仍建议买入。

华泰证券认为，在全球疫情不断升级的情况下，a股才是真正的避险资产。流行病等特殊风险事件的真正避风港资产是战略性物质生产能力+社会治理能力+完整的产业体系所带来的与全球经济的低相关性。随着外部流动性压力的缓解，以a股为代表的产能成为海外疫情升级中真正的避险资产。目前，a股的上行空大于下行空.考虑到政策着力点来自货币→金融和流行病应对→反周期调整，基础设施和新基础设施的逻辑在短期内将更加顺畅。

这四万亿美元的产业值得关注

何炬投资指出，它决心投资新经济。以科技为代表的新基础设施将是未来政策发展的重点，财政、地方政府和国有企业等部门将围绕科技基础设施积极开展工作。在线格式、信息和数据等内生需求也将促进科技基础设施的发展。目前，新经济领域的许多子行业正处于显著的景气上升阶段，这是一个难得的投资窗口期。

这一流行病对一些行业产生了影响，但也给一些行业带来了长期利益，促进了产业升级。下面，小系列梳理了几个万亿美元的行业，供投资者参考。

01

工业互联网

业内人士表示，从工业互联网的角度来看，疫情确实影响了许多企业对工业互联网的研发和应用，但从另一个角度来看，疫情也增强了人们对工业互联网的理解和认识，极大地激发了全社会对工业互联网应用的热情。

工业互联网并不是一个新概念，而是由通用电气在2012年首次提出的。根据工业互联网产业联盟的计算，2017年中国工业互联网直接产业的规模约为5700亿元。按照年均18%的复合增长率，预计2020年将达到万亿元。

通用工业互联网平台跨越多个行业和领域，经常基于自身的paas层与生态合作伙伴合作，推动各行业和领域的工业互联网建设。正是由于其跨行业、跨领域的特点，很难构建一个通用的工业互联网平台，这是一个资源密集型和资本密集型的机会。

2019年8月26日，工业和信息化部公布了2019年十大跨行业、跨学科工业互联网平台名单。选择的平台有:海尔云平台产业互联网平台、东方国鑫云平台产业互联网平台、用友精智产业互联网平台、舒根互联根云产业互联网平台、航天云平台产业互联网平台、云内云产业互联网平台、华为融合工厂产业互联网平台、富士康烽火产业互联网平台、阿里supet产业互联网平台、徐工信息韩云产业互联网平台。这十个工业互联网平台是通用平台的典型案例。

天丰证券分析师沈海兵表示，将进一步加强对工业互联网的政策支持，工业互联网有望成为中国制造业转型升级的重要起点。另一方面，企业的需求将逐渐显现，行业有望从引进期逐步过渡到成长期。继续看好工业互联网的发展前景。平台层主要推荐东方国鑫、用友、宝信软件等。建议关注丁洁软件、汉德信息和易赛信息；在安全级别上，主要推荐沈心、金星和吉尔软件，推荐安恒信息、NSFOCUS和山石网。

02

大型飞机

据《第一财经日报》报道，潘瑶资产管理公司董事长顾若飞分析称，我们目前的重点是医药、军工和一些科技类企业。我们认为，在这三个配置方向上，疫情对这三个行业的影响相对较小，甚至个别子行业也从整个疫情的影响中受益。

为什么我们对军事工业有相对高的配置取决于几个方面。首先，我们更清楚我们通过投资赚了多少钱。我们要么为上市公司业绩的增长赚钱，要么为上市公司估值的波动赚钱。从业绩增长的角度来看，军工行业有着非常明显的优势，而且整个行业的增长是非常肯定的。如果你部署军事工业，如果你长期观察这些领先的公司，你可以为长期的业绩增长赚钱。

第二，整个军工行业在过去几年中不断调整，整体估值水平下降到历史较低水平。对于我们当前核心配置的一些目标，基本估价水平在10倍到30倍之间。我们认为，事实上，就投资而言，其配置的性价比已经比较明显。

对于整个军工行业的投资，我们认为2020年可能会成为军工行业价值发现的一个更重要的时间节点。因为首先，正如我刚才所说，它的增长率是非常确定的，它的估值已经达到了历史最低点。同时，还有一些短期的催化作用，比如空天互联网和我们的c919大型飞机。这两个方向在未来几年肯定会增长，我们认为这是值得把握的机会。

近日，沈万洪源指出，军马的基本面已经明显好转，这将迎来估值修复市场。推荐中智股份、AVIC沈飞、AVIC机电有限公司和宝体股份。

03

蓄能

新能源汽车、太阳能和储能业务是特斯拉的三大业务，尽管太阳能和储能业务所占比例相对较低。国信证券中国特斯拉专题认为“储能将打开下一个万亿美元的市场”。

国信证券梳理了与储能相关的产业链和投资逻辑，建议在光存储行业寻找中国的特斯拉，展示光存储的相关优势，并建议重点关注阳光电力、宁德时报、天奈科技、郭萱高科技和益威锂能。

04

表达

值得注意的是，近年来高淳投资a股市场的股票表现良好，如美的集团、爱尔眼科、宁德时报等。一些分析师梳理了这家公司几年的投资清单，发现它也青睐快递行业。

海通证券认为，COVID-19肺炎疫情对快递行业的影响主要在2020年第一季度。我们认为，疫情在春节期间蔓延，防疫物资的运输对SF快递、京东物流等快递公司的业务增长有很大影响。假期过后，疫情主要影响快递公司的复工率。目前，快递公司的复工率和实际出勤率仍然很低。我们判断，今年3月初，各快递公司可以逐步恢复生产能力，目前快递行业供应紧张的状况有望改善。

中泰证券认为，快递业在未来3-5年将保持15-20%的复合增长率。主要驱动力是:1)传统电子商务中长尾类的渗透率持续上升，传统电子商务有望保持20%的增长；2)新电子商务平台的兴起。例如，更多的战斗将导致快递市场的崩溃。3)快递市场的内部结构性增长贡献了新的数量。中西部地区和跨境电子商务加快了国际快递市场的增长，跨境电子商务交易额在18年间保持了40%的较高增长率。

来源：人民视窗网