荣丰控股重组预案披露，标的资产4年业绩承诺近8亿，高阶股东身影显现

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6月7日晚，荣丰控股重大资产重组出现最新动向，重组方案细节被披露。这意味着，虽然标的资产定价等审计评估工作尚未进一步完成，但重组各方已就交易细节达成共识，荣丰控股已迈出转型健康的关键第一步。

根据该计划，交易包括发行股票购买资产和筹集配套资金。上市公司拟发行股票，购买达、长沙文超、新宇、宁永超、农行高投、云起科技持有的医药100%股权。

同时，计划通过达、宁永超、和亚基金非公开发行募集配套资金。募集配套资金总额预计不超过4.4亿元，不超过本次发行股份所购买资产交易价格的100%。交易完成后，余伟医疗将成为上市公司的全资子公司。

截至2019年，目标资产公司余伟医药收入近16亿元，占上市公司荣丰控股2019年4.2亿元收入的362.51%以上，构成重大资产重组。

从计划来看，在交易对手中，农行高投的合作伙伴背景并不简单。执行合伙人为湖北高投科技金融投资管理有限公司，有限合伙人为湖北高新技术产业投资集团有限公司(以下简称“湖北高投”)，湖北高投是规模仅次于深圳创业投资和江苏高投的政府私募基金。如此大规模的政府pe支持迫使市场更加关注基础资产的含金量。

更值得一提的是，在此次交易中，目标资产在四年内做出了近8亿元的业绩承诺。经会计师事务所审计的2020年、2021年、2022年和2023年的税后净利润(以合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为基础)分别不低于1.2亿元、1.5亿元、2.0亿元和2.5亿元，并同意履行赔偿义务。

如此高的增长业绩承诺有什么样的信心？

数据显示，余伟医疗成立于2017年4月，注册资本为1.13亿元。它是医疗矫形植入物耗材分销和技术服务的专业提供商，拥有18家全资子公司和8家由全资子公司间接控制的子公司。主要从事脊柱、创伤、关节等医用骨科植入耗材的销售和分销，并提供相关技术服务。

众所周知，骨科耗材一直是一个门槛很高的领域，骨科专业配送和技术服务人员需要很强的专业背景和丰富的经验。为了取得更好的手术效果，降低手术风险，科室医生通常选择有长期合作基础，能够及时提供专业配送和技术服务的合作伙伴。

据了解，余伟医疗已在全国20个省、市、自治区的850多家医疗机构建立了医疗业务合作网络，建成了完整的骨科医疗服务体系和窗口，拥有国内外300多家知名企业的工厂资源。由此可见，其频道的覆盖优势是显而易见的。

在技术人才积累方面，余伟医药拥有库存管理和配送服务人员91人，占公司总人数的19.78%；专业技术服务人员154人，占公司总人数的33.47%。

多种因素的叠加已经成为余伟医药持续盈利的砝码。数据显示，2018年营业收入为13.9亿元，2019年营业收入为15.18亿元，2018-2019年净利润分别为1.14亿元和1.39亿元。

业内人士指出，在骨科专业配送和技术服务领域，余伟医疗位居中国前列，在行业内具有规模优势，这将为业绩的完成和博弈带来一定的把握。行业和政策的红利肯定会增加这种确定性的分量。

余伟医疗用品有限公司是医疗卫生行业中医疗矫形植入耗材的一个分支。由于中国庞大的人口基数、加速的社会老龄化和不断增长的医疗需求，中国骨科植入物市场的销售规模逐年增加。未来，随着我国骨质疏松、椎间盘突出、股骨颈骨折等老年性骨病发病率的上升，加上人们健康需求的增长和支付能力的提高，国内骨科植入物市场的增长率将远远高于全球，预计未来五年将继续保持15%左右的复合年增长率。

市场机会之门似乎已经打开，随着两票制的推广，厂家通过经销商直接将产品送到医院，使得产品价格更加透明，同时也减少了空骨科耗材流通企业在市场上的利润，有望将资源聚集到龙头企业，这将有利于余伟医疗。

根据计划，本次募集的配套资金拟用于目标公司的医用骨科植入物耗材生产厂和骨科医院的建设，并支付本次交易的中介代理费及相关税费。

不难想象，进入新平台的余伟医药能够充分利用荣丰控股作为上市公司的资本运营平台。基于对医用骨科植入耗材销售业务日益增长的需求，应拓宽直接融资渠道，充实资本实力，增强行业整合竞争力，实现质的飞跃。连锁骨科医院的建设计划为公司未来的持续盈利提供了丰富的想象空间和耐力。

然而，此次重组的受益者不仅仅是余伟医疗。荣丰控股表示:此次交易完成后，上市公司在资产规模、收益规模等方面的实力将明显增强。有望快速切入医疗卫生行业，全面深入布局医用骨科植入耗材相关领域，逐步实现医用骨科植入耗材生产、配送和技术服务向下游自建骨科医院的产业链覆盖，实现主营业务转型。更重要的是，此次重组是为了符合监管政策要求，提高上市公司质量，为公司寻求新的利润增长点。上市公司的盈利能力和发展将得到有效提高，所有股东的利益将最大化。

另一个高级股东海亚基金(Heya Fund)出现在被邀请筹集配套资金的人中。据了解，禾亚基金由重庆禾亚医疗投资管理有限公司管理，主要投资医药和科技行业，实力雄厚，行业内医疗投资案例众多。特别值得一提的是，在基金管理公司的间接股东中，有几个医药领域的重量级中央企业和地方国有企业，包括中国通用科技(集团)控股有限公司、重庆化学医药控股(集团)有限公司、中国医药健康产业有限公司(中国医药，600056)等。值得设想的是，“国家队”开始发挥作用，并与未来的目标资产进行战略合作。

来源：人民视窗网