记者调查|实控人涉嫌虚假陈述，腾邦国际面临破产清算危局!普通债权人集体申

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记者|惠凯

腾邦危机涉及巨额资金，200多亿英镑的缺口令债权人担忧。尽管近两年来不断引入机构来解决资金不足的问题，但经过几轮实际控制人更换后，债务危机变得越来越明显。天邦今天面临的困境不仅与其早年盲目扩张有关，还与其融资资金去向不明有关，还与公司自身治理松散、经营战略定位不准确直接相关。

自2018年底资本链风险出现以来，天邦国际不仅遭受了大股东天邦集团和实际控制人的债务风险，还集中于公司治理和经营战略的缺陷。虽然公司在2019年8月引入中科院作为实际控制人，但由于种种原因，中科院在今年5月宣布退出，实际控制人的身份是归钟百胜。

《红周刊》记者早在2019年就获悉钟是香港居民，但天邦集团和天邦国际均未及时披露。即使在今年4月底披露的2019年年报中，钟的个人身份仍是“国内自然人”，直到7月份发布公告后，该身份才改为“中国香港”。

多次更换实际控制器，

腾邦国际的出路是黑暗的

据公开信息，天邦国际最初的主要业务是门票销售业务，但与大多数私营企业一样，该公司自2014年开始进行并购，逐渐将其业务范围扩大到旅游和小额信贷。然而，外资过程中的大量低效投资在一定程度上吞噬了公司的现金流，使得公司抵御风险的能力下降。2019年，由于国内金融去杠杆化和宏观经济低迷，公司的旅游业务和机票代理业务遇到了很大的经营困难，业务规模下降，出现了较大的亏损。

事实上，天邦国际的经营困境早在2018年底就出现了，当时它积极引进国有资产进行救助。如当年年底，与深圳投资控股有限公司、深圳福田投资控股有限公司签署战略合作协议，计划开展多层次合作。随后不久，上市公司大股东天邦集团和实际控制人钟将其股份的表决权委托给深圳大金投资，深圳大金投资的实际控制人史进成为当时新的上市公司实际控制人。

但截至2019年8月底，天邦国际宣布，天邦集团、钟已单方面解除与深圳大金投资、签订的投票委托协议，并与中科建业高科技有限公司(以下简称“中科建业”)签订新的投票协议。至此，中国科学院管理局中科建业的实际控制人已成为天邦国际新的实际控制人。

值得注意的是，自中国科学院成立近一年以来，天邦国际的管理问题和债务危机愈演愈烈。一位债权人代表向《红周刊》记者透露了这一秘密:自2018年以来，钟一直打算加快其在深圳福田保税区的土地开发，以变现其现金。“由于福田保税区是深圳市政府设立的高新技术产业园区，钟白胜以‘科技项目合作开发’为借口，实际从事房地产开发，成立了中国科学院。”据介绍，中国科学院缺乏资金，但拥有丰富的科研人员和研发项目。另外，中国科学院的学术氛围比较浓厚，对天邦集团面临的实际问题并不清楚。在天邦实际控制人的劝说下，同意进入天邦国际，共同推进土地产权开发和资本市场合作。

“自从成为天邦国际的实际控制人后，中国科学院意识到天邦真正缺少的是资金，它对技术研发不感兴趣。”不久之后，中国科学院开始“撤退”。今年5月，天邦国际宣布，天邦集团与钟已经与中科建业签署了《关于取消表决权委托的协议》，在取消表决权委托后，天邦国际的实际控制人的身份重新变更为钟。

据《红色周刊》记者介绍，天邦国际及其大股东天邦集团有三大业务:机票代理、供应链和旅游。然而，到2018年底，天邦国际的机票代理业务已无法正常运营，供应链业务本身也是受冲击最大的领域，包括天邦国际，当时珠三角地区的很多供应链上市公司都经历了打雷，如圣飞马和成兴国际控股。在旅游业务方面，天邦国际原有的旅游业务受到公司整体问题的拖累，今年COVID-19肺炎疫情的影响无法维持。

香港实际控制人的身份没有及时披露

可疑虚假陈述

除了上述问题，一些债权人质疑，天邦国际及其大股东天邦集团也涉嫌作出虚假陈述。该上市公司的实际控制人钟已经成为香港居民，但在公告中没有披露。

上述债权人还告诉记者，据其事后调查，钟早在2011年9月就已成为香港居民，但他并未及时在内地办理注销户口，长期作为境内居民向金融机构筹集巨额资金时，他提供了无限制的个人连带担保。2019年1月初，在天邦债务危机之后，钟赎回了一张新的香港永久性居民身份证，2019年3月，他在深圳市公安局派出所注销了在中国的户籍。

《红周刊》记者获悉，2019年，一家银行因金融贷款合同纠纷向福田区法院起诉钟，钟因其香港居民身份无管辖权向法院举证。根据今年6月判决文件网发布的民事判决，2019年初，民生银行向天邦国际提供了7000万元的信贷。后来，在贷款逾期问题上，民生银行起诉了天邦国际、天邦集团和钟。但经本院调查，“被告钟于2019年1月4日取得中国香港永久居民身份，香港身份证号为MXX8 (8)”。由于钟系香港居民，本案移交深圳前海合作区法院集中管辖。

换句话说，钟成为香港居民时，在天邦国际公告中作了虚假陈述。

然而，记者注意到，直到今年4月底，在天邦国际发布的2019年度报告中，的身份仍然是“国内自然人”。7月10日，天邦国际发布公司实际控制人身份信息变更公告，钟国籍变更为“中国香港”。

根据中国证监会修订的《上市公司治理规则》，上市公司及其他信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时、公平地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述、重大遗漏或其他不当披露...董事长对上市公司信息披露事务的管理负主要责任。然而，自2008年起担任天邦国际董事长的钟迟迟不公布其身份的准确信息，并长期以境内居民身份向金融机构提供无限连带担保，显然涉嫌虚假陈述。

大股东应收及预付款项存在严重的坏账风险

天邦集团是天邦国际的主要股东，也是债券发行人。2017年，天邦集团发行了17只天邦01和17只天邦02两种债券，利率为7.5%，共募集资金17亿元。根据合同，这两笔债券应于2019年6月中旬到期，但事实上存在违约。

观察天邦集团的财务报告，可以发现其资产质量令人担忧，应收及预付账款数据偏高。在天邦集团2019年中期报告(2019年年报至今未披露)中，合并报表下的天邦集团总资产为313.49亿元，其中仅应收账款、其他应收款和预付款总额就高达144亿元，接近总资产的一半。

财务报告显示，截至2019年6月末，天邦集团应收账款达到37亿元，前五名债务人分别是中国顺发股份有限公司、标准电子科技有限公司、均瑶贸易有限公司、高峰国际有限公司和圣莱邦有限公司..根据工商资料显示，五家公司均在香港注册，股东资料并未详细披露。从欠款原因来看，这五家公司以货款的名义欠天邦集团17.95亿元。值得注意的是，这些欠款能否收回仍有很大的悬念。例如，天空调查数据显示，第二大欠款方标准电子于2020年1月底解散，这意味着天邦集团从标准电子的4亿元应收账款可能无法收回。

此外，截至2019年6月末，天邦集团预付资金总额为49.74亿元，前五位预付对象为深圳前海腾邦商业保理有限公司、东莞兴华电子元件有限公司、深圳前海常戎实业有限公司、云开加工园区项目、广东腾邦苏区特色镇有限公司..通过梳理这些公司的工商信息，我们可以发现它们或多或少与天邦集团有关。

根据田玉娥数据，天邦金融控股集团是天邦商业保理有限公司的第二大股东，是天邦集团的全资子公司；前海常青实业有一家全资子公司，名为“广东腾邦芝罘实业有限公司”。腾邦苏区特色镇公司的实际控制人被怀疑是钟。

对于东莞兴华电子，2019年8月之前，施进是公司的监事，施进在天邦国际的股权转让过程中也发挥了重要作用。起初，他从天邦集团和钟手中接过天邦国际，后来又与钟闹翻。2019年9月，史进向深圳前海法院起诉钟，要求钟支付欠款3.8亿元。

目前，上述企业大多面临诸多司法风险，并经常涉及贷款纠纷。例如，自2018年底以来，腾邦商业保理公司先后被深圳裕尚小额贷款公司和厦门鑫乐通科技公司起诉，均为贷款纠纷所致。在这种背景下，天邦集团的预付款并不排除“浪费水”的可能性。

其他人处理基金组织的捉迷藏

被取消的公司仍在上市

类似的问题也发生在基金的其他应收账款中，即客户与天邦集团之间存在直接或间接的联系。在正常情况下，其他应收款很容易成为隐藏关联交易、转移资产和夸大利润的重要手段，特别是在其他应收款数额较大的情况下。

根据天邦集团的财务报告，该公司其他应收款项总额为57亿元，其中前五位客户分别是深圳美心诺贸易有限公司、深圳旭立特贸易有限公司和深圳市扎尔勒贸易有限公司……这五家公司的欠款高达25.6亿元。奇怪的是，这些公司都是自然人股东，只有一两个股东。

天空调查显示，深圳美心诺在深圳市福田区富宝街桃花路1号国际互联网金融创业中心注册。《红周刊》记者注意到，天邦官方网站的草案曾透露，国际互联网金融产业园是“由天邦集团规划、建设和运营，自有物业建设……耗资100亿元。”百度地图还证明，腾邦集团大厦位于国际互联网金融创业中心西南约500米处。

另一位客户深圳丽卓尔的办公地址在深圳世嘉储运有限公司投资运营的世嘉储运大厦，世嘉储运是天邦资产管理集团的全资子公司。

问题是上述其他应收款的资产质量令人担忧。例如，天邦集团与深圳市科信行贸易有限公司之间还有其他应收款1.97亿元..据田燕称，科信行贸易早在2018年4月就被取消了。理论上，发行人应在其后的声明中全额提取该基金，但实际上，这笔应收款仍在天邦集团2019年半年度报告的账目中。

事实上，上述情况也发生在上市公司天邦国际。根据今年4月上市公司披露的《关于深圳证监局责令公开向公司说明办法的公告》，深圳证监局经现场检查发现，“天邦国际的子公司荣毅行小额贷款公司的部分贷款资金，经相关交易公司划转后，被贵公司控股股东天邦集团及其关联方划转，涉及金额较大。”

天邦集团的财务报告隐瞒了担保债务

发行人还在财务报告中隐瞒了一些担保债务。例如，根据天邦集团2018年年报，公司所有者权益较去年底增加了43%，其中一个主要原因是“控股子公司天邦资产管理集团有限公司从投资者那里引进了新资本”。据天研查称，2018年7月，天邦资产集团增加于恒锦绣何山第一股权投资合伙企业(有限合伙)为股东，并增资。

锦绣何山一号(有限合伙)的实际经理是著名财富管理公司于恒·天则。

《红色周刊》记者了解到，2018年天邦集团所有者权益大幅增加背后还有另一种隐情。这种增资扩股的实质是“清股实债”。记者从某高管处了解到，天邦集团承诺在三年期满后回购锦绣一号持有的天邦资产(2019年7月到期)的股权，钟对天邦集团的回购义务承担无限连带保证责任。

但奇怪的是，在2018年年报中，天邦集团和钟都没有提及上述回购承诺。在这种情况下，也有虚假陈述的嫌疑。

此前，《红周刊》在2019年初发布了《英台财富赎回危机调查:风险暴露规模可能达到60亿元。于恒·天则对腾邦资产的投资是其赎回风险的一个重要原因。当时，据记者调查，于恒天则在天邦资产的持股和增资本金总计25亿元，加上到期后的回购收入，理论上本金和收益应该接近40亿元。

据记者从投资者那里了解到，锦绣何山一号(有限合伙)涉及的投资者人数接近2700人。于恒天则的一位客户向记者透露，锦绣何山一号(有限合伙)涉及于恒天则发行的多只基金，除了直接投资天邦的单一标准产品外，还有一些fof产品。“例如，黄山25号的全部资金都直接投资在天邦，玉泉山11号的大约30%的资金也投资在天邦，这两个产品的还款率到目前为止都很低。”根据基金行业协会的信息，于恒天则于2016年成立了黄山25号私募股权基金，英泰财富的子公司西创投资于2018年1月成立了玉泉山11号基金，目前仍在运营。

在组织进行所有调整后，发现，

腾邦的资产大幅缩水

值得一提的是，腾邦债券的主承销商是招商证券。自2018年以来，招商证券承销的许多债券违约，包括伊尹、洛瓦、南京建工和广信等。

数据来源:风

奚仲会计师事务所(特殊普通合伙)为天邦集团提供审计服务。根据其官方网站，奚仲办事处曾为中仪、尹姬媒体、未名医药、通州电子等上市公司提供审计服务。这些公司要么退出了市场，要么被st或业绩所震惊。此外，在联美控股的年度报告审计中，奚仲公司因信证程序执行不力、对独立性问题关注不够等缺陷，被辽宁省证监局发出了警告信。

在资本链风险于2018年底暴露后，天邦试图引入一些战争投资来拯救自己。例如，2018年12月底，天邦国际宣布深圳投资控制有限公司计划转让不少于5%~10%的天邦国际股份，福田投资控制有限公司计划转让不超过5%的天邦国际股份。双方都将成为天邦国际的重要战略股东。然而，在公告发布后，看到这两家国有资产增持的时间并没有延迟。

《红周刊》记者获悉，债务委员会成员和深圳市政府曾协调一些有实力的企业救助腾邦，但均告失败。一些债权人表示，所有有意伸出援助之手的机构都发现，资金需求很大，而腾邦的资产也很高，因此它们都变得谨慎起来。

《红周刊》记者还了解到，申商控股一度有意成为一项战争投资，但在对其资产进行盘点后，预评估得出腾邦的实际资产价值并未超过50亿元。根据田燕的信息和官方网站，深商控股是由深圳79家重点民营企业共同投资的大型民营企业，从事金融服务、大型项目投资和高新技术开发生产。股东的总资产接近一万亿元。

腾邦的债务超过200亿英镑。

中国工商银行、广州农村商业银行和于恒天则被拖垮

腾邦债务危机爆发已经一年多了，债权人一直在推动腾邦破产，加快资产处置。今年4月，中信银行深圳分行向深圳市中级人民法院申请对天邦进行破产清算，但很快撤回了破产申请。

记者获悉，中信银行近期可能再次向深圳市中级人民法院申请推动天邦破产。根据上述债权人的说法，天邦集团、天邦国际、天邦物流和天邦资产这四家企业是天邦部门下的主要企业，它们很有可能会合并破产。

“天邦系统”的总债务是多少？据《红色周刊》记者报道，天邦集团的债务总额可能接近250亿元，主要是银行债权人。2019年底，天邦国际宣布，在政府相关部门的领导下，天邦国际主要金融机构的债权人和其他各方的债权人同意在政府相关部门的指导下成立债权人委员会(以下简称“债务委员会”)。“债务委员会旨在从支持民营企业发展和化解金融风险大局的角度，稳步化解企业债务风险。”

那么，债务委员会的成员是什么？记者从内部人士处了解到，债务委员会由7家机构组成，包括6家银行债权人和1家非银行机构:中国工商银行、广州农村商业银行、兴业银行、尚辉银行(原承包银行)、中信银行和于恒天则(兴业银行的债权涉嫌已转移至信达资产)。其中，于恒天则管理的锦绣何山一号(有限合伙)债务本金25亿元。在普通债权人中，于恒·天则拥有最大的资本规模和最多的投资者；工行是最大的银行债权人，债务敞口约为27亿元人民币；广州农村商业银行是第二大债权人，债务规模约20亿元人民币；尚辉银行相应的债权约为4亿元。

至于天邦集团发行的17亿元债券，《红色周刊》记者了解到，百年人寿持有近5亿元。百年人寿的股东包括大连万达、广信控股、柯睿集团等知名民营企业。然而，2019年，负债累累的广信控股申请破产。在《红周刊》之前发表的“广信债务危机”一文中，引用了广信债权人会议的材料，表明广信控股的对外投资主要来自借款，因此百年人寿股权等资产很有可能被转让以清偿债权。

对此，百年人寿产品宣传部的工作人员告诉《红色周刊》记者，目前尚不清楚腾邦债券投资的内幕，不便做出详细回复。

除上述机构外，参与腾邦债务困境的其他机构包括招商证券、AVIC信托、华金证券、东莞信托、上海平安和鼎投资、磨山保理等。，涉及债券交易、私人贷款、股权质押等多种形式。

值得一提的是，一家名为柏林保理的小型保理公司向天邦提出了约17亿元的索赔。据田玉娥称，柏林保理业务是2018年3月才获得工商部门批准的。股东为两个自然人，注册资本仅为1亿元人民币，实收资本情况不明。2019年12月，深圳市市场监督管理委员会南山分局将柏林保理列入业务例外名单。

普通债权人无法获得优质土地

普通债权人希望收回资产

“腾邦集团约60亿至70亿元的债务为优先担保债务，其余债权人包括锦绣何山一号(有限合伙)为普通债权人。”一位普通债权人向《红周刊》记者分析，60多亿元的优先债权主要涉及三家银行，即中国工商银行、广州农村商业银行和兴业银行，主要抵押资产是福田保税区天邦集团的土地。

此前，《红周刊》发表的文章《天邦国际因大股东资金链断裂而遭受内忧外患的巨大损失》指出，一些债权人试图协调实力雄厚的企业接管天邦持有的富宝区土地，甚至将土地的性质改为商业用地以获取更高的价值。但上述债权人透露，福田保税区是深圳市政府设立的高新技术产业开发区，在这里进行住宅开发非常困难，附近的红树林和生态园为房地产开发设定了更高的生态环保门槛。目前，各方都已认识到现实，并停止了对房地产开发的思考。预计深圳市政府将很有可能收回该土地，优先债权人将实现折价支付。

“一旦法院裁定天邦进入破产程序，我们就可以正式推动中介机构进入审计。”一些债权人告诉记者。原因是天邦集团最有价值的资产——福田保税区的土地已经抵押给银行。破产后，普通债权人的偿还率会很低，他们只能希望收回的资产数额。

关于天邦的财务报告、债务和破产问题，《红周刊》记者也试图通过邮件和电话联系天邦集团和天邦国际，但没有得到回复。天邦国际的前台接线员说没有秘书长的电话。记者还多次拨打天邦集团举报信负责人黄的手机，但均无法拨通。中国工商银行深圳东门支行员工、债务委员会主席石在电话中表示，考虑到中国工商银行的合规要求和上市公司的信托规则，披露天邦的具体情况并不方便。

来源：人民视窗网