经济“内循环”为主体环境下的投资策略

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红色周刊作者|聂

尽管外部环境艰难复杂，但股票市场近来一直繁荣活跃。许多股票投机只问轨迹，不问表现，只看概念，不看纹理，单只股票充满疯狂的牛。特别是对于“国内大流通”和“国内国际双流通”的新经济发展战略的理解，有些甚至把生产、流通、流通、消费、制造、科技、投资、服务和金融都包含在推荐中，这让投资者感到困惑。笔者对此进行了分析和梳理。

首先，我们必须了解国家战略转型的原因。就我个人而言，我认为我们应该从四个方面来理解这一战略转型的原因:首先，全球疫情对工业供应链的长期影响要求我们加强内部流通。第二，美国对中国政治、经济、军事、外交、科技、企业等领域的压制、威胁和摩擦不断增加，提醒我们要有所规划，做大做强。第三，经济转型升级和高质量发展的动力主要来自内需，这也促使我们更加注重内部产业链的完整性和完善性。第四，中华民族伟大复兴的顺利实现只能靠我们自己，靠我们自己的双手，这也表明在国际国内双循环的发展道路上，必须把国内流通放在首位。显然，投资者不能把它当作一种暂时的、应付的和应付的策略，而应该认识到它是“十四五”甚至更长时期的国家发展战略。

其次，我们应该明白“内部流通”绝不是外向型经济。虽然由于国际疫情和美国因素的影响，外贸企业和核心技术依赖西方的企业今年日子不好过，但不能说这些企业没有前途和希望。一方面，我们许多企业是在国际经济分工中具有比较优势的企业，是许多国家居民生活中不可缺少的供应商。即使美国和西方国家限制和压制它们，世界其他市场甚至一些西方国家仍然需要它们，它们只是需要它们，所以它们应该没有问题地生存下去。另一方面，任何企业要想真正做大做强，就必须是国际化企业，其服务范围和技术来源应该是全球。因此，该政策的目标仍然是“加快形成以国内大循环为主体、国内与国际双循环相互促进的发展新格局。”

第三，要把握“内循环”对投资方向的影响。以内部流通为主体的思想一提出，资本市场各方面的概念分析就铺天盖地，让人觉得大部分都太宽泛、太笼统、离题太远，很多人实际上并不理解这一战略转型的实质。我们可以用更详细的方式思考。

首先，立足国内市场是基础。内部流通的第一个前提是主要生产和日常生活用品的市场不受人的支配。包括粮食安全在内的许多相关部门，饭碗必须掌握在自己手中，而主要的粮食自给自足应该是内部流通的基础。这样，农业板块和种子产业板块就更加突出。能源安全，我们不能让经济发展的命脉被别人卡住，这是内部循环正常运行的基础。这样，基础设施建设和新能源产业(如氢能、太阳能、风能、新能源汽车等。)关系到石油安全非常重要。金融安全不能让经济的“血液”被他人控制，大数据和数字现金属于战略性行业。提升消费水平，充分发挥居民消费潜力，是提高内部流通效率的关键，因此新经济、新商业形式、新产品、新生活的板块和理念容易被追逐，如满足人们美好生活需求的新产品、新服务、新消费，如网络红色经济、高端美容化妆品、休闲食品、家居服务等。

第二，加快国内替代是关键。作为世界工厂，中美政治、经济和外交摩擦对我们的最大影响是对中国高科技企业的无端压制和威胁，以及切断关键零部件和配套产品的供应。这再次证明，核心技术不能被市场购买、租赁或交换。中兴、华为等高科技企业的困境也是中国国内循环发展的瓶颈和困境。因此，加快进口替代产品和产业的发展应该是促进内部流通的重点。投资者可以关注那些在技术、产品和生产能力上可以替代进口的企业和行业，加快本土化进程。

第三，形成自主性和可控性是核心。从长远来看，要真正实现以国内大循环为主体，必须大力推进科技创新，加快核心技术攻关，提升产业链和供应链的现代化水平，为中国经济发展创造新的优势。在这方面，北斗导航系统的正式全球运行是一个基准。未来，我们可能会重点发展电子信息产业、半导体产业、高端设备制造业、大数据产业、人工智能产业等。，加快对先进技术的追求，实现超越和领先。只有这样，我们才能说我们采取了主动，我们不怕被别人卡住脖子或压制。本周，国务院发布了一项支持集成电路和软件产业发展的政策，该政策正朝着这个方向努力。因此，寻找在世界上具有领先优势的技术、产业和企业是专注于内部流通的最大投资渠道。

第四，加强经济安全是保证。确立了以内部循环为主体的发展模式，必须有强大的力量来保证。否则，你发展得越快越好，就会有越多的人觊觎你，很容易为别人做婚纱。因此，发展国防工业非常重要。因此，在研究内部循环时，我们一定不能忘记国防工业部门。只有国防强大，才能真正保证以“内部循环”为主体的发展和转变。

(本文已于8月8日在《红色周刊》上发表，文中观点仅代表作者个人，并不代表《红色周刊》的立场。(

来源：人民视窗网