央行发放备付金利息 支付巨头笑纳40亿红利

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《时代周刊》记者曾凌俊

最近，央行向支付机构发出了“新年礼包”。

近日，多家第三方支付机构向《泰晤士报》记者证实，自2019年11月起，央行决定以0.35%的年利率按季结算第三方支付机构的准备金。本计息政策的执行期为三年，从2019年8月1日至2022年7月31日。

根据央行数据，截至2019年11月底，支付机构在中国人民银行的客户存款准备金为1.48万亿元。如果按年利率0.35%计算，将产生利息51.76亿元，扣除10%的非银行支付行业担保基金后，将返还给支付机构约46.58亿元。

0.35%的年利率仅相当于商业银行的基准存款利率。《时代周刊》记者从业内了解到，在存款之前，支付机构将储备基金存入银行的利率约为3%。

1月8日，华东一家支付机构的一名人士告诉《时代周刊》记者，这对中小支付机构来说意义不大。中小支付机构的储备基数不高，利率也低，但对两大巨头都有很大好处。

同一天，华南某第三方支付机构的一位高管向《时代周刊》记者表示，近两年来，中小支付机构的发展越来越困难，储备资金的集中存放是其中一个因素，但不是全部原因。毕竟，储备基金的利息不是中小支付机构的主要收入来源。

储备政策已经多次调整

所谓储备基金，是指支付机构为办理客户委托的支付业务而实际预收并支付的货币资金，其定义见现行《支付机构客户储备基金存管办法》。

例如，在电子商务平台上进行网上购物时，必须先向第三方支付机构支付货款，然后支付机构在顾客收到货物后会给商家打电话，预先支付给支付机构的钱就是顾客备用金。

也就是说，这些资金的所有权属于客户，但在实践中，支付公司多次挪用储备资金，造成风险的情况很多。

2014年9月，广东益民旅游休闲服务有限公司涉嫌非法吸收公众存款，导致资本风险敞口6亿元。

2016年，由于恶意挪用储备资金，上海昌步公司被中央银行吊销营业执照，资本风险敞口达7.8亿元。

2018年6月，央行发布了《关于支付机构客户准备金集中存放有关事项的通知》，要求从2018年7月9日起，支付机构客户准备金集中存放比例逐月逐步提高；自2019年1月14日起，支付机构将取消商业银行的所有准备金账户。此外，支付机构的客户储备资金应100%存入。

“在存款之前，准备金的利息相当于利润。由于规模效应，这个数字不会低。对于一些中小型支付机构来说，很大一部分收入来源是准备金的利息。”上述来自华东第三方支付机构的人士告诉《时代周刊》记者。

数据显示，2017年初，储备基金利息收入占支付机构总收入的9.52%。其中，预付卡发卡受理机构占22.24%，网上支付机构和银行卡收单机构分别占11.26%和1.81%。

随着准备金账户100%集中存款，第三方支付赚取差价的时代已经结束。“在准备金收入消失后，许多中小型支付机构挣扎着生存下来，转而做一些抓球的业务，这导致了一些风险。”上述来自华东第三方支付机构的人士表示。

上述华南地区第三方支付机构的高管对《泰晤士报》记者进行了分析，称近两年来，监管引导了支付回报的来源，政策更加严格，第三方支付市场的双头垄断基本已成定局。目前，B端支付产品同质化严重，行业内没有破坏性的技术创新，也没有2014年和2015年那样的市场红利。

“中小型支付机构的发展更加困难。在过去的一两年里，每个人都会更加关注B方的需求，尤其是在子行业。”上面提到的人说。

对支付宝和李彩通都有好处

2019年1月9日，在国务院办公室政策吹风会上，央行副行长范一飞透露，将对《支付机构客户储备资金存管办法》进行修订。

范一飞指出:“商业银行存款准备金确实存在很多问题。经过慎重考虑，中央银行对系统进行了一些改革，相关工作正在进行中。”

现在，改革已经有了思路。

最近，一些支付机构人士告诉《时代周刊》，根据新政策，支付机构可以使用所有客户储备资金作为清算保证金，央行将按日支付利息，并按年利率0.35%按季度结息。

此外，中央银行开立结算保证金专用账户，统一计算、存放和划转结算保证金利息。其中，央行每季度计提10%的结算保证金利息作为非银行支付行业担保基金，统一从结算保证金账户转入非银行支付行业担保基金账户，达到非银行支付行业担保基金规模上限后不再计提。

1月8日，易观国际(Analysys)支付行业资深分析师王鹏波对《泰晤士报》记者进行了分析，他表示，从储备资金的集中存放和管理、网络连接的建立、直连的断开以及互联互通的推进等方面来看，整个第三方支付行业在监管层面的风险已经降至最低。

数据显示，2019年以来，央行对19家违规严重的支付机构采取了暂停业务、退出市场等措施，有效遏制了支付市场的违法行为。

接受采访的一些支付机构人士告诉《泰晤士周刊》记者，支付机构准备金利息的恢复对行业，特别是大型支付公司是一个很大的好处。

然而，对于这份声明，市场规模排名前两位的支付宝和财付通没有对《时代周刊》记者发表评论。

1月8日，苏宁金融研究所高级研究员黄在接受《时代周刊》采访时表示，支付宝和微信在准备金中所占比例较大，约占90%，利息收入超过40亿元。

王鹏波表示，对于一些中小支付机构来说，准备金利息在利润中占很大比例，如果不分红，利润会少很多。虽然中小支付机构正在慢慢转型，以深度培育B端商户，这也是发展方向，但占利润很大一部分的储备红利却不能在短时间内移除。

“公积金产生的利息在一定程度上可以缓解中小支付机构的生存困境，但从实际效果来看，我认为公积金的利息不会起到很大的作用。”黄告诉《时代周刊》记者。

王鹏波还告诉《时代周刊》记者，最重要的优势是专注于提供在线支付解决方案的支付机构，对专注于线下收购业务的机构影响不大。然而，这对于整个行业来说是非常有利的，因为在储备基金的利息的基础上，保证了每个人都不会突破红线，更加关注行业解决方案的创新。

来源：人民视窗网