明确“四个敬畏” 坚守“四条底线”——证监会负责人阐述上市公司监管工作

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上市公司的质量是资本市场可持续发展的基石。从长远来看，决定市场质量和发展趋势的是经济基本面和上市公司的质量

○加强对上市公司的监管，必须坚持少管多管的原则；经常发生混乱的公司和风险公司应该集中精力，严格监督，做到“两头抓，中间带”；有必要探索创新的退市方式，实现多种形式的退市渠道

5月11日，中国上市公司协会2019年年会暨第二届理事会第七次会议在北京召开。中国证监会主席易会满出席会议并发表了题为《着力提高上市公司质量，夯实充满活力和弹性的资本市场基础》的讲话。

他表示，将坚持增量与存量并重，努力做好市场进出口工作，以增量带动存量，实现优胜劣汰的市场化，不断提高上市公司质量，以重点制度创新促进资本市场健康发展。

上市公司是实体经济的“基础磁盘”

易会满表示，提高上市公司质量是企业自身发展的内在要求。截至4月底，国内上市公司3627家，总市值约60万亿元，居世界首位。上市公司覆盖了国民经济的90个主要行业，占国内500强企业的70%以上。易会满表示:“可以说，3600多家上市公司是中国经济的‘成分指数’，它反映了宏观经济在保持整体稳定的同时取得的进展。”

易会满表示，受外部因素影响，近期股市有所波动。从长远来看，决定市场质量和发展趋势的是经济基本面和上市公司的质量。要提高上市公司的质量，监管当局必须实现“四个敬畏”，上市公司还必须牢记:

——敬畏市场，尊重法律，走稳健合规的发展道路。希望大股东和上市公司始终尊重市场和法律，始终稳健审慎经营，使发展与风险控制能力相匹配，避免重大战略失误和偏差。

——尊重法治，遵守规则，强化诚信契约精神。希望大股东和上市公司坚持以法律法规为准绳，认真学习《证券法》等法律法规，切实尊重法治、守法、用法、诚信和合规。

——尊重行业，突出主营业务，自觉远离市场混乱。希望大股东和上市公司突出主业，做到专业，发扬企业家精神和工匠精神，推动市场清源。

——敬畏投资者，回报投资者，积极践行股权文化。希望大股东和上市公司继续优化投资者回报机制，成为负责任、负责任和受尊重的企业，保持底线。

以增量和存量提高上市公司质量

易会满表示，要加快资本市场全面改革开放，确保市场进出口，增加存量，不断提高上市公司质量。

——基于增量优化。坚持从源头上提高上市公司质量，杜绝“病从口出”。推动科技板块建设和登记制度试点顺利启动，真正落实以信息披露为核心的证券发行登记制度，提高审计工作的透明度和效率，增强发行上市标准的包容性和政策的可预见性，形成可复制和可推广的制度创新。同时，我们将统筹推进相关上市行业改革，理顺多层次资本市场机制，吸引更多高质量的社会各界企业上市。继续保持ipo常态化，坚持竞争中立，切实做到优胜劣汰。

——深化股份制改革。在做好进口和引进高质量公司的同时，我们将扩大出口和实施分类政策，以顺利解决库存风险。实施提高上市公司质量行动计划将极大地提高现有上市公司的质量。充分发挥市场“看不见的手”，完善并购、破产和重组机制，支持向上市公司注入优质资产。有必要探索创新退市方式，实现多种退市渠道。对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业，坚决退市退市到底，以促进“僵尸企业”的及时清算。

——完善基本制度。适度优化再融资、并购、减持、分拆上市等一系列制度，大力发展直接融资特别是股权融资，进一步提高资本形成效率，缓解“融资难、融资贵”问题。

坚持监督和服务并重

提高上市公司质量是上市公司监管的首要目标。易会满表示，监管部门对上市公司的监管必须加强，不应削弱。监管的重点在于公司治理，包括信息披露和内部控制。要通过持续监管和精细监管提高上市公司信息披露质量，督促上市公司和大股东实话实说，做到真实可信，不搞虚假陈述，拒绝欺骗和欺诈，不违反法律法规。

易会满表示，加强对上市公司的监管，一是要坚持监管与服务并重，二是要规范与发展并重，三是要坚持信任与治理并行。资本市场不仅是资本市场，也是信息市场。信息披露是这个市场的生命线。通过公开透明的信息披露，投资者可以清晰地看到上市公司，更好地实现“用手和脚投票”。

加强对上市公司的监管，必须坚持少管多管的原则，在融资、并购等方面提供更多便利。对于高质量的上市公司，继续规范经营，增强企业发展的内生动力；对于经常出现混乱的问题公司和风险公司，我们应该重点关注，严格监管，做到“两头抓，中间走”。

今年以来，中国证监会共立案28起针对上市公司及相关主体的案件，其中涉及资金占用的案件13起，涉及非法担保的案件12起。上市公司和大股东必须牢牢把握“四条底线”:一是不披露虚假信息，二是不从事内幕交易，三是不操纵股价，四是不损害上市公司利益。对照“四条底线”，上市公司应认真进行自查自纠。出现严重问题、拒不整改或整改不力的，中国证监会将综合运用监管措施、行政处罚、市场禁入、刑事移送等手段追究公司责任，特别是大股东、上市公司董事和实际控制人的责任。

数据显示，资本市场正在成为M&A的主渠道和股票振兴的主战场。上市公司的M&A交易额从2014年的1.45万亿元增加到2018年的2.56万亿元，约占国内M&A市场总量的60%，位居世界第二大M&A市场。(记者朱惠春)

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来源：人民视窗网