资本市场深化开放9条举措已有清单！扩大QFII和RQFII投资范围

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中国证监会主席易会满今天在第11届陆家嘴论坛上发表讲话，提出了一系列开放资本市场的九项具体措施。

《上海证券报》记者从中国证监会相关部门了解到，九项资本市场开放措施已经有了工作清单，九项具体措施将在近期陆续出台。

易会满在今天上午的讲话中提到，中国证监会近期将推出九项资本市场对外开放的务实举措:

1.推动qfii/rqfii规则的修订，进一步促进外国机构投资者参与中国资本市场。

2.根据境内外资本一致的原则，允许合资证券和基金管理公司的外国股东实现“一个参与、一个控制”。

3.合理设定综合类证券公司控股股东的资格要求，尤其是净资产要求。

4.充分考虑外资银行母行的资产规模和业务经验，放宽外资银行在华从事证券投资基金托管业务的准入限制。

5.全面推进h股“全流通”改革。

6.继续开放期货市场，扩大特定品种范围。

7.解除对境外私募股权投资基金管理人管理的私募股权产品参与“沪港通”交易的限制。

8.研究扩大外汇债券市场开放，拓展境外机构投资者进入外汇债券市场的渠道。

9.研究制定交易所熊猫债券管理办法，方便境外机构发行债券融资。

中国证监会相关部门负责人表示，下一步，中国证监会将加强与相关部门的沟通与协调，修订完善相关制度，尽快完成必要的程序，推动九项开放措施的具体措施在近期落实落地。

同时，加强与海外机构投资者的沟通，做好相关政策的咨询和解释工作；加强与海外监管机构的合作，打击跨境违法违规行为；它还将丰富政策工具箱，提高审慎监管水平，维护金融体系的安全与稳定。

《上海证券报》记者从中国证监会相关部门了解到，与上述九项开放措施相对应，监管部门发布了九项具体工作清单，包括:

1.发布经修订的qfii和rqfii措施。

2.合资经纪基金海外股东的“一参与一控制”将从现在开始实施。

3.原《证券公司股权管理条例(征求意见稿)》对证券公司控股股东的要求适当降低，对境内外资本的要求统一。

4.外资银行可以自主申请证券投资基金托管资格。

5.准备工作正在进行，h股“全流通”将适时全面推进。

6号和20号橡胶期货将对海外投资者开放。

7.外国私募股权投资基金可以投资香港股票。

8.债券将纳入沪深港沪港通范围，在交易所债券市场推出“债券互联”，建立交易所债券市场的直接市场进入模式。境外合格机构投资者可以在外汇债券市场开户和投资。

9.进一步明确熊猫债券发行管理办法，解决会计准则应用和境外中介监管等问题。

措施一:

发布经修订的合格投资者和合格投资者衡量标准

作为推进对外开放的重要举措，中国证监会将推进qfii和rqfii制度规则的修订，进一步便利境外机构投资者参与中国资本市场。

此前，今年1月31日，中国证监会开始就《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法(征求意见稿)》及其配套制度、《关于实施合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法有关问题的规定(征求意见稿)》征求公众意见。

本次规则修订的内容包括五个方面:

一是将qfii和rqfii系统合二为一，整合相关配套监管要求。

二是放宽准入条件，取消量化指标要求，保留机构类别和合规条件。

第三，扩大投资范围。除原有品种外，qfii和rqfii还可以投资全国中小企业股份转让系统(新三板)上市的股票；债券回购。私募股权投资基金；金融期货。商品期货。选项等。

新规还允许qfii和rqfii机构参与证券交易所的融资融券交易。可以参与的债券回购、金融期货、商品期货和期权的具体品种。

第四，优化托管管理。将合格投资者托管人资格审批项目变更为备案管理后，明确关联要求，不再限制合格投资者聘用托管人的数量。

第五，加强持续监管。

中国证监会相关部门负责人表示，在修订后的qfii和rqfii办法开始征求意见后，各方反应良好，认可了主要内容。这两个规则将在不久的将来尽快颁布。

措施2:

合资经纪基金海外股东的“一参与一控制”将从现在开始实施

易会满在讲话中指出，根据境内外资本一致的原则，允许合资证券和基金管理公司的外国股东实现“一个参与、一个控制”。

记者从证监会相关部门负责人处了解到，从现在起，监管部门将允许合资证券和基金管理公司的海外股东控制一个参与和一个参与。

措施3:

经纪公司的控股股东要求适当减少内部和外部的联合

"合理设定综合券商控股股东的资格要求，尤其是净资产要求."这也是中国证监会近期推出的开放措施之一。

此前，中国证监会起草了《证券公司股权管理条例》(征求意见稿)，并于2018年3月30日开始征求公众意见。社会各界对此高度关注，主要集中在证券公司控股股东的门槛、股东渗透验证、证券经纪人持股期限、股权监管与治理结构的统一等方面。

本规定草案向证券公司控股股东提出“净资产不低于1000亿元人民币；近五年原则上持续盈利，近三年主营业务收入累计不低于1000亿元人民币，主营业务净利润占净利润的比例不低于50%。对这个市场有一些不同的看法。

中国证监会相关部门负责人表示，中国证监会拟采纳各方意见和建议，在满足风险控制要求的前提下，适当降低上述要求，同时将该要求适用于证券公司境内外控股股东。目前，这项规定正在通过必要的法律程序。

措施4:

外资银行可以单独申请证券投资基金托管资格

易会满在今天上午的讲话中提到，他将充分考虑外资银行母行的资产规模和业务经验，放宽外资银行在华从事证券投资基金托管业务的准入限制。

对此，证监会相关部门负责人介绍，根据现行规定，申请托管资格的外资银行必须同时具备结算资格，大部分外资不能满足净资产条件，很难获得托管资格。下一步，为了更好地实现资本市场对外开放的目标，拟允许优质外资银行单独申请托管资格，单独申请结算资格。最近，渣打银行的托管资格已获正式批准。

措施5:

h股“全流通”将适时全面推进

2017年12月29日，中国证监会公开宣布h股“全流通”试点工作。2018年，根据试点部署，三家h股公司整体进行全流通试点。

中国证监会相关部门负责人表示，2018年h股“全流通”试点工作已经完成，进程相对平稳，各方反馈相对稳定良好。目前，根据试点情况，中国证监会正与有关方面共同开展h股全面流通前的各项准备工作。当它准备好时，它将在适当的时候被完全推开。其核心目的是更好地服务于企业的发展。

措施6:

20号橡胶期货将对外国投资者开放

近年来，中国期货市场不断加大对外产品的投放力度。下一步，中国证监会将扩大对外国投资者开放的特定品种范围。

中国证监会相关部门负责人表示，原油期货等特定期货开盘后，运行相对稳定。目前，中国证监会正在推动20号橡胶期货作为特定品种向海外投资者开放。未来，合格的商品期货和期权将被纳入对外开放的范围。

措施7:

外国私人股本基金可以投资香港股票

在早期阶段，监管机构允许外资持股比例超过49%的私募基金经理发行私募基金产品，开展私募基金交易业务。

据权威统计，自2017年初以来，基金行业协会共接纳了19家全资私募基金管理公司，共备案38种产品，发行规模达52亿元。一些国际知名的大型资产管理机构已经完成了备案，包括美国的7家机构、英国的5家机构以及新加坡、德国、意大利、韩国和香港的机构。

根据现行规定，外国私募股权基金必须在中国发行人民币产品，并在国内市场投资。中国证监会相关部门负责人表示，自去年以来，一些注册的外国私募股权机构希望增加港股通的投资目标配置。

据悉，下一步，中国证监会计划允许外国私募股权基金在中国境内募集资金，通过沪深港沪港通投资香港股市，在投资范围上给予外国私募股权机构同等待遇，为外资创造良好的经营环境。

与此同时，中国证监会还将与基金行业协会讨论对注册和备案制度进行一些设置，允许外资私募股权基金管理公司配置港股通的投资目标；做好监管和自律工作，防范利益转移风险。

措施8:

该债券目标将被纳入沪港通，交易所债券市场允许外国资本直接进入市场

易会满在讲话中提出，外汇债券市场应该对外开放，扩大外国机构投资者进入外汇债券市场的渠道。

记者从中国证监会相关部门负责人处了解到，监管部门拟从允许境外投资机构投资外汇债券市场和允许境外发行人在外汇债券市场发行人民币债券两个方面推进债券市场的开放。

该负责人表示，此前，海外机构主要通过qfii和rqfii渠道进入交易所债券市场。由于这一制度在投资者配额和便利性方面不符合市场需求，机构投资者将大部分配额用于股票投资。总的来说，债券市场的开放不能适应形势的发展。

他透露，下一步，中国证监会将进一步吸引海外机构投资交易所债券市场，拓宽投资渠道。最初，将推动三个方面的工作:

1.将债券投资目标纳入沪港通范围；

2.在交易所债券市场推出“债券通”；

3.建立直接进入外汇债券市场的模式，境外合格机构投资者可以在外汇债券市场开户和投资。

措施9:

进一步明确熊猫债券发行管理办法

2015年，熊猫债券发行试点工作开始。到目前为止，它的整体发展是稳定的，但其整体规格较低。权威统计显示，目前有24家海外机构发行熊猫债券，总额达1236亿元。

易会满建议近期研究制定交易所熊猫债券管理办法，以方便海外机构发行债券融资。对此，中国证监会有关部门负责人表示，中国证监会准备会同有关部委进一步明确发行熊猫债券的管理办法，解决会计准则应用、境外中介监管等问题。

来源：人民视窗网