2月大宗交易机构席位116次卖出442次买入 3个交易日溢价成交占比超10%

本篇文章2001字，读完约5分钟

图片来源:照片网

每个记者王燕丹每个编辑谢欣

a股经历了强劲的二月。创业板指数一度创下新高，但上周外部市场的持续暴跌给它泼了一盆冷水。截至2月份的最后一个交易日，交易价格暴跌。

然而，由于大宗交易市场的点对点性质，且单笔交易金额往往较大，交易活动和贴现率等指标一直被投资者视为判断双方博弈程度的重要参考。

2月份共有61笔大宗溢价交易。让我们先来看看二月份大宗交易的总体情况。

根据东方财富选择的金融终端，从2月3日到2月27日有19个交易日。上海和深圳股市共进行了1420次大规模交易，涉及365只股票。其中，1174笔交易以折扣价成交，185笔以合理价格成交，61笔以溢价成交。从席位的情况来看，特定机构席位充当卖方的次数为116次，充当买方的次数为442次。

折扣率超过10%(含)的有702例，折扣率低于10%(不含)的有472例。

2月21日的最高折扣率是狮子座股票，5笔交易的价格为3.57元。当日，该股收盘价为4.37元，贴现率为18.31%。卖方席位中有四个是专门给机构的，相应的买方是招商证券深圳招商证券大厦营业部，买入63万股；国泰君安北京望京富通东街营业部，买入120万股；华泰证券北京分公司，卖出280万股；招商证券深圳招商证券大厦营业部，卖出661万股。此外，上海西藏南路营业部东吴证券卖出145.47万股，相应的买家是招商证券深圳招商证券大厦营业部。

狮子座股票在2月21日收盘时处于每日涨停，在2月24日再次小幅上涨1.83%，达到自2017年以来的新高，但随后随市场回落。

在溢价交易中，有12笔交易的溢价超过10%；共有49例低于10%。最高溢价是2月25日威海广泰的一笔交易，当时威海广泰的收盘价为16.54元，而该笔大宗交易的成交价格为每股18.65元，交易数量为49.4万股。销售部门为五矿证券济南南门街营业部，购买销售部门为中信证券(山东)威海文化东路营业部。次日，威海广泰小幅上涨0.42%。

超过10%的溢价交易发生在3个交易日。从单日大宗交易活动来看，超过10%的溢价交易发生在3个交易日，即2月14日、2月24日和2月25日。

其中，2月24日也是大宗交易成交额最高的一天，总成交额为4.7亿股，成交额为38.5亿元。其中，保费交易金额8.78亿元，占22.80%。在那一天，上证综指在2月份触及3058点的高点。当日，上证综指收盘下跌，但未能突破3058点，最高涨幅为3042点，收盘微跌0.24%。

2月25日，溢价交易占23.68%，是单月最高溢价交易的一天。然而，大宗交易量缩减至9853.02万股，成交额为14.87亿元，其中溢价成交额为3.52亿元。同一天，双方争夺上证综合指数3000点，最终收盘下跌0.60%。

2月14日是2月份第三高的溢价交易比率，也是第三高的单日大宗交易价值。当日，两市共交易1.59亿股，成交额26.03亿元；其中，保费收入4.2亿元，占16.14%。当日，上证综指上涨0.38%，突破2900点大关。

从以上可以看出，在上述三个交易日中，溢价交易所占比例相对较高，这三个交易日是市场上涨后选择方向的休市期。其中，2月14日，我们选择继续上涨，但在2月24日和25日，由于外盘的拖累，股指最终选择下跌。

那么，你如何看待大宗交易的折价和溢价行为？

一般来说，为了成批出售大量的股票，大宗交易的卖方通常愿意以低于集中竞价系统的价格出售股票，并且通常通过大宗交易来缩小规模。此外，根据相关法律法规，大股东通过大宗交易减持股份受减持规定限制(即股权来源不是集中竞价获得的股份)，受让方在受让后6个月内不得转让转让的股份，使得折价交易成为主流。

溢价交易的情况将更加复杂。一是上市公司的质量确实够好，而a股的价格限制制度使得买家不可能很快收集到足够的筹码，因此他们可以转而阻止交易。一是一些买家希望通过大宗交易获得上市公司的控制权，因此他们愿意以高于叫价拍卖的价格进行大宗交易。

溢价收购陷入困境的例子还有很多。本月12笔保费率超过10%的大规模交易涉及10只股票。其中，有两个银行股，上海银行和农业银行，以及早期表现强劲的流通股，如德尔股票和北京郑钧。

然而，只有tcl科技、江苏国泰、东方大厦和农业银行从月底开始上涨。其余六只股票都大幅下跌。戴尔股价跌幅最大，达到21.71%。这导致所有购买者接受上述溢价，浮动损失范围从3%到29%。其中，德尔的股价因区间原因大幅下跌，而接管芳德榜证券的上海岳州路证券营业部的席位已被设定为29.53%。

由此可以看出，溢价交易比例较高并不一定意味着市场会走好，也不意味着短期股价会走强。市场趋势与自身地位和外部市场环境密切相关，变化迅速。2月24日和25日，溢价交易占比相对较高，但a股出现大幅回调，这表明溢价交易占比高有时表明市场可能在短期内过热。

全球新肺炎疫情实时查询

来源：人民视窗网