新证券法后首家！国泰君安推出限制性股票激励计划，向核心骨干授予不超89

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6月7日晚，国泰君安发布股权激励计划，拟向公司核心骨干人员授予不超过8900万股a股限制性股票，其中首次授予8149.1万股，首次以每股8.03元的价格授予。

券商中国记者注意到，新修订的《证券法》刚刚于今年3月1日生效，国泰君安是业内首个推出限制性股票激励计划的公司。

上海国有企业综合改革试点

券商中国记者获悉，国泰君安股权激励计划推出的背景是上海市人民政府2019年发布的《上海市区域性国有企业综合改革实施方案》。在完善长效激励约束机制方面，规划明确指出:“按照中央关于完善国有金融资本管理的指导意见精神，探索上海地方国有金融上市公司股权激励试点。”

记者发现，2008年财政部停止国有控股上市金融企业股权激励试点后，没有出台相关规定。这一次，国泰君安利用上海国有及国有企业全面改革的契机，成为业内首家推出股权激励计划的券商。

“与员工持股计划相比，限制性股票激励计划具有更强的激励效果，能够将核心团队的利益与公司长期进取的发展目标紧密结合，有效增强核心团队的主人翁意识和企业家的动力。”华东的一位经纪公司官员表示。

关注少数关键核心人才

截至2019年底，国泰君安的激励计划首次共授予451名员工，占公司注册员工总数的2.96%。所有激励对象都在公司或在中国的全资子公司和分支机构工作。

根据上述券商的分析，证券业是一个人力资本高度密集的竞争性行业，国内领先券商正在构建内生机制来强化人力资本的作用。国泰君安以前从未有过大动作，在吸引、留住和利用人才方面必须面对相当大的压力。此次推出的股权激励计划集中了少数关键核心人才，帮助国泰君安形成了符合公司战略的中长期激励约束机制，将股东利益和核心团队利益紧密联系起来，帮助这家历史悠久的券商进一步激发创业活力。

绩效指标稳定进取

国泰君安选择归属于母公司的净利润、加权平均净资产收益率、金融技术创新投资和综合风险控制指标作为公司的绩效评价指标，并设定指标权重。可以看出，指标设置注重股东回报和高质量发展，与标杆行业的龙头企业相比，总体感觉稳定进取。

作为评价指标，金融技术创新投资权重较低，但凸显了国泰君安重视金融技术在企业管理中的赋权和引领作用，这也是国泰君安一贯的优势。

最大的一点是综合风险控制指标被设定为阈值指标。如果国泰君安指数未达到“证券公司分类结果不低于甲级和甲级，且无重大违法违规行为”的阈值，则相应批次的限售股不得解禁。一位长期关注国泰君安的分析师告诉《中国记者》，这种设置相当于对公司的合规和风险控制表现给予“一票否决”，反映了国泰君安一贯的风险控制经营理念。

为上海国际金融中心和科技创新中心建设服务，改革行动频繁

今年以来，国泰君安频频推出改革行动。4月初，中国一家经纪公司独家报道称，国泰君安调整了一些高管的分工。4月29日晚，国泰君安宣布对公司总部部分机构进行调整，调整了原主要零售、研究与机构、投资银行等业务条线下的部门和职责，优化了公司组织结构。

“由此可见，国泰君安为推动上海综合改革的实施做出了巨大努力。”一位接近国泰君安的人士分析称，国泰君安推出的股权激励计划与之前的改革行动有着一致的逻辑。目标是突破体制机制的瓶颈，通过市场化手段充分激发干部员工的创造力，进一步推动公司的优质发展，为上海国际金融中心和科技创新中心的建设服务。

该人士表示，在复杂多变的外部环境和行业竞争日益激烈的背景下，国泰君安能够给自己加压，显示出国有控股金融企业的责任。同时，公司核心骨干拿出真金白银参与激励计划，也充分显示了对公司未来发展和中国资本市场的充分信心。

来源：人民视窗网