思摩尔国际赴港IPO招股 电子烟巨头麦克韦尔或是上市主体

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随着6月29日史摩维尔国际公司的公开发行，电子卷烟设备的领导者麦克威尔的上市计划又复活了。

此前，由于网上禁售令和所有权限制，崔乙幕国际的ipo一度受挫。尽管益威锂能源一度控制该公司，但由于上市预期降温，该公司一度减持股份。然而，益威锂能源公司不能再与其他基石投资者分享在绝地反击中取得成功的项目的上市红利。

一些分析师指出，电子烟行业在禁售的情况下，仍有可能以公司规模和毛利率翻倍增长的形式创造更多的市场价值。

电子烟龙头母公司出现了

6月29日，公司计划发行5.74亿股股票，其中6900万股将在香港股票市场公开发行，其余股票将在国际上配售，预计将于7月10日在香港证券交易所上市。值得注意的是，这家公司是麦克威尔的母公司。根据开心宝的数据，崔乙幕(香港)有限公司持有公司95%的股份，是公司的最大股东。然而，市场不知道该公司的来源，这与其成立较晚(成立于2019年8月21日)有关。因此，一些分析师指出，麦克维尔才是真正的上市主体。

根据招股说明书，预计此次将筹资60.53亿港元。其中50%将用于增加产能，包括在广东省江门和深圳建立工业园区；此外，25%将用于新生产基地的自动化生产和布线以及现有流程的升级；其余的将用于投资R&D和运营支出。

事实上，这并不是史摩维尔国际第一次全力进行首次公开募股。早在去年年底，该公司就提出了申请。当时颁布了禁止销售电子烟的禁令，当时的上市计划一度搁浅。

益威锂可以减少麦克威尔的持股

2014年2月28日，惠州益威锂以现金4.39亿元收购了麦威尔50.10%的股权。因此，当时麦威尔的估值只有9亿元人民币。然而，根据最新的招股说明书，nall technology、on ride和osborne最终将分别以2800万美元、950万美元和1410万美元的对价收购5706万股、1936万股和2874万股，分别约占0.99%、0.34%和0.50%。据粗略统计，截至招股说明书发布时，崔乙幕国际的估值至少为人民币170万元。

此前，已提前投资股票的益威锂能一直在减持，尤其是在去年ipo失败后。截至年底，益威锂能源仅占第二大股东的位置。

《国家商报》记者查阅了相关信息，发现益威锂最早可以在2015年转让股份。当时，麦克威尔被列入全国中小企业股份转让系统。

事实上，当时麦威尔有在转让板上市的动机和条件，但由于怡威锂能控股子公司的身份属性，一直被排除在独立上市门槛之外。当时，益威锂能的增减操作一度被外界认为是麦威尔的分裂。

在此之前，在该公司退市、在港上市的过程中，麦威尔的创始人陈志平曾与包括怡威锂能在内的多个投资者回购股份。根据招股说明书，以陈志平为代表的16位股东从99位股东手中回购了421.6万股，其中陈志平亲自回购了144.8万股。

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来源：人民视窗网