一文看懂科创板5家锂电企业格局

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(文本/沃克·陶陶)

截至目前，在等待科委评审的企业中，主要从事锂电池领域的企业共有5家:科技(正极材料)、科技(电池原料)、航科科技(锂电池制造设备)、嘉源科技(铜箔原料)、李(锂电池制造设备)。

Techweb梳理了五家计划在科技板块融资的锂电池相关企业的优势、劣势和具体情况。

白蓉科技

宁波白蓉成立于2014年，主要从事锂电池正极材料的研发、生产和销售。其产品包括ncm523、ncm622、ncm811、nca等三元电池阳极，属于高端锂电池旅游行业。计划在科技板块募集16亿元。

主要优势:中国唯一的ncm811供应商，三元正极整体性能优越，主要客户稳定；缺点:ncm811仍在早期使用，依赖钴。

白蓉科技表示，已与宁德时报、比亚迪、lg化学和天津李绅建立了供应关系。

在ggii工业研究报告中，只有白蓉技术公司生产和供应ncm811(高镍)阴极材料。

注:ncm811是一种三元锂电池，具有高镍低钴的特点。它具有较高的能量密度和较少依赖昂贵的稀土:钴，但其制造工艺复杂，目前大规模生产迫在眉睫。公开宣称ncm811电池的制造商有宁德时代等。据报道，白蓉科技将出席6月19日的会议，以审查科学和技术委员会。

杭克科技

6月3日，上海证券交易所宣布，杭科科技将参加2019年(本月13日)第三次市科委评审会议。在提交申请材料时，航科科技计划在科委募集5.47亿元。

主要优势:据说国内锂电池制造商的订单很多；缺点:国内大型锂电池制造商不在客户名单上。

航科科技产品线垂直于各类充电电池的设计、研发、生产和销售，尤其是锂离子电池的后处理系统。目前，在充放电电机、内阻测试仪等后处理系统核心设备的研发和生产中拥有一定的核心技术，能够为锂离子电池生产线后处理系统提供整体解决方案。

报告期内，财务报告显示，航科科技2016年至2018年的收入分别为4.1亿元、7.71亿元和11.09亿元；同期，相应的净利润分别为9192万元、1.81亿元和2.86亿元。

Techweb此前报道称，由于与宁德时代的差异，杭科科技未能合作。

杭科科技有来自中国前十大动力电池制造商的订单。换句话说，除了宁德时报和珠海银龙，其余都是杭科科技的客户。

杭科科技不与《宁德时报》合作的原因是:宁德新能源与杭科科技有不同的合作理念，宁德新能源希望发行人独家为其提供设备，或者宁德新能源可以控制发行人对其他锂电池制造商的销售，而发行人坚持独立经营、客户多元化。因此，自2016年以来，向航科科技购买atl的金额逐年下降。由于《宁德时报》源于《宁德新能源》，并具有相同或相似的经营理念，因此在报告期内，杭科科技没有与《宁德时报》合作。

另外，未能与珠海银龙合作的原因是，航科科技认为与珠海银龙合作只能促进公司自身的业务发展，所以没有选择与该公司合作。

据悉，6月13日下午13: 00，召开了科技委第三次审议会议，杭科科技等三家企业将出席会议进行审议。Techweb将继续关注。

江苏天奈

江苏天奈科技专业生产碳纳米管材料(锂电池的主要组成材料)。计划在科学技术委员会公开募集8.7亿元。

主要优势:碳纳米管技术和专利；缺点:大客户构成单一，大客户购买量波动大。

天奈科技成立于2011年，主要从事纳米碳材料的研究、开发、生产和销售。该公司的核心技术产品是碳纳米管导电胶，2018年销售收入超过3.2亿元。

天奈公开表示，2018年，其碳纳米管导电胶销售收入达到3.25亿元，占国内市场份额的三分之一以上，居行业第一。

Techweb发现，天奈科技2018年的主要收入来自比亚迪，占34.71%。2017年，建瑞沃从天奈购买了约1.08亿元的浆料，但其在2016年和2018年的购买份额仅为4%左右。换句话说，天奈科技面临着主要客户购买量波动带来的收入不可预测性。

李

李不生产电池，但为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防等行业提供生产设备和自动化解决方案，涉及，生产和销售上述行业的智能制造设备。计划筹资7.4亿元。

主要优势:大客户来自阿尔特、李绅和宁德时代；缺点:收入集中在少数大客户身上。

据公开信息，3月22日，上交所网站披露了李首次公开发行股票并在科技股上市的招股说明书，并首次提出募集资金约7.4亿元。

根据李的招股说明书，2018年公司净利润超过1亿元，其他收入达到4890.21万元。元亨的R&D人员数量逐年增加。每个报告期末，R&D员工人数分别为225人、321人和512人，分别占员工总数的31.65%、34.37%和34.48%。

5月24日，受广东钟政珠江会计师事务所有限公司因康美医药股份有限公司年报审计被中国证监会调查的影响，科创董事会接受了企业利润和元亨的审计状况，并将其变更为暂停。

6月4日晚，被暂停考试的科学技术委员会的申请人元亨归来询问。据悉，李至今未更换会计师事务所，但珠江已出具了审核报告。

嘉园科技

超薄铜箔生产属于锂电池上游产业，受国内铜价波动影响较大。计划为铜箔技术改造项目筹集9.69亿元，其余3亿元用于补充流动资金。

主要优势:产量稳定，在同行业中利润率优越(超薄铜箔)，600万铜箔已供应给宁德时代、比亚迪等客户；缺点:R&D比例不足(受公众舆论支配)，企业银行账户私人借款，仅小批量生产450万

根据嘉园科技的公开信息，其600万高性能超薄锂电池铜箔产品优先用于满足宁德时报、宁德新能源和比亚迪等核心客户。公司开发的4.5 m超薄锂电池铜箔已经能够实现小批量生产，有望成为公司未来的核心产品。

此外，嘉园科技预测，未来几年，calt和比亚迪将保持600万英镑的稳定购买趋势。

高技术工业研究院锂电池研究所的Ggii对2020年国内超薄铜箔产量的增长率持中立态度，对总产量和需求持乐观态度。嘉园科技筹集资金建厂的部分原因是担心产量不足，失去大客户的青睐。

结论

上述五家与锂电池相关并将在科技板块上市的公司都是锂电池行业相关生产工具和材料的供应商。实体经济中不乏由地方政府支持和补贴的垂直和专业的代表性企业。国内锂电池设备和材料采购主要集中在宁德时代、比亚迪、天津李绅、富能科技、建瑞沃能、BIC动力等电池制造商。，涵盖了受政策导向影响较大的消费电池和动力电池领域。

Techweb发现，所有五家公司都不同程度地存在客户集中度。2019年6月，国家发展和改革委员会呼吁一些地区取消电动汽车的消费限制。预计电动汽车市场将面临巨大变化。作为一种新能源汽车，动力电池的成本将很高，电池制造商将在未来几年进行生产调整。techweb将继续关注此事。

来源：人民视窗网